本報記者 冷翠華
人身險產(chǎn)品預定利率即將再次下調(diào),新產(chǎn)品預定利率正式進入“2時代”,并將建立預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制。
記者從業(yè)內(nèi)了解到,國家金融監(jiān)督管理總局(以下簡稱“金融監(jiān)管總局”)向行業(yè)下發(fā)了《關于健全人身保險產(chǎn)品定價機制的通知》(以下簡稱《通知》)及其配套通知,普通型和分紅型保險產(chǎn)品的預定利率上限將分批下調(diào)至2.5%和2.0%,萬能險最低保證利率上限下調(diào)至1.5%。
業(yè)內(nèi)人士認為,下調(diào)預定利率是從保險負債端壓降成本、防范風險的必要舉措,同時,將預定利率與市場利率掛鉤,將建立起長效機制,提高行業(yè)負債成本的彈性,提高資產(chǎn)負債管理水平。
壓降預定利率上限
距離上一次下調(diào)預定利率剛過去約一年,人身險產(chǎn)品預定利率即將再次下調(diào)。
《通知》明確,自2024年9月1日起,新備案的普通型保險產(chǎn)品預定利率上限為2.5%,相關責任準備金評估利率按2.5%執(zhí)行;預定利率超過上限的普通型保險產(chǎn)品停止銷售。
自2024年10月1日起,新備案的分紅型保險產(chǎn)品預定利率上限為2.0%,相關責任準備金評估利率按2.0%執(zhí)行;預定利率超過上限的分紅型保險產(chǎn)品停止銷售。新備案的萬能型保險產(chǎn)品最低保證利率上限為1.5%,相關責任準備金評估利率按1.5%執(zhí)行;最低保證利率超過上限的萬能型保險產(chǎn)品停止銷售。
人身險行業(yè)上一次全面下調(diào)預定利率是在去年7月31日。當天,三類產(chǎn)品停售,即預定利率3%以上的傳統(tǒng)險、預定利率2.5%以上的分紅險以及保證利率2%以上的萬能險。
此次普通型保險產(chǎn)品預定利率上限下調(diào)至2.5%,這意味著人身險產(chǎn)品預定利率即將全面進入“2時代”。
下調(diào)人身險產(chǎn)品預定利率是適應市場形勢變化、強化資產(chǎn)負債統(tǒng)籌聯(lián)動、防范利差損的必要舉措。普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對《證券日報》記者分析稱,在市場模式和經(jīng)營策略的慣性下,單個險企很難率先下調(diào)預定利率,因為預定利率下調(diào)將在一定程度上削弱產(chǎn)品競爭力,而從行業(yè)角度來看,若不壓降負債端較高的剛性成本,可持續(xù)發(fā)展則可能面臨較大風險。
“此次下調(diào)保險產(chǎn)品預定利率,符合市場預期,也是監(jiān)管部門引導行業(yè)有序競爭以實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展的重要舉措,可以降低險企負債端的剛性成本,及時緩解利率中樞下行背景下行業(yè)的利差損風險。”周瑾表示。
建立長效機制
《通知》明確,要建立預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制,這也是保險行業(yè)首次提出預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制。
在具體執(zhí)行層面,參考5年期以上貸款市場報價利率(LPR)、5年定期存款基準利率、10年期國債到期收益率等長期利率來確定預定利率基準值,由中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布并報金融監(jiān)管總局。達到觸發(fā)條件后,各保險公司按照市場化原則,及時調(diào)整產(chǎn)品定價。
周瑾認為,這一機制確保險企的負債成本可以“隨行就市”,無需監(jiān)管部門特定發(fā)文,而是由保險行業(yè)協(xié)會適時發(fā)布,指導行業(yè)按照市場化原則自行調(diào)整,進一步提高了行業(yè)負債成本的彈性和公司經(jīng)營的市場化水平。
東吳證券非銀金融行業(yè)分析師葛玉翔認為,上述舉措建立了長效動態(tài)定價機制,有助于人身險公司從源頭提升資產(chǎn)負債管理水平。
形成“1+N”工作方案
“我們要忙起來了,工作專班任務重、時間緊,專班組成、工作機制和‘1+N’工作方案和任務清單,要在8月9日前以正式文件形式報送監(jiān)管機構(gòu)。”某人身險公司相關負責人對記者表示。
《通知》要求,要建立與預定利率動態(tài)調(diào)整機制相適應的產(chǎn)品開發(fā)管理體系,確保預定利率調(diào)整過程中產(chǎn)品開發(fā)、切換、停售、銷售管理、客戶服務等各項工作平穩(wěn)有序進行。
同時,為做好上述《通知》的貫徹和落實產(chǎn)品切換工作,金融監(jiān)管總局辦公廳同日下發(fā)了《關于平穩(wěn)有序做好人身險產(chǎn)品切換有關工作的通知》,要求各公司高度重視,組建由公司董事長或總經(jīng)理牽頭的工作專班,建立健全工作協(xié)調(diào)與決策機制,形成“1+N”工作方案,即近期圍繞下調(diào)產(chǎn)品預定利率這一專項工作,將任務分解細化,有力有序推動新產(chǎn)品開發(fā)備案、系統(tǒng)調(diào)試、渠道合作等“N”項具體任務。
對于此次預定利率下調(diào)的影響,葛玉翔認為,由于此前市場、壽險公司和代理人對此次下調(diào)預定利率均有充分預期,因此,在本次產(chǎn)品切換過程中,預計市場主體的“炒停售”依然會普遍存在,但整體保費預計保持平穩(wěn)增長。
《通知》要求強化“報行合一”(保險公司嚴格執(zhí)行經(jīng)備案的保險條款和保險費率),加強產(chǎn)品在不同渠道的精細化、科學化管理。同時,強化銷售行為管理,根據(jù)消費者需求、風險承受能力和繳費能力銷售適配的保險產(chǎn)品,不得將浮動收益誤導為保證收益。
中央財經(jīng)大學中國精算科技實驗室主任陳輝對《證券日報》記者表示,保險公司在進行產(chǎn)品開發(fā)、切換、停售等環(huán)節(jié)中,關鍵是要做好壓力測試,在防范利差損風險的同時,也要警惕“流動性風險”。
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