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券商搶灘科創(chuàng)板做市業(yè)務(wù) 首批試點(diǎn)花落誰家?

2022-06-20 05:29  來源:證券時(shí)報(bào)

    近日,銀河證券董事會(huì)召開會(huì)議,審議通過《關(guān)于公司開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)的議案》,同意公司開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù),授權(quán)公司經(jīng)營管理層根據(jù)監(jiān)管要求,申請相關(guān)業(yè)務(wù)資格,辦理相關(guān)審批手續(xù)。

    證券時(shí)報(bào)記者注意到,不只銀河證券,包括浙商證券、國信證券、興業(yè)證券、方正證券等券商也紛紛公告在準(zhǔn)備科創(chuàng)板做市業(yè)務(wù)工作。

    “開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù),一方面有利于完善公司做市品種,提升公司做市交易能力;另一方面有利于與公司投行等業(yè)務(wù)形成有效聯(lián)動(dòng),提升公司在頭部券商中的市場品牌影響力。”國信證券稱。

    多家券商積極備戰(zhàn)

    5月中旬,證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)規(guī)定》(下稱《試點(diǎn)規(guī)定》),要求券商申請科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的,應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)提交股東(大)會(huì)或董事會(huì)關(guān)于開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)的決議文件。

    近期,多家券商陸續(xù)發(fā)布了與此有關(guān)的公告。銀河證券董事會(huì)通過了公司開展科創(chuàng)板做市業(yè)務(wù)的議案,浙商證券、方正證券等券商的股東會(huì)也通過了類似的提案。

    “《試點(diǎn)規(guī)定》就準(zhǔn)入條件、準(zhǔn)入程序等方面做出了規(guī)定,公司為符合準(zhǔn)入硬性條件的證券公司之一,公司擬向證監(jiān)會(huì)申請科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)資格并開展相關(guān)業(yè)務(wù)。”浙商證券表示。

    據(jù)了解,2022年1月18日,上海證券交易所邀請了28家券商就關(guān)于開展科創(chuàng)板股票做市交易進(jìn)行了動(dòng)員及交流,各券商均對參與科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)表達(dá)了積極意愿。

    方正證券稱,公司已完全具備《試點(diǎn)規(guī)定》規(guī)定的開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的基本條件,并在制度體系、風(fēng)險(xiǎn)控制、人員組織、技術(shù)系統(tǒng)等方面開展了一系列的前期準(zhǔn)備工作。

    國信證券表示,目前同業(yè)券商均在積極申請科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格,公司擬參與此項(xiàng)業(yè)務(wù),并爭取獲得首批試點(diǎn)資格,為搶占科創(chuàng)板業(yè)務(wù)制高點(diǎn)提供有力支持。

    做市交易業(yè)務(wù)是指券商為科創(chuàng)板股票或存托憑證提供雙邊報(bào)價(jià)等行為,券商需要滿足具有自營業(yè)務(wù)資格、最近12個(gè)月凈資本持續(xù)不低于100億元、最近3年分類評(píng)級(jí)在A類A級(jí)(含)以上、最近18個(gè)月凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)等條件。

    市場預(yù)計(jì),符合條件的券商約20~25家。券源方面,券商可使用自有股票、從證金公司借入或其他有權(quán)處分的股票等。

    有券商稱,目前交易所場內(nèi)做市業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展,已逐漸成為先行券商支柱業(yè)務(wù)之一。隨著券商做市業(yè)務(wù)總體呈現(xiàn)牌照行政許可管理的趨勢,未來先行券商將會(huì)有很大優(yōu)勢,享有牌照紅利,做市業(yè)務(wù)將逐漸顯現(xiàn)馬太效應(yīng)。

    第一批科創(chuàng)板股票于2019年7月22日上市交易,即將面臨大量限售股的解禁,這將導(dǎo)致?lián)Q手率的快速下降。有券商表示,監(jiān)管部門引入做市商機(jī)制有助于平抑市場波動(dòng),同時(shí)增加市場活躍度。

    盈利模式添新招

    “做市交易業(yè)務(wù)可以更好地服務(wù)公司客戶,通過與投行項(xiàng)目承攬、戰(zhàn)略跟投、研究定價(jià)、場外期權(quán)創(chuàng)設(shè)等多個(gè)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng),延展客戶服務(wù)鏈條,有助于推動(dòng)投行、投資、財(cái)富、研究等業(yè)務(wù)條線的發(fā)展,促進(jìn)業(yè)務(wù)協(xié)同與綜合服務(wù)能力的提升,增強(qiáng)公司核心競爭力。”浙商證券表示。

    據(jù)了解,券商在履行為科創(chuàng)板股票提供雙邊持續(xù)報(bào)價(jià)、雙邊回應(yīng)報(bào)價(jià)等做市商義務(wù)的同時(shí),可從中獲取買賣價(jià)差收入。參與科創(chuàng)板做市能夠?yàn)槿淘黾有碌挠J?,有利于提升券商業(yè)績的穩(wěn)健性。

    有券商稱,目前科創(chuàng)板日均成交金額約400億元,隨著科創(chuàng)板股票數(shù)量的增多以及科創(chuàng)板上市公司自身的發(fā)展壯大,科創(chuàng)板的日均成交金額將逐步放大,為做市收入提供了穩(wěn)定的增長動(dòng)力。若公司成為第一批試點(diǎn)券商,則有望占得先機(jī)。

    方正證券表示,公司開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù),可以拓寬公司業(yè)務(wù)范圍,增加業(yè)務(wù)種類,分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)差異化競爭能力,提高公司整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力,拓寬業(yè)務(wù)收入渠道,提高股東回報(bào),公司可以更好地參與資本市場試點(diǎn)改革。

    “開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù),一方面有利于完善公司做市品種,提升公司做市交易能力;另一方面有利于與公司投行等業(yè)務(wù)形成有效聯(lián)動(dòng),提升公司在頭部券商中的市場品牌影響力。”國信證券稱。

    興業(yè)證券公告稱,做市業(yè)務(wù)的開展,在通過為市場提供流動(dòng)性獲取投資收益的同時(shí),還可以進(jìn)一步加強(qiáng)公司與交易所的聯(lián)系,了解前沿監(jiān)管信息和新業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì),有助于公司投資研究、技術(shù)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升。

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