投行凈收入微降 6家券商拿下近六成份額

    今年上半年，41家上市券商合計實現(xiàn)投行業(yè)務手續(xù)費凈收入259.09億元，同比下滑2.5%。投行業(yè)務的“馬太效應”進一步加強，在行業(yè)整體收入下滑的背景下，排名前五的券商有3家上半年實現(xiàn)正增長。41家券商中，有6家上半年投行業(yè)務凈收入在10億元以上，合計151.65億元，市場份額達58.53%。

    龍頭券商穩(wěn)居前列

    從投行業(yè)務凈收入排名來看，中信證券、中信建投、中金公司位列前三，上半年分別攬獲34.53億元、28.32億元、26.81億元；位列第四到六位的是海通證券、國泰君安、華泰證券，分別拿下24.35億元、20.74億元、16.91億元；東方證券則以8.59億元位列第七。

    從增速來看，實力排名靠前的券商投行業(yè)務凈收入普遍實現(xiàn)增長，中信建投同比增幅高達44.5%，國泰君安同比增幅為22.53%。排名前十的券商中，光大證券和招商證券下滑幅度較大，同比下滑均超15%。

    天風、國聯(lián)增速較高

    投行收入排名前十以外的券商中，天風證券、國聯(lián)證券、東興證券上半年的投行凈收入增長較快，分別實現(xiàn)凈收入5.62億元、2.45億元、5.7億元，同比增幅分別為53.79%、44.55%、41.55%。

    IPO承銷保薦費大幅增加是這些中小券商投行業(yè)績大幅增長的主要原因。今年3月，東興證券保薦的騰遠鈷業(yè)在創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市，募集資金54.78億元，為上半年創(chuàng)業(yè)板市場募資規(guī)模最大的IPO項目。國聯(lián)證券通過全資子公司華英證券開展投資銀行業(yè)務，上半年華英證券完成IPO項目1單，承銷金額10.38億元，排名全行業(yè)第29名。

    天風證券則在債券業(yè)務上有著亮眼表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，上半年天風證券承銷金額合計174.6億元，同比增長116.63%，承銷只數(shù)30只，同比增長66.67%，承銷金額和承銷只數(shù)均位居行業(yè)第一。

    五成券商投行收入下滑

    上半年，證券行業(yè)證券承銷與保薦業(yè)務凈收入267.71億元，基本與去年同期持平。在41家上市券商中，超過五成券商的投行業(yè)務凈收入有所下滑，其中有11家券商下滑幅度超過40%。

    上半年，股權融資方面，A股IPO累計募集資金3119.22億元，同比增長45.78%；股權再融資（不含可交換債）規(guī)模為3981.17億元，同比下降28.04%。債權融資方面，債權發(fā)行較往年趨緩，信用債券發(fā)行規(guī)模較去年同期略有減少，公司債及企業(yè)債累計發(fā)行1.73萬億元，同比降低8.41%，低等級債券發(fā)行明顯放緩。

    華東某券商的投行人士表示，上半年IPO發(fā)行規(guī)模顯著提升，但數(shù)量有所下降，頭部投行在大型項目上更有優(yōu)勢。債券市場競爭激烈，在發(fā)行趨緩的背景下，市場集中度進一步提高。

    中信建投證券研報稱，券商半年報陸續(xù)發(fā)布，業(yè)績利空出盡，預計下半年的主要增量在經(jīng)紀和投行業(yè)務。投行業(yè)務方面，注冊制改革推進，IPO和再融資常態(tài)化，發(fā)行節(jié)奏明顯加快，新經(jīng)濟動能為投行業(yè)務提供景氣度上行空間。