最近,又有多家券商申請?jiān)O(shè)立另類投資子公司。
日前,中郵證券另類投資子公司獲得證監(jiān)會批準(zhǔn)。而世紀(jì)證券這一業(yè)務(wù)的申請近日也獲得了監(jiān)管部門的反饋意見。甬興證券則在不久前也獲批這一業(yè)務(wù)。
“部分中小券商發(fā)力另類投資子公司業(yè)務(wù),主要與注冊制有關(guān)。有的注冊制新股需要券商另類投資子公司進(jìn)行跟投,缺乏這一業(yè)務(wù)資格可能會限制投行的展業(yè)。”一家券商資深人士向記者表示。
記者注意到,目前,部分券商的另類投資子公司通過投行項(xiàng)目的跟投,已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利。
發(fā)力另類投資業(yè)務(wù)
上周五,經(jīng)證監(jiān)會審核,核準(zhǔn)中郵證券通過設(shè)立子公司從事另類投資業(yè)務(wù)(限參與創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板項(xiàng)目跟投)。
記者注意到,在此前的反饋意見中,監(jiān)管要求中郵證券結(jié)合公司近年來保薦業(yè)務(wù)開展情況,以及科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目儲備情況,進(jìn)一步論證公司設(shè)立另類子公司的必要性、可行性。
除中郵證券外,世紀(jì)證券也在申請另類投資業(yè)務(wù)。11月4日,證監(jiān)會對世紀(jì)證券申請從事另類投資業(yè)務(wù)反饋了三點(diǎn)意見。
監(jiān)管表示,根據(jù)公司材料,另類子公司設(shè)立必要性包括促進(jìn)公司投行業(yè)務(wù)的發(fā)展,滿足公司開展科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板保薦業(yè)務(wù)的需要。此外,由于另類子公司業(yè)務(wù)范圍擬包括股權(quán)投資,亦與公司投行業(yè)務(wù)能力、發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目的能力相關(guān)。請補(bǔ)充說明公司近年來投行業(yè)務(wù)(尤其是股權(quán)融資類)的開展情況,以及公司相關(guān)另類投資人員儲備情況。
甬興證券也在不久之前獲得了另類投資業(yè)務(wù)資格。今年8月,監(jiān)管部門表示,核準(zhǔn)甬興證券通過設(shè)立子公司從事另類投資業(yè)務(wù)(限參與創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板項(xiàng)目跟投)。
與投行業(yè)務(wù)高度相關(guān)
據(jù)了解,券商設(shè)立另類投資子公司,主要用來跟投公司所參與保薦的投行項(xiàng)目。比如,中郵證券的另類投資子公司展業(yè)范圍就僅限跟投科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目。在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)發(fā)行規(guī)則中,也規(guī)定了券商如果跟投,只能是以另類投資子公司的形式出現(xiàn)。
“這個業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)高度相關(guān),尤其在注冊制背景下,投行保薦了項(xiàng)目,如果沒有跟投的子公司,可能會對業(yè)務(wù)形成一定限制。”一位資深投行人士向記者表示。
該人士稱,目前,投行業(yè)務(wù)做得比較好的頭部券商,都早已布局另類投資子公司?,F(xiàn)在部分中小券商申請開展這一業(yè)務(wù),預(yù)計(jì)就是想發(fā)力投行業(yè)務(wù),在注冊制背景下也能分一杯羹。
“當(dāng)時,在科創(chuàng)板相關(guān)保薦跟投規(guī)則出來后,就有一波另類投資子公司設(shè)立潮。”上述人士表示。
記者注意到,正因?yàn)楦兜拇嬖?,使得券商的投行業(yè)務(wù)不再僅僅是輕資本業(yè)務(wù),而也變成了資本消耗型業(yè)務(wù)。另類投資子公司對擬上市公司進(jìn)行投資需要大量資金,部分券商旗下另類投資子公司還先后進(jìn)行了增資。
去年7月,東方證券公告,擬對東證創(chuàng)投新增注冊資本9.5億元,完成增資后,東證創(chuàng)投注冊資本變更為72億元。東證創(chuàng)投為東方證券旗下從事另類投資業(yè)務(wù)的全資子公司。
去年6月,中銀證券表示,中銀資本為公司全資另類投資子公司,注冊資本為3億元。為滿足中銀資本業(yè)務(wù)發(fā)展需要,公司擬以現(xiàn)金方式出資14億元向中銀資本增資,將中銀資本注冊資本增至17億元。
跟投科創(chuàng)板實(shí)現(xiàn)盈利
券商的另類投資子公司在部分項(xiàng)目的投資上,已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利。
2019年7月22日,科創(chuàng)板首批25家公司正式上市,包括容百科技、瀾起科技、中國通號、中微公司等。時隔3年,這25家首批上市的科創(chuàng)板公司于今年7月22日后陸續(xù)迎來解禁。根據(jù)公告,當(dāng)時已經(jīng)有超過20家公司發(fā)布了首次公開發(fā)行限售股上市流通的公告,涉及股份超過29億股,以7月21日收盤價計(jì)算,解禁市值超百億元。
證券時報記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),在首批25家科創(chuàng)板公司中,券商合計(jì)跟投13.34億元,若以鎖定兩年期2021年7月22日為鎖定終止日計(jì),14家券商跟投浮盈合計(jì)達(dá)到29.16億元,2年投資收益達(dá)到118.6%。
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