擅自凍結(jié)新股中簽資金 券商不走運(yùn)就“好心辦壞事”

    證券時(shí)報(bào)記者 劉藝文

    新股中簽資金凍結(jié)引糾紛，該如何解決？近日，投服中心對(duì)相關(guān)方的責(zé)任進(jìn)行了明確。

    今年以來，新股破發(fā)頻現(xiàn)，由此引申出一個(gè)無法回避的問題——當(dāng)中簽資金被凍結(jié)之后，投資者棄購(gòu)不成誰應(yīng)擔(dān)責(zé)？現(xiàn)實(shí)中，投資者與券商之間就這一問題而產(chǎn)生的投訴糾紛已不乏案例。

    投服中心表示，雖然一般情況下，投資者應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行繳款義務(wù)，但券商未經(jīng)事先約定或取得投資者同意而擅自凍結(jié)投資者賬戶中簽資金，顯然損害了投資者的知情權(quán)和選擇權(quán)。券商表示認(rèn)同這一觀點(diǎn)，稱愿意補(bǔ)償投資者部分損失，并承諾盡快完善新股中簽預(yù)凍結(jié)功能。

    預(yù)凍結(jié)操作能否取消

    近日，投服中心發(fā)布的一份典型案例顯示，投資者程某中簽?zāi)承鹿?，考慮到該新股發(fā)行市盈率較高，存在破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，程某思慮再三，決定放棄繳款。但程某發(fā)現(xiàn)某證券公司的系統(tǒng)預(yù)凍結(jié)了其賬戶內(nèi)的中簽資金，且該券商明確表示無法解凍，中簽后必須履行繳款義務(wù)。結(jié)果該新股上市后破發(fā)，造成程某虧損。

    程某不認(rèn)可某證券公司的上述做法，認(rèn)為其享有棄購(gòu)的權(quán)利，遂向投服中心廣東調(diào)解工作站申請(qǐng)調(diào)解，要求某證券公司賠償其因該新股破發(fā)所產(chǎn)生的損失。

    投服中心表示，此糾紛爭(zhēng)議焦點(diǎn)在于某證券公司的預(yù)凍結(jié)操作不能取消是否合理。投資者程某認(rèn)為，證券公司的做法侵犯其合法權(quán)益，應(yīng)當(dāng)賠償其因新股破發(fā)所產(chǎn)生的損失。證券公司則認(rèn)為，投資者申購(gòu)新股中簽后有繳款義務(wù)，公司不讓其解凍是為了保護(hù)投資者的合法權(quán)益，因此公司不存在過錯(cuò)，無法滿足投資者的賠償要求。

    擅自凍結(jié)損害選擇權(quán)

    投服中心表示，該中心受理該起糾紛后，迅速組織雙方選定調(diào)解員并進(jìn)行調(diào)解。經(jīng)查看有關(guān)證據(jù)資料，調(diào)解員了解到某證券公司為確保中簽客戶能按時(shí)足額繳款，專門設(shè)置了新股中簽預(yù)凍結(jié)功能，即T+1日日終清算后凍結(jié)客戶賬戶中簽資金。然而，證券公司未與程某就預(yù)凍結(jié)功能進(jìn)行明確約定，而且該券商亦不能提供任何證據(jù)證明其事先已向程某告知。

    在了解糾紛基本事實(shí)后，調(diào)解員開展了“背對(duì)背”調(diào)解。一方面，調(diào)解員向某證券公司指出，雖然一般情況下，投資者程某應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行繳款義務(wù)，但券商未經(jīng)事先約定或取得投資者同意而擅自凍結(jié)程某賬戶中簽資金，顯然損害了投資者的知情權(quán)和選擇權(quán)。證券公司亦認(rèn)同調(diào)解員的觀點(diǎn)，表示愿意補(bǔ)償投資者部分損失，并承諾盡快完善新股中簽預(yù)凍結(jié)功能。

    另一方面，調(diào)解員結(jié)合相關(guān)規(guī)定向投資者耐心解釋中簽繳款義務(wù)及棄購(gòu)后果，讓其了解證券公司設(shè)置預(yù)凍結(jié)功能的目的，即保護(hù)中簽客戶以避免客戶因誤操作導(dǎo)致棄購(gòu)。最終，經(jīng)調(diào)解員居中調(diào)解，投資者程某與證券公司達(dá)成調(diào)解方案，糾紛得以妥善解決。

    投資者申購(gòu)新股應(yīng)謹(jǐn)慎

    根據(jù)《深圳市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》（2018年6月修訂）第十八條規(guī)定：“投資者申購(gòu)新股中簽后，應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金。投資者認(rèn)購(gòu)資金不足的，不足部分視為放棄認(rèn)購(gòu)，由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由投資者自行承擔(dān)。”

    第二十一條進(jìn)一步規(guī)定：“投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時(shí)，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得參與新股、存托憑證、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券網(wǎng)上申購(gòu)。”

    投服中心表示，上交所也有類似規(guī)定。因此，投資者應(yīng)當(dāng)在申購(gòu)新股前做好風(fēng)險(xiǎn)判斷，謹(jǐn)慎參與，避免因中簽棄購(gòu)而被限制申購(gòu)資格。

    此外，投服中心還表示，證券公司應(yīng)尊重投資者的知情權(quán)和選擇權(quán)。近年來，因客戶新股中簽引發(fā)的投訴和糾紛不在少數(shù)，特別是“新股不敗”神話被打破的新形勢(shì)下，因新股申購(gòu)資金預(yù)凍結(jié)服務(wù)引發(fā)的糾紛時(shí)有發(fā)生。證券公司在提供該項(xiàng)服務(wù)時(shí)，應(yīng)尊重投資者的知情權(quán)和選擇權(quán)，與客戶充分溝通服務(wù)內(nèi)容并簽署相應(yīng)協(xié)議，將開通選擇權(quán)交給客戶，并為客戶保留取消權(quán)利，做好相關(guān)引導(dǎo)和留痕工作，進(jìn)一步提升客戶體驗(yàn)，避免“好心辦壞事”。