財通資管包斅文：算力或迎高速擴張時代

    本報記者 周尚伃

    近期，Sora高調(diào)出圈，“新質(zhì)生產(chǎn)力”成為熱詞，從產(chǎn)業(yè)界到投資界再次振奮，并帶動相關(guān)題材持續(xù)上攻。Wind數(shù)據(jù)顯示，2月19日至3月6日，可表征人工智能領(lǐng)域的中證TMT指數(shù)累計上漲12.84%，新質(zhì)生產(chǎn)力概念指數(shù)上漲10%，均遠超同期滬深300指數(shù)漲幅5.53%。

    對此，財通資管權(quán)益基金經(jīng)理包斅文分析，相比此前其他文生視頻模型，Sora已從科技探索跨越到實用生產(chǎn)力工具，有望廣泛應(yīng)用于影視創(chuàng)作、廣告、游戲等眾多內(nèi)容制作行業(yè)，同時或?qū)⒋蠓鶐訉θ斯ぶ悄芩懔Φ男枨?，算力領(lǐng)域有望迎來高速擴張。

    據(jù)了解，包斅文曾先后在券商研究所、保險機構(gòu)工作，2021年7月份加入財通資管，長期深耕科技成長賽道，擅長運用低滲透率、高景氣度投資框架挖掘優(yōu)質(zhì)潛力股。擬由其管理的財通資管創(chuàng)新成長混合基金于2024年3月4日至3月22日首發(fā)募集。

    具體來看，包斅文表示，AI產(chǎn)業(yè)鏈中，上游資源方可通過授權(quán)使用自身素材進行訓(xùn)練和研究來獲利，下游影視、廣告、游戲、教育等應(yīng)用環(huán)節(jié)或迎來新一輪內(nèi)容創(chuàng)作產(chǎn)業(yè)革命，更值得期待的是AI與硬件產(chǎn)品相結(jié)合的智能終端應(yīng)用，智能助理有望滲透到生活點滴中。同時，為了實現(xiàn)更廣的數(shù)據(jù)形態(tài)、更多的應(yīng)用場景、更深的用戶體驗，智能算力或?qū)⑦M入高速擴張時代。

    除了上述兩個領(lǐng)域外，包斅文表示，隨著國產(chǎn)先進制程的不斷演進，制造設(shè)備、先進封裝、半導(dǎo)體材料等領(lǐng)域“國產(chǎn)替代”有望突破。此外，未來新能源產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來估值修復(fù)行情，將重點關(guān)注新技術(shù)能力強、產(chǎn)能去化較為充分的環(huán)節(jié)。在組合構(gòu)建策略中，包斅文認為一方面將自上而下，綜合衡量產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段等因素遴選具備爆發(fā)基礎(chǔ)條件的產(chǎn)業(yè)，另一方面也將自下而上，挑選產(chǎn)業(yè)中較受益環(huán)節(jié)及極具Alpha的公司重點布局。

（編輯 張鈺鵬）