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券商最新私募資管規(guī)模增至5.64萬億元 4月份增加近2900億元

2024-05-31 03:54  來源:證券日報 

    本報記者 周尚伃 見習記者 于宏

    去通道規(guī)模壓降后,券商資管業(yè)務正加速優(yōu)化結(jié)構(gòu)、回歸業(yè)務本源,持續(xù)向公募賽道滲透,提升主動管理能力成為展業(yè)關鍵。最新數(shù)據(jù)顯示,截至4月末,券商私募資管產(chǎn)品存量規(guī)?;厣?.64萬億元,不僅扭轉(zhuǎn)了下降趨勢,而且僅僅4月份單月,規(guī)模就增加了近2900億元。其中,以主動管理為代表的集合資產(chǎn)管理計劃規(guī)模占比持續(xù)提升至51.18%。

    固收類產(chǎn)品貢獻主要增量

    近日,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,截至4月末,券商私募資管總規(guī)模為5.64萬億元(不包含私募子公司),較3月末增加2866.09億元,增幅為5.35%。其中,以主動管理為代表的集合資產(chǎn)管理計劃規(guī)模增至28868.54億元,較3月末增加2001.15億元,增幅為7.45%,占券商私募資管業(yè)務規(guī)模的比重為51.18%;單一資產(chǎn)管理計劃規(guī)模為27538.24億元,較3月末增加864.94億元,增幅為3.24%,占券商私募資管業(yè)務規(guī)模的比重為48.82%。

    對此,有券商人士向《證券日報》記者表示:“如果加上券商旗下的私募子公司,4月份券商私募資管規(guī)模增長了近3100億元。如此大規(guī)模的增長,主要是受益于固收類產(chǎn)品規(guī)模增長的推動,這與投資者風險偏好直接相關。同時,從大類資產(chǎn)配置上看,當前還是存量博弈階段。”

    從私募產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,截至4月末,除期貨和衍生品類規(guī)模微降外,其余三大類產(chǎn)品規(guī)模全部實現(xiàn)增長。現(xiàn)階段固收類產(chǎn)品是券商私募資管中的絕對主導產(chǎn)品,并為規(guī)模增長貢獻了主要增量。其中,固收類產(chǎn)品規(guī)模為45808.63億元,占比81.21%,較3月末增加2750.83億元;混合類產(chǎn)品規(guī)模為5296.2億元,占比為9.39%;權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模為4950.18億元,占比為8.78%;期貨和衍生品類規(guī)模為351.77億元,占比為0.62%。

    此外,行業(yè)資管私募業(yè)務出現(xiàn)分層趨勢。截至4月末,券商管理私募資管業(yè)務平均規(guī)模為588億元,管理規(guī)模中位數(shù)為232億元。其中,管理規(guī)模大于2000億元的券商有7家,管理規(guī)模在500億元至2000億元之間的有19家,規(guī)模在200億元至500億元之間的有25家,規(guī)模在30億元至200億元之間的有24家,規(guī)模在30億元以內(nèi)的有21家。

    新產(chǎn)品的設立備受行業(yè)關注。今年前4個月,券商私募資管產(chǎn)品共設立1844只,合計設立規(guī)模為1182.44億元,同比增長30.24%。其中,集合資管計劃合計備案規(guī)模為886.4億元,占比75%;單一資管計劃備案規(guī)模合計為296.04億元,占比25%,這表明當前券商資管正積極向主動管理方向發(fā)力。

    “對于券商資管業(yè)務而言,提升主動管理能力是提高服務質(zhì)量、增強市場競爭力的關鍵。”天相投顧基金評價中心相關人士在接受《證券日報》記者采訪時表示,要實現(xiàn)主動管理能力的提升,券商應從多方面著手。首先,應加強自身投研能力,加強人才引進,不斷提升研究團隊的專業(yè)性,擴大研究的覆蓋面,并在特色領域突出深度研究,以提供準確的投資決策支持。其次,在金融科技賦能趨勢下,券商應加速打造技術優(yōu)勢,利用大數(shù)據(jù)、人工智能等提升研究效率和準確性,輔助投資決策。在投資策略方面,券商可以通過投資不同資產(chǎn)類別和市場降低風險,提高收益的穩(wěn)定性,并根據(jù)市場變化及時調(diào)整投資策略。最后,還應重視豐富產(chǎn)品線、打造良好品牌形象和市場知名度、觸達更多客戶群體等方面。

    公募、私募業(yè)務并重發(fā)展

    當前,資管業(yè)務處于競爭加劇、頭部效應顯著的階段。截至4月末,公募基金管理規(guī)模已突破30萬億元,券商資管把握機遇,積極采用“私募+公募”的雙重發(fā)展模式。其中,積極設立資管子公司、申請公募牌照、提升主動管理能力成為券商資管業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展的必然趨勢,不少券商資管正加快構(gòu)建多層次產(chǎn)品體系,加強資產(chǎn)配置能力,建立差異化的經(jīng)營模式,打造核心競爭力。

    近日,國聯(lián)證券的全資資產(chǎn)管理子公司國聯(lián)證券資管已完成設立工作,領取了《營業(yè)執(zhí)照》,并領取了《經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證》,注冊資本為10億元。同時,據(jù)記者了解,國聯(lián)證券資管正積極申請公募基金牌照,以尋求資金和資產(chǎn)兩端更廣闊的發(fā)展空間。

    在券商大集合參考公募基金改造產(chǎn)品將在年內(nèi)漸次到期的情況下,獲取公募基金牌照成為券商資管業(yè)務發(fā)展的關鍵。廣發(fā)證券資管、光大證券資管、安信證券資管、國金證券資管等4家公司正在申請公募基金牌照。同時,“先行一步”的券商在公募業(yè)務發(fā)展方面已具備一定的綜合業(yè)務優(yōu)勢,Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,目前,東證資管、中銀證券、財通證券資管、華泰證券資管的公募基金管理規(guī)模均在1000億元以上。

    “近年來,券商資管業(yè)務蓬勃發(fā)展,一方面積極新設資管子公司、申請公募牌照;另一方面私募資管業(yè)務顯現(xiàn)一定成效,規(guī)模已出現(xiàn)回升趨勢。”上述天相投顧基金評價中心人士認為,券商公募、私募業(yè)務并重發(fā)展,有利于擴充產(chǎn)品體系,更好滿足不同類型客戶的多元化投資需求,開拓更廣闊的業(yè)務空間,增加收入來源。同時,公募、私募業(yè)務的發(fā)展,一定程度上也能在拓展客戶、財富管理、資產(chǎn)配置等方面為券商提供助力,有利于進一步提升行業(yè)競爭力。

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