監(jiān)管摸底銀行理財存量整改進度 業(yè)內(nèi)人士建議盡快優(yōu)化過渡期安排

    多位銀行理財子公司高管近日向中國證券報記者透露，日前監(jiān)管部門召集多家機構(gòu)負(fù)責(zé)人座談，摸底存量業(yè)務(wù)整改情況，并要求盡快制定合理的整改計劃。對于提前完成整改的銀行，給予適當(dāng)監(jiān)管激勵。

    無論是大行系還是中小銀行系理財子公司，相關(guān)高管們皆表示“壓力山大”，面臨問題主要集中在：部分股權(quán)類、名股實債等資產(chǎn)無法通過發(fā)行新產(chǎn)品承接；部分資產(chǎn)當(dāng)前已出現(xiàn)風(fēng)險。業(yè)內(nèi)人士建議，為確保資管行業(yè)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，應(yīng)進一步優(yōu)化過渡期安排，加快出臺非標(biāo)資產(chǎn)認(rèn)定及非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)政策，適當(dāng)擴大標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)交易場所的認(rèn)定范圍等。

    存量處置“壓力山大”

    根據(jù)中國證券報記者的采訪和調(diào)研，無論母行實力如何、開業(yè)時間早晚，談及所面臨的理財存量產(chǎn)品及資產(chǎn)處置壓力，理財子公司高管們都是一個字：大。工銀理財董事長顧建綱日前坦言，壓降老產(chǎn)品速度較難把控，老產(chǎn)品壓降需要匹配新產(chǎn)品的增長，過快或者過慢壓降，均會導(dǎo)致銀行理財產(chǎn)品大幅波動，有可能誘發(fā)流動性風(fēng)險。另一方面，非標(biāo)資產(chǎn)回表，非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)和發(fā)行產(chǎn)品續(xù)借等處置存量非標(biāo)資產(chǎn)的方法，面臨不小的調(diào)整。

    “提交開業(yè)申請時就必須提交存量資產(chǎn)整改計劃。但現(xiàn)實情況是，有些銀行存量產(chǎn)品基數(shù)大，整改難度也大；有些銀行此前介入了大量地方融資平臺項目，這些項目期限長、規(guī)模大，過渡期前完全回表幾乎是不可能的任務(wù)。”一家參與了監(jiān)管座談會的理財子公司負(fù)責(zé)人向中國證券報記者表示。

    在證監(jiān)會原主席肖鋼看來，由于銀行的老資產(chǎn)存量過大，特別是非標(biāo)資產(chǎn)存量過大，按原定的過渡期壓降，幾乎不現(xiàn)實也不可行。

    過渡期宜靈活安排

    眼看過渡期“大限在即”，為確保資管行業(yè)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，近期業(yè)內(nèi)關(guān)于優(yōu)化過渡期安排的聲音也愈來愈大。肖鋼認(rèn)為，鑒于現(xiàn)實困難，應(yīng)該取消2020年“過渡期”的要求。由銀行的資產(chǎn)管理部門繼續(xù)經(jīng)營管理老資產(chǎn)，逐步壓降，不限定時點持續(xù)經(jīng)營。并要實行“一行一策”，防止“一刀切”。

    肖鋼建議，新成立的理財子公司要堅持完全按新規(guī)來運作，只發(fā)行凈值化產(chǎn)品，并進行嚴(yán)格的信息披露。在老資產(chǎn)處置方面，由于會計準(zhǔn)則不允許，目前表內(nèi)提取的撥備不能用于彌補表外資產(chǎn)的損失，建議將這種情況作為特殊情況處理。另外，表外資產(chǎn)也應(yīng)該計提撥備，用以應(yīng)對今后可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

    國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛認(rèn)為，過渡期一定不能機械化，而應(yīng)靈活安排，延長也并非不可。“資管新規(guī)的根本目的是為了防范化解金融風(fēng)險、實現(xiàn)銀行資管凈值化轉(zhuǎn)型，但轉(zhuǎn)型過程中必須考慮實體經(jīng)濟和金融市場的承受能力。監(jiān)管部門要根據(jù)實際情況來評估，處置風(fēng)險過程中不能產(chǎn)生新的風(fēng)險。”

    顧建綱建議，優(yōu)化過渡期安排，靈活運用各種方式處置資產(chǎn)風(fēng)險，建議豐富基礎(chǔ)金融產(chǎn)品類型，為金融機構(gòu)探索多元化的新產(chǎn)品提供基礎(chǔ)。

    據(jù)幾位參加監(jiān)管座談會的理財子公司高管透露，對于過渡期安排的優(yōu)化，監(jiān)管部門也在加緊研究和考慮，相信后續(xù)會有合理的安排。

    資本補充需跟上

    在資產(chǎn)整改和回表過程中，商業(yè)銀行面對的資本金缺口愈來愈大，資本補充步伐亟待跟上。

    東方金誠首席金融分析師徐承遠認(rèn)為，資管新規(guī)對銀行表外非標(biāo)資產(chǎn)回表設(shè)置的過渡期為2020年，而在2020年之前，鼓勵銀行有序壓縮表外非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模。隨著過渡期臨近，未來銀行將加快表外資產(chǎn)回表，對其資本形成較大考驗。考慮到資本補充工具的發(fā)行流程，預(yù)計多數(shù)銀行將在2020年之前啟動資本補充工作。此外，工、農(nóng)、中、建四家系統(tǒng)性重要銀行還需要執(zhí)行滿足TLAC規(guī)則，根據(jù)當(dāng)前四大行的資本充足率現(xiàn)狀，預(yù)計2022年前四大行將普遍補充資本。