助力綠色產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展 碳酸鋰期貨和期權即將上市

    本報記者 王寧

    6月14日晚間，廣州期貨交易所（以下簡稱“廣期所”）就碳酸鋰期貨和期權合約及相關規(guī)則公開征求意見，這預示著期貨市場將再次迎來新品種成員，相關產(chǎn)業(yè)企業(yè)同樣迎來利好。

    廣發(fā)期貨總經(jīng)理徐艷衛(wèi)向《證券日報》記者表示，碳酸鋰期貨和期權的推出意義重大，一是能夠助力國家“雙碳”目標戰(zhàn)略，為綠色產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展保駕護航；二是能夠形成碳酸鋰價格機制，提升現(xiàn)貨價格透明度，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供最佳風險管理工具。

    穩(wěn)定生產(chǎn)成本、鎖定利潤

    根據(jù)碳酸鋰期貨合約設計來看，其交易單位為1噸/手，報價單位為元（人民幣）/噸，最低交易保證金為合約價值的5%，最小變動價位為50元/噸，每次最大下單數(shù)量為1000手、最小下單數(shù)量為1手。6月15日上海有色網(wǎng)最新報價顯示，碳酸鋰現(xiàn)貨報31.3萬元/噸（99.5%電池級/國產(chǎn)），據(jù)此測算，碳酸鋰期貨單次最高交易資金或達1565萬元。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，碳酸鋰主要用于儲能電池和動力電池，上市期貨將助力新能源產(chǎn)業(yè)做好上游原料的價格風險管理，加強資源的統(tǒng)籌和配置，助推能源生產(chǎn)消費的結構轉型，真正發(fā)揮發(fā)展和安全的“平衡器”作用，服務新能源科技自立自強。

    “碳酸鋰對應的下游產(chǎn)業(yè)包括新能源電車及儲能板塊，均與我國綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展息息相關。”徐艷衛(wèi)向記者表示，碳酸鋰期貨和期權的推出，能夠有效穩(wěn)定相關產(chǎn)業(yè)上下游的生產(chǎn)成本、鎖定利潤，幫助我國綠色產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，助力國家“雙碳”目標實現(xiàn)。

    徐艷衛(wèi)認為，碳酸鋰期貨和期權的結合，上下游企業(yè)可以通過風險對沖、套期保值和庫存管理等方式平抑現(xiàn)貨價格的波動；期貨與期權的有效使用，可以為企業(yè)收購海外鋰資源保值，助力國內(nèi)企業(yè)全球化布局，服務國內(nèi)國外雙循環(huán)的發(fā)展模式。最重要的是，企業(yè)還可通過倉單融資、場外業(yè)務等方式，使其貿(mào)易、融資活動更加靈活，進一步提升其風險管理水平。

    銀河期貨大宗商品研究所有色金屬研究員陳婧表示，長期以來，碳酸鋰產(chǎn)業(yè)鏈缺乏相應風險管理工具，而碳酸鋰貨值又高，對產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格的邊際影響較大，企業(yè)承受相對較大風險敞口。“碳酸鋰期貨和期權此時推出，為實體企業(yè)提供有效風險管理工具，一方面能夠協(xié)助企業(yè)實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，另一方面也為參與新能源市場資金提供更多渠道，實現(xiàn)護航綠色產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展目標。”

    對新品種充滿期待

    據(jù)了解，目前已有多個新品種推出在即，除了碳酸鋰期貨和期權外，此前證監(jiān)會已同意氧化鋁期貨注冊，并要求做好各項準備工作，保障氧化鋁期貨的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運行。6月19日，氧化鋁期貨將于上期所上市，首批掛牌合約為8個，包括遠月合約和主力合約等。

    在多家機構看來，期貨公司對各類新品種充滿期待，并將結合自身特色，對不同品種的推出進行布局。

    “多晶硅和鉑鈀等品種都很值得期待。近年來，隨著國家對綠色產(chǎn)業(yè)的扶持發(fā)展，新能源下游市場朝氣蓬勃，綠色產(chǎn)業(yè)受市場關注度也是水漲船高，但目前新能源現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)中仍有很多品種缺乏對應衍生品工具，可以預期，未來廣期所上市品種將多圍繞新能源產(chǎn)業(yè)鏈展開。”徐艷衛(wèi)表示，預計綠色產(chǎn)業(yè)將會形成更全面有效的套期保值體系。公司目前在多個新品種領域均有所布局，相關研究員對現(xiàn)貨行情和期貨細則進行有效集合，多地業(yè)務部門也深入產(chǎn)業(yè)與其對接，同時，后臺部門也就結算交割等事項進行準備，積極參與模擬交易等。

    東證衍生品研究院有色分析師陳祎萱告訴記者，氧化鋁期貨上市將為電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈的風險管理提供更加多元立體服務，而多晶硅品種的研發(fā)和上市準備工作，將進一步豐富新能源衍生品工具。“公司針對各類新品種已進行充分的投研儲備，例如在結合企業(yè)的實際需求基礎上，對新品種上市前已開展多樣化投教工作，包括但不限于數(shù)據(jù)支持、行情分析、套期保值方案設計等。”

    “各交易所今年預計還會上市多個新品種，每個品種都對應一個或多個產(chǎn)業(yè)，因此，期貨公司對每個新品種都比較期待。”陳婧表示，例如碳酸鋰下游產(chǎn)業(yè)的鋰電池應用，無論在新能源汽車或儲能領域，都符合國家戰(zhàn)略方向；公司已安排研究員在碳酸鋰板塊上進行調研布局，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)培訓碳酸鋰期貨和期權相關規(guī)則，為新品種上市做準備工作。