集運指數(shù)期貨維持強勢 機構(gòu)認(rèn)為內(nèi)盤波動整體可控

    本報記者 王寧

    集運指數(shù)期貨近日維持強勢行情，12月20日，主力合約2404最終封于漲停板。多位分析人士向《證券日報》記者表示，近日集運指數(shù)期貨走高主要是受海外市場風(fēng)險外溢所致，其中，亞歐航線風(fēng)險事件是國際海運航線受阻的導(dǎo)火索，短期來看，指數(shù)期貨仍有走高可能。

    記者從多家期貨公司處獲悉，由于近日商品市場部分品種波動較大，已有部分客戶出現(xiàn)穿倉情況，但穿倉金額和客戶數(shù)量并不多，加之交易所和期貨公司的風(fēng)控措施，整體風(fēng)險可控。

    主力合約迎來“四連陽”

    上周五（12月15日）集運指數(shù)期貨出現(xiàn)震蕩偏強走勢，主力合約2404最終報收于899.2點，與900點關(guān)口僅一步之遙；本周以來，2404合約持續(xù)上漲，并持穩(wěn)于1100點上方，12月20日更是封于漲停板，至此，集運指數(shù)期貨主力合約迎來“四連陽”，但其它4個遠(yuǎn)月合約則維持弱勢運行。

    據(jù)悉，集運指數(shù)期貨標(biāo)的為上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)（歐洲航線），該現(xiàn)貨指數(shù)每周一更新數(shù)據(jù)。在多位分析人士看來，導(dǎo)致近日集運指數(shù)期貨強勢上漲的主因在于海外市場風(fēng)險外溢所致，其中，亞歐航線風(fēng)險事件是導(dǎo)火索。

    安糧期貨研究所所長宋懷兵向《證券日報》記者表示，亞歐航線受到影響，國際海運巨頭暫停此航線，是引發(fā)集運指數(shù)大幅上行的直接導(dǎo)火索。此外，全球航運價格目前已經(jīng)處于自2021年高點后的低位水平，集運指數(shù)存在反彈需求。

    金信期貨研究院院長姚興航告訴記者，集運指數(shù)接連出現(xiàn)大幅上漲行情，其中，本周前兩個交易日漲?；虮平鼭q停，主要在于部分運輸企業(yè)繞道亞歐航線，提高海運物流運輸成本，而油價的反彈也將進(jìn)一步提升運輸成本。

    分析人士表示，由于當(dāng)前基本面不確定性因素較多，集運指數(shù)本身也存在反彈需求，短期來看，集運指數(shù)期貨或仍有上行可能。

    “集運指數(shù)出現(xiàn)連板上漲行情后，利好基本面已有所消化，或存在休整可能。”宋懷兵認(rèn)為，但本次現(xiàn)貨航運價格的有力支撐，恰恰印證了集運指數(shù)長達(dá)2年多熊市的結(jié)束。“集運指數(shù)仍存在大幅反彈可能。”

    市場運行風(fēng)險整體可控

    記者從京滬等地多家期貨公司處獲悉，由于近日部分期貨品種波動較大，已有投資者出現(xiàn)穿倉風(fēng)險事件，但從穿倉金額和客戶數(shù)量來看，風(fēng)險整體可控。

    一位不愿具名的期貨公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說：“由于部分品種接連出現(xiàn)多個漲停板或跌停板，有客戶未能及時追加保證金，做好持倉的風(fēng)險控制，已出現(xiàn)了穿倉情況，慶幸的是，客戶也能夠配合及時追加保證金，目前并未造成太大影響。”

    “從近期的穿倉客戶來看，穿倉資金量并不高，多則幾萬元、少則幾千元，公司在收盤后通知做好倉位控制，客戶也都能夠減倉或追加保證金。”上述期貨公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在交易所和期貨公司的雙重風(fēng)控措施下，這輪極端行情并未對市場造成太大影響，投資者也相對理性，能夠配合做好風(fēng)險管理，這也體現(xiàn)出期貨市場投資者教育工作的成效。

    另有某期貨公司高管告訴記者，在本輪部分品種大幅波動中，公司出現(xiàn)的穿倉客戶并不多，總共不到10個，合計資金量在40多萬元，且多數(shù)客戶都能夠順利配合完成風(fēng)控要求。整體來看，穿倉風(fēng)險可控。

    值得注意的是，交易風(fēng)險或仍在持續(xù)。上海國際能源交易中心官網(wǎng)顯示，12月20日，集運指數(shù)期貨主力合約2404的前二十大主力席位交投依然活躍，當(dāng)日合計成交突破71萬手，相較前一交易日增長21萬手。

    從多空持倉來看，雙方倉位相對均衡，具體來看：多頭持倉的前二十大主力席位，合計持倉超過6.35萬手，較前一交易日增加1.8萬手；其中，國泰君安期貨、申萬期貨、永安期貨、東吳期貨等多家席位，當(dāng)日在多頭倉位均超1000手，國泰君安期貨席位持倉更是接近3000手。

    與此同時，在空頭持倉中，前二十大主力席位合計持有6.4萬手，較前一交易日增加1.95萬手；其中，東方財富期貨、中信期貨、國泰君安期貨、國信期貨和光大期貨等多家席位，持有空單量均在1000手以上，而海通期貨等席位則有所減持。