“承諾制度”對證券期貨侵權(quán)者意味著什么

    擇遠(yuǎn)

    《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度實(shí)施辦法》（以下簡稱《辦法》）11月29日正式公布，自2022年1月1日起施行。這是我國首次在行政法規(guī)層面確立證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度，是行政執(zhí)法方式的一大創(chuàng)新，有助于提高行政執(zhí)法效能，有效懲治各類市場違法失信行為，更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益；有利于進(jìn)一步發(fā)揮行政和解在化解行政資源與行政效率之間的矛盾等方面的作用，促進(jìn)資本市場的公平交易。

    行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度，即“行政和解”。這一制度，是國際上已經(jīng)較為成熟的執(zhí)法方式。在一些國家和地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)以行政和解方式處理的案件中，不乏數(shù)額高、影響廣的重大案件。

    從我國來看，去年3月1日起實(shí)施的新《證券法》，引入了行政執(zhí)法和解相關(guān)制度，規(guī)定了行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾采取糾正涉嫌違法行為、賠償投資者損失等措施情況下的處理；2015年2月份，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會發(fā)布了《行政和解試點(diǎn)實(shí)施辦法》，在證券期貨領(lǐng)域試點(diǎn)行政和解制度，對適用范圍與條件、實(shí)施程序、行政和解金的管理和使用等做出規(guī)定。根據(jù)行政和解制度，證監(jiān)會可以在監(jiān)管執(zhí)法過程中，根據(jù)涉嫌違法違規(guī)行為人的申請，與其進(jìn)行協(xié)商并達(dá)成和解協(xié)議。涉嫌違法違規(guī)行為人根據(jù)和解協(xié)議繳納的和解金，專門用于對受害投資者進(jìn)行補(bǔ)償。

    我國股市已有成功的行政和解案例。去年年初，證監(jiān)會稱，與司度（上海）貿(mào)易有限公司等五家機(jī)構(gòu)及其有關(guān)工作人員達(dá)成行政和解，和解金超6.8億元。證監(jiān)會依照規(guī)定終止對申請人有關(guān)行為的調(diào)查、審理程序。

    不過，上述案件從立案調(diào)查到?jīng)Q定終止調(diào)查、審理程序，耗時(shí)時(shí)間較長，成本較高。此次《辦法》出臺后，將在未來的證券期貨行政執(zhí)法過程中加速結(jié)案，降低執(zhí)法成本，提高監(jiān)管效率，及時(shí)、高效地補(bǔ)償投資者損失?？梢哉f，在以后的資本市場監(jiān)管執(zhí)法中，將更多采用行政和解的執(zhí)法模式，能夠更加適應(yīng)資本市場監(jiān)管的特殊規(guī)律要求。

    如今，我國多層次資本市場建設(shè)日益完善，上市公司數(shù)量越來越多，投資者群體也不斷擴(kuò)大。在這種情況下，將證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度以行政法規(guī)的形式確立下來，非常有必要，《辦法》的出臺恰逢其時(shí)。