證券從業(yè)人員炒股 仍值得深入探討

    證券從業(yè)人員違規(guī)炒股屢禁不止。

    從過(guò)往證監(jiān)會(huì)以及各地法院公布的案例來(lái)看，證券公司的一線(xiàn)營(yíng)業(yè)部人員成為直接違規(guī)炒股甚至代客炒股的“重災(zāi)區(qū)”。近些年來(lái)，一些觀點(diǎn)認(rèn)為，要適度放寬針對(duì)證券從業(yè)人員直接參與股票投資的監(jiān)管尺度。不過(guò)，從市場(chǎng)公平、投資邏輯等多個(gè)角度來(lái)看，證券從業(yè)人員是否適合直接參與證券投資，仍是一個(gè)值得深入探討的話(huà)題。

    首先，證券從業(yè)人員直接參與股票投資是否有違市場(chǎng)公平？證券行業(yè)從業(yè)者因其工作性質(zhì)，有可能直接或間接獲取大量?jī)?nèi)幕信息。目前大部分證券從業(yè)者對(duì)內(nèi)幕信息不感興趣，很大原因可能是其無(wú)法直接從事股票交易，一旦證券從業(yè)者可以直接從事股票交易，相對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，他們獲取信息的渠道優(yōu)勢(shì)就會(huì)凸顯。

    從資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，股票交易信息化、數(shù)據(jù)化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。股票交易依賴(lài)證券從業(yè)者提供的交易平臺(tái)、交易數(shù)據(jù)、市場(chǎng)信息等內(nèi)容，證券從業(yè)者近水樓臺(tái)先得月，會(huì)對(duì)普通投資者形成較大的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

    其次，個(gè)人投資者僅希望通過(guò)直接參與股票投資來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，與當(dāng)今資本市場(chǎng)的建設(shè)方向不符。A股“散戶(hù)化”，一直是困擾各方的難題。根據(jù)2月25日中國(guó)結(jié)算發(fā)布的數(shù)據(jù)，A股投資者已經(jīng)達(dá)到2億，其中自然人投資者數(shù)量高達(dá)1.9億。近幾年來(lái)，公募基金市場(chǎng)快速發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)又大力推進(jìn)開(kāi)展基金投顧等業(yè)務(wù)，就是為了讓個(gè)人投資者將財(cái)富交給專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)打理。證券行業(yè)從業(yè)者雖然較很多普通投資者在金融知識(shí)等方面具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，但是大多數(shù)仍將在股票投資的過(guò)程中難以擺脫個(gè)人投資者的局限性，因此直接進(jìn)入股票市場(chǎng)能取得多大的收益，仍尚難預(yù)料。

    另一面，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)快速發(fā)展，普通投資者的投資渠道也在逐步拓寬，未來(lái)以公募基金為核心的產(chǎn)品無(wú)論是數(shù)量還是質(zhì)量都會(huì)極大提升，可以滿(mǎn)足大多數(shù)普通投資者的財(cái)產(chǎn)保值增值需求。在公募基金發(fā)展的20多年中，不少行業(yè)從業(yè)者通過(guò)工資收入購(gòu)買(mǎi)自己公司的基金產(chǎn)品，資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍甚至數(shù)十倍的增值。相較于普通投資者，證券行業(yè)從業(yè)者應(yīng)當(dāng)更理解公募基金等產(chǎn)品的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

    實(shí)際上，證券行業(yè)從業(yè)者違規(guī)炒股也很難獲得預(yù)期的回報(bào)。股票投資對(duì)于個(gè)人而言是系統(tǒng)性的考驗(yàn)，不僅僅需要有專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，還需要有投資的心性和耐力。在強(qiáng)監(jiān)管之下，證券從業(yè)者仍然違規(guī)炒股，顯然是對(duì)法律和市場(chǎng)缺乏畏懼，偏向以“投機(jī)”替代“投資”，最終很可能一無(wú)所獲。安徽證監(jiān)局此前公布的一則處罰案例就是典型，某券商營(yíng)業(yè)部員工在任職期間，于2014年2月12日至2020年9月11日借用15個(gè)證券賬戶(hù)炒股，數(shù)年辛苦后，經(jīng)扣除傭金稅費(fèi)，竟虧損642.26萬(wàn)元。安徽證監(jiān)局責(zé)令該員工依法處理非法持有的股票，并處以20萬(wàn)元罰款。可見(jiàn)，股票投資并非毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的事情，證券從業(yè)者違規(guī)炒股往往還涉及“代客炒股”，其中風(fēng)險(xiǎn)又增多幾層。

    總而言之，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)快速發(fā)展，通過(guò)權(quán)益資產(chǎn)投資實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保值增值已是大多數(shù)普通人的選擇，或許也是高效和明智的選擇。但是，對(duì)于證券行業(yè)從業(yè)者而言，維護(hù)資本市場(chǎng)公平、推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展，才能更好地實(shí)現(xiàn)事業(yè)和財(cái)富的全面發(fā)展，與其寄希望于炒股致富，不如讓專(zhuān)業(yè)投資者代勞，讓專(zhuān)業(yè)的人干專(zhuān)業(yè)的事，省心省力，何樂(lè)而不為？