鄭眼看盤：周期股暴漲 應(yīng)該會有持續(xù)性

    本周一，A股指數(shù)大跌，但多數(shù)個股上漲，節(jié)后“抱團(tuán)股”殺跌態(tài)勢延續(xù)，周期股則全線暴漲。截至收盤，上證綜指跌1.45%至3642.44點，深綜指跌2.11%至2416.67點，創(chuàng)業(yè)板綜指大跌2.56%，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.66%。盤后數(shù)據(jù)顯示，北上資金在連續(xù)凈流入后，周一終于微幅凈流出11億元。

    以貴州茅臺為首的各類“茅”慘跌，對股指構(gòu)成極大壓制。茅臺大跌6.99%，五糧液跌9.10%，山西汾酒甚至跌停，其余白酒股大多跌得慘，這種情形相當(dāng)罕見。此外，中國中免跌8.85%，藥明康德跌9.06%，石頭科技跌12.97%，陽光電源跌17.68%，通策醫(yī)療跌停。

    與此同時，以有色金屬為首的周期類股卻成為最大亮點，江西銅業(yè)漲停，紫金礦業(yè)、中國鋁業(yè)等暴漲。此外，受中央一號文件推動，部分農(nóng)業(yè)股表現(xiàn)強勁。

    由節(jié)后3個交易日走勢看，“抱團(tuán)股”的確出現(xiàn)了比較明顯的松動，可能已有一部分資金已換股至周期類股，且這種資金切換可能在周一達(dá)到階段性頂峰。

    周一大盤的成交量創(chuàng)本輪行情來最高水平，應(yīng)與許多機(jī)構(gòu)及散戶周一進(jìn)行了換股操作相關(guān)。換股操作較容易短時間內(nèi)形成兩筆成交，這與平時常見的高拋低吸不太一樣。投資者如果不是換股，那么其在拋出個股后不一定當(dāng)天就會買回，所以成交額就不會太大。

    歐美疫情可以肯定會不斷緩解，加上美國大筆援助計劃近在眼前，這樣全球經(jīng)濟(jì)至少也會有一波比較有力度的反彈，這樣的環(huán)境對周期股的基本面顯然比較有利。

    市場青睞周期股是有合理性的，所以也就應(yīng)該會有持續(xù)性，未來周期股雖可能產(chǎn)生分化，但在近階段應(yīng)是市場的熱點之一。

    除周期類股外的其他冷門品種在節(jié)后3天的表現(xiàn)也較好，但這類冷門股上漲的誘因比較雜，并不一定像周期類股那樣主要是受基本面驅(qū)動。在非周期性的冷門個股中，投資者最好去捕捉那些基本面有亮點的品種，而不能僅僅著眼于“超跌”。在注冊制很可能全市場鋪開的當(dāng)下，“超跌”的吸引力已大幅弱化，所以無論投資者追逐哪個新熱點，最終著眼點一定得落實在上市公司業(yè)績上。

    最近美國的國債收益率顯然在碎步上升，最近幾天美元指數(shù)走得仍然較弱，可人民幣匯率走勢更弱于美元，顯然會使我們央行在回收流動性時的掣肘有所減少。

    周一央行繼續(xù)回收流動性，雖說這并不一定是“抱團(tuán)股”崩跌的全部原因，卻肯定是較重要的原因之一。

    接下來進(jìn)取心較強的投資者仍可向周期類股傾斜，只是得區(qū)分具體品種與行業(yè)屬性，不能看到周期股就亂買，相對較簡單的辦法就是結(jié)合大宗商品現(xiàn)貨或期貨走勢操作。有些投資者并不太擅長炒作周期股，這部分投資者沒必要勉強跟風(fēng)，不妨考慮拿些周期類股票基金。

    至于“抱團(tuán)股”，投資者中線仍可關(guān)注，短期內(nèi)可再觀望一陣。就多數(shù)“抱團(tuán)股”走勢看，也許很快會有反彈，但該反彈不見得有多少參與價值，因絕大多數(shù)“抱團(tuán)股”短期內(nèi)可能很難創(chuàng)出新高。