低估值板塊延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì) 外資大手筆加倉(cāng)家電龍頭

    周一，A股三大指數(shù)走勢(shì)分化。家電、休閑服務(wù)、房地產(chǎn)等低估值板塊延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，上證指數(shù)全天強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行；以新能源為代表的成長(zhǎng)主線則高位調(diào)整，寧德時(shí)代等權(quán)重品種跌幅較大，拖累創(chuàng)業(yè)板指震蕩下挫。

    截至昨日收盤，上證指數(shù)報(bào)3517.34點(diǎn)，上漲0.03%；深證成指報(bào)14693.74點(diǎn)，下跌0.71%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3301.39點(diǎn)，下跌1.31%。滬深兩市合計(jì)成交12570.97億元，繼續(xù)超過(guò)萬(wàn)億元。

    家電板塊昨日表現(xiàn)突出，申萬(wàn)家用電器指數(shù)收盤上漲2.67%，領(lǐng)跑所有一級(jí)行業(yè)。個(gè)股方面，華翔股份、開(kāi)能健康收漲超過(guò)7%，美的集團(tuán)、格力電器、海爾智家3個(gè)千億市值龍頭漲幅均超2%。

    從盤后港交所披露的成交數(shù)據(jù)看，外資成為推動(dòng)昨日家電股大幅回暖的重要力量。北向資金昨日全天凈買入62.02億元，刷新8月以來(lái)最大單日凈買入額。十大成交活躍股中，美的集團(tuán)獲北向資金凈買入6.89億元，凈買入額居所有個(gè)股首位。格力電器獲凈買入2.55億元。

    光大證券認(rèn)為，在今年前7個(gè)月全部跑輸大盤后，8月有望成為家電板塊今年首個(gè)超額收益月。

    光大證券分析師洪吉然表示，原材料價(jià)格上漲及出口退坡預(yù)期是制約家電行業(yè)基本面的兩大因素，但判斷6月至7月家電股的超跌走勢(shì)已經(jīng)逐步反映了利空因素。隨著核心家電股整體估值回落至歷史均值，疊加地產(chǎn)存量項(xiàng)目加速竣工，受益于基本面復(fù)蘇的傳統(tǒng)家電龍頭與景氣度高位的新興家電企業(yè)均值得關(guān)注。

    家電股復(fù)蘇是近期市場(chǎng)風(fēng)格回歸均衡的例證之一。

    除了家電股之外，本輪地產(chǎn)板塊領(lǐng)漲龍頭保利地產(chǎn)昨日再度上漲4.87%，股價(jià)重回月內(nèi)高點(diǎn)；券商板塊領(lǐng)漲龍頭東方證券昨日股價(jià)再創(chuàng)今年以來(lái)新高，8月以來(lái)漲幅接近30%。上述板塊龍頭股價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，均顯示有活躍資金正在涌入低估值品種。

    即使在高景氣成長(zhǎng)賽道內(nèi)部，資金也呈現(xiàn)“高低切換”趨勢(shì)。

    昨日盤中，受部分龍頭公司披露股東減持計(jì)劃的影響，新能源板塊整體大幅回落，新能源汽車指數(shù)收盤大跌3.32%。

    相比之下，個(gè)股估值相對(duì)偏低的氫能源概念異軍突起，美錦能源昨日股價(jià)再獲漲停，8月以來(lái)累計(jì)漲幅接近70%。消息面上，北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局昨日印發(fā)《北京市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施方案（2021-2025年）》提出，到2025年，北京將培育10家至15家具有國(guó)際影響力的氫能產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)。

    上周末，多家券商策略觀點(diǎn)均圍繞“均衡”兩字。

    中金公司王漢鋒策略團(tuán)隊(duì)表示，考慮估值和漲幅等因素，成長(zhǎng)板塊后續(xù)波動(dòng)可能加大，市場(chǎng)風(fēng)格將趨于均衡。投資者在繼續(xù)看到科技成長(zhǎng)景氣持續(xù)性的同時(shí)，要注意把控節(jié)奏，同時(shí)關(guān)注已經(jīng)回調(diào)較多、估值具備吸引力的部分“老白馬”個(gè)股。另外，目前進(jìn)入半年報(bào)業(yè)績(jī)披露高峰期，需要留意業(yè)績(jī)可能超過(guò)或低于預(yù)期的板塊和個(gè)股。

    中信證券秦培景策略團(tuán)隊(duì)同樣認(rèn)為，當(dāng)前A股處于風(fēng)格和板塊的平衡過(guò)程中，市場(chǎng)重心將逐步從成長(zhǎng)向價(jià)值偏移，成長(zhǎng)板塊內(nèi)部則從高位賽道向低位賽道轉(zhuǎn)換。