11月13日晚間,深交所表示,嚴格參照減持新規(guī)監(jiān)管ETF股票認購行為。深交所表示,在實際業(yè)務開展過程中,深交所采取基金管理人、股東事前承諾,交易所進行事前檢查和事后監(jiān)管等多種措施,確保相關股東認購ETF所用股份數(shù)量不超過規(guī)定的減持比例。
近年來,隨著股票ETF交易工具價值的凸顯,該類型基金規(guī)模不斷攀升,越來越多的上市公司股東加入到以持有股份換購股票ETF份額的潮流之中,部分上市公司股東曾出現(xiàn)超比例換購的現(xiàn)象。
“上市公司相關股東使用股票認購ETF的行為,不存在變相減持、違規(guī)減持的情形。同時,減持新規(guī)實施以來,股東通過股票認購ETF的規(guī)模有限,股票認購金額占同期股票減持總金額的比例低,對二級市場整體影響較小。”深交所表示。
引發(fā)監(jiān)管注意
股票認購是ETF特有的發(fā)行方式,投資者可以在募集期使用單只或多只ETF標的指數(shù)成份股認購ETF份額。投資者使用股票認購ETF一定程度上有利于減緩直接減持對市場的沖擊,優(yōu)化投資者資產配置,有助于擴大股票型ETF規(guī)模,吸引更多中長期資金通過投資ETF入市。
2018年下半年以來,上市公司參與ETF份額換購的公告逐漸增加,2019年以來更有加速之勢。
據(jù)不完全統(tǒng)計,5月至今約28家上市公司的股東參與認購18個ETF產品份額。10月份以來,多家上市公司公告,以持有的上市公司股份參與認購基金份額。
近來,四維圖新(14.700,0.15,1.03%)(002405.SZ)、網(wǎng)宿科技(300017.SZ)便公告稱,上市公司股東參與富國科技50ETF的份額認購,其中后者股東擬換購不超過2400萬股。按照最新收盤價計算,換購額約為2.35億元。
換購本是一個正常的行為,但若換購股票的比例超過其在指數(shù)中的權重,就會引來一定的問題。
比如此前南方滬深300ETF通過股票換購大量處于停牌狀態(tài)的某上市公司的股票,其占基金資產凈值的比重達到5%,遠超0.5%的自然權重,由于此后上市公司股票持續(xù)跌停,這筆巨量申購導致南方滬深300ETF的凈值一度持續(xù)偏離跟蹤股指,令投資者蒙受了不必要的損失。
此前深圳某基金公司投研部門負責人對第一財經表示,換購中一旦超比例太多,比如如果一下?lián)Q購5%以上,流通性就大大減弱。但由于ETF的投資一定要和指數(shù)權重比例相符合,所以一定要把多余的部分在一定期限內賣出。
“一是流動性不好,二是肯定會對凈值有一定的沖擊影響。所以,對現(xiàn)金申購者而言是比較有影響的做法。”該人士認為。
近來,監(jiān)管層也逐漸注意到這個現(xiàn)象。
近日,證監(jiān)會出臺相關窗口指導,具體要求是:成立時股東所換購的比例不能超過上市公司在該ETF所跟蹤指數(shù)的權重,同時換購股東要遵守證監(jiān)會對于減持的相應規(guī)定。
有公司放棄參與認購
“參與換購的股東有很多訴求,減持僅僅是其中的一種,而且通過ETF換購后變現(xiàn)對股價的沖擊更小。對標美國ETF的發(fā)展趨勢,近年來被動型產品的增速比主動型要快很多,從長期業(yè)績來看,主動型基金也很難戰(zhàn)勝被動型基金。”13日晚間,深圳一位公募基金經理對第一財經表示。
近日,四維圖新發(fā)布公告稱,該公司收到通知,由于其他原因,四維圖新副董事長孫玉國和董事、總經理程鵬決定放棄以持有的公司股份參與認購基金份額,尚未參與認購的基金份額在認購期間內將不再認購。
公開資料顯示,在今年10月22日,四維圖新曾披露公告,四維圖新副董事長孫玉國擬以其持有的公司股份不超過93萬股,董事、總經理程鵬擬以其持有的公司股份不超過105萬股參與富國中證科技50策略ETF的份額認購,即網(wǎng)下股票認購方式。
2017年5月,《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》及《深圳證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份實施細則》(以下統(tǒng)稱減持新規(guī))正式發(fā)布。
深交所表示,嚴格參照減持新規(guī)的規(guī)定,對相關股東用股票認購ETF份額的行為進行監(jiān)管。具體來說,上市公司大股東、特定股東認購ETF份額使用的股份,計入減持新規(guī)規(guī)定的減持額度,即相關股東認購ETF份額所支付的股份和其通過二級市場減持的股份合并計算,不得超過當期可減持的股份額度。
對此分析人士認為,監(jiān)管層對超額換購的行為予以規(guī)范,這會使得超額換購ETF現(xiàn)象有所降溫。
深交所相關負責人也表示,下一步深交所將按照證監(jiān)會部署要求,進一步加強ETF規(guī)范運作的監(jiān)管,完善基礎制度建設,豐富產品種類,加強交易監(jiān)管,提升風險防控能力,保障ETF市場平穩(wěn)健康發(fā)展,積極引導中長期資金入市,努力建設規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。
17:01 | 國家能源局最新披露!1.7萬億元 |
16:54 | 星巴克中國第四財季穩(wěn)健發(fā)展 多項... |
16:54 | 協(xié)鑫集成第三季度凈利潤同比增長24... |
16:54 | 唯品會11.11年度爆款盛典今晚啟動... |
16:54 | 杉杉股份發(fā)布2024年三季報:主業(yè)凈... |
15:52 | 時的科技完成數(shù)億元B輪融資 |
15:37 | 遠景能源零碳產品和開發(fā)高級總監(jiān)顧... |
15:31 | 國能信控公司副總經理張傳升:創(chuàng)新... |
14:21 | 外資企業(yè)對中國營商環(huán)境評價如何?... |
13:24 | 家電出口表現(xiàn)穩(wěn)健 “白電雙巨頭”... |
13:22 | 業(yè)績創(chuàng)歷史新高 長江電力前三季度... |
12:56 | 中國船舶前三季度營收穩(wěn)健增長 手... |
版權所有證券日報網(wǎng)
互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務許可證 10120180014增值電信業(yè)務經營許可證B2-20181903
京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號
證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務請仔細閱讀法律申明,風險自負。
證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800 網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關注
掃一掃,加關注