上交所：創(chuàng)投基金投資期限逾60個(gè)月 減持不受比例限制

    本報(bào)記者 張歆

    根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)新修訂的《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》，上交所對(duì)2018年3月2日發(fā)布的《上海證券交易所上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份實(shí)施細(xì)則》進(jìn)行了修訂。修訂后的《上海證券交易所上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份實(shí)施細(xì)則（2020年修訂）》（以下簡(jiǎn)稱《細(xì)則》）已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予發(fā)布，并自3月31日起施行。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，新舊《細(xì)則》對(duì)于減持投資期限起算點(diǎn)不同，原規(guī)定為“截至首次公開(kāi)發(fā)行材料受理日”，新規(guī)為“截至首次公開(kāi)發(fā)行上市日”；此外，新規(guī)增加了“投資期限在60個(gè)月以上的，減持股份總數(shù)不受比例限制”的表述，創(chuàng)投基金退出將更為便捷。

    具體而言，《細(xì)則》要求，在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的創(chuàng)投基金，在其所投資符合條件的企業(yè)上市后，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持其持有的首次公開(kāi)發(fā)行前股份的，適用下列比例限制：截至首次公開(kāi)發(fā)行上市日，投資期限不滿36個(gè)月的，在任意連續(xù)90日內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%；投資期限在36個(gè)月以上但不滿48個(gè)月的，在任意連續(xù)60日內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%；投資期限在48個(gè)月以上但不滿60個(gè)月的，在任意連續(xù)30日內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%；投資期限在60個(gè)月以上的，減持股份總數(shù)不受比例限制。

    創(chuàng)投基金通過(guò)大宗交易方式減持其持有的首次公開(kāi)發(fā)行前股份的，截至首次公開(kāi)發(fā)行上市日，投資期限不滿36個(gè)月的，在任意連續(xù)90日內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的2%；投資期限在36個(gè)月以上但不滿48個(gè)月的，在任意連續(xù)60日內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的2%；投資期限在48個(gè)月以上但不滿60個(gè)月的，在任意連續(xù)30日內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的2%；投資期限在60個(gè)月以上的，減持股份總數(shù)不受比例限制。

    《細(xì)則》同時(shí)規(guī)定，創(chuàng)投基金減持股份違反規(guī)定，或者通過(guò)交易、轉(zhuǎn)讓或者其他安排規(guī)避規(guī)定，或者違反其他業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的，上交所可以采取書(shū)面警示、通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)、限制交易等監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分；違規(guī)減持行為導(dǎo)致股價(jià)異常波動(dòng)、嚴(yán)重影響市場(chǎng)交易秩序或者損害投資者利益的，上交所從重予以處分；減持股份涉嫌違反法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件的，上交所按規(guī)定報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。

    在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募股權(quán)投資基金，參照該《細(xì)則》執(zhí)行。

（編輯 才山丹）