“注冊(cè)制”公司債受理增至92單 擬發(fā)行規(guī)模近4800億元

    本報(bào)記者 包興安

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至3月26日，滬深交易所受理注冊(cè)制下公開發(fā)行公司債券增至92單，擬發(fā)行金額4791.5億元。專家認(rèn)為，實(shí)行注冊(cè)制后，公司債發(fā)行將迎來擴(kuò)容。

    數(shù)據(jù)顯示，上述擬發(fā)92單公司債券中，提交注冊(cè)17家，注冊(cè)生效5家。

    3月1日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，全面推行公司債注冊(cè)制，明確了公開發(fā)行公司債券，由證券交易所負(fù)責(zé)受理、審核，并報(bào)證監(jiān)會(huì)履行發(fā)行注冊(cè)的程序。在注冊(cè)制下，公司債準(zhǔn)入門檻、發(fā)行流程、發(fā)行額度上限和發(fā)行期限等核心問題出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。

    根據(jù)規(guī)定，注冊(cè)制實(shí)施后，將不再區(qū)分“大小公募”債券，所有擬在交易所上市的公開發(fā)行公司債券均由滬深交所受理、審核，審核通過后報(bào)送證監(jiān)會(huì)履行發(fā)行注冊(cè)程序，非公開發(fā)行公司債券仍按照現(xiàn)有規(guī)定執(zhí)行。“新老劃斷”上，3月1日前滬深交所已受理的項(xiàng)目按現(xiàn)行規(guī)定完成上市預(yù)審核并報(bào)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

    巨豐投顧高級(jí)投資顧問丁臻宇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公司債發(fā)行實(shí)施注冊(cè)制后，債券市場(chǎng)的總體規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，中國債券市場(chǎng)國際化步伐有望提速。

    據(jù)了解，3月16日，中國中煤能源股份有限公司成功完成注冊(cè)制下上交所首單公開發(fā)行公司債券簿記發(fā)行，最終發(fā)行規(guī)模為30億元。該公司適用優(yōu)化融資監(jiān)管審核流程，項(xiàng)目從申請(qǐng)受理、審核、注冊(cè)至簿記發(fā)行歷時(shí)僅11個(gè)工作日。

    同日，中國光大集團(tuán)股份公司2020年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行可續(xù)期公司債券項(xiàng)目順利完成簿記發(fā)行工作。本期債券發(fā)行金額20億元，期限3+N年，票面利率3.40%，是深交所首只“注冊(cè)制”公司債券，也是近期發(fā)行規(guī)模最大、發(fā)行利率最低的次級(jí)可續(xù)期公司債券。據(jù)了解，此次債券發(fā)行適用深交所優(yōu)化審核程序，從項(xiàng)目申報(bào)到完成注冊(cè)僅用7個(gè)工作日。

    丁臻宇表示，公司債發(fā)行實(shí)施注冊(cè)制后，在充分披露的前提下，給予發(fā)債公司一定自主選擇權(quán)，有利于提升債券的發(fā)行效率，也有利于降低債券的發(fā)行利率和擴(kuò)大直接融資規(guī)模。

    “推進(jìn)公司債券注冊(cè)制改革，是落實(shí)新證券法和金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要舉措。”中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長劉向東對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，特別是在經(jīng)濟(jì)增速下行壓力較大形勢(shì)下，可以有效解決當(dāng)前企業(yè)面臨融資難融資貴問題，緩解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的資金流壓力。

    “特別是把募集資金安排預(yù)付款給供應(yīng)鏈企業(yè)，緩解供應(yīng)鏈中斷的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有助于提升債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，引導(dǎo)債券市場(chǎng)發(fā)揮直接融資和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的積極職能，通過競(jìng)爭(zhēng)構(gòu)建優(yōu)勝劣汰的有效市場(chǎng)機(jī)制。”劉向東說。

    分析人士表示，公司債實(shí)施注冊(cè)制發(fā)行是一種更為市場(chǎng)化的發(fā)行方式，是服務(wù)和效率的提高，注冊(cè)制遵循市場(chǎng)化和法治化原則，寬進(jìn)嚴(yán)管，更注重對(duì)發(fā)行人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的事中事后監(jiān)管。