創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)化信披監(jiān)管 將加速中介機(jī)構(gòu)行業(yè)整合

    本報(bào)記者 包興安

    注冊(cè)制有序推進(jìn)，A股市場(chǎng)主體也將迎來變革。對(duì)于中介機(jī)構(gòu)而言，法治和監(jiān)管的進(jìn)一步規(guī)范，無疑也將推動(dòng)行業(yè)加速整合。

    近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》（征求意見稿），證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，建立健全以信息披露為中心的股票發(fā)行上市制度，明確以投資者需求為導(dǎo)向的信息披露要求，細(xì)化落實(shí)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體關(guān)于信息披露的法定責(zé)任，強(qiáng)化信息披露監(jiān)管，加大對(duì)信息披露違規(guī)行為的處罰力度。同時(shí)，3月1日起正式實(shí)施的新證券法，設(shè)專章規(guī)定信息披露制度，系統(tǒng)完善了信息披露制度。

    萬博新經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)劉哲對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“強(qiáng)化信息披露監(jiān)管，有利于壓實(shí)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，讓市場(chǎng)責(zé)任歸位，通過獎(jiǎng)勵(lì)規(guī)范，懲戒亂象，可能帶來中介機(jī)構(gòu)行業(yè)的再次整合，在優(yōu)勝劣汰中形成一批獨(dú)立、專業(yè)、有影響力和公信力的中介機(jī)構(gòu)。”在劉哲看來，更為嚴(yán)格的信息披露制度是注冊(cè)制的基礎(chǔ)，明確以投資者需求為導(dǎo)向，并貫穿于上市中和上市后的全過程，體現(xiàn)了對(duì)于上市公司信息披露內(nèi)容、機(jī)制的市場(chǎng)化要求，有利于保護(hù)中小投資者的利益，營(yíng)造一個(gè)透明、規(guī)范、法治的資本市場(chǎng)氛圍。

    巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴向《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱，“在注冊(cè)制推廣背景下，中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)定價(jià)能力、責(zé)任意識(shí)的考驗(yàn)將更加強(qiáng)化。一方面，新股發(fā)行價(jià)格主要通過市場(chǎng)化方式?jīng)Q定，對(duì)中介機(jī)構(gòu)定價(jià)能力的考驗(yàn)加大；另一方面，中介機(jī)構(gòu)責(zé)任意識(shí)會(huì)更加強(qiáng)烈，畢竟確保注冊(cè)制落地以及大幅提高違法違規(guī)成本等制度下，中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任更加重大，事中和事后監(jiān)管也會(huì)更加嚴(yán)格”。

    數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至5月6日，由于存在信息披露方面的問題，監(jiān)管部門給上市公司發(fā)出了51份警示函，其中，創(chuàng)業(yè)板公司收到了14份。同時(shí)，多家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估公司等中介機(jī)構(gòu)也被出具了警示函措施。

    此外，由于信息披露監(jiān)管力度的提升，上市公司與中介機(jī)構(gòu)的“雙向選擇”也有所變化。今年以來，上市公司更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)的情況頻發(fā)。中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，4月22日，共有40家會(huì)計(jì)師事務(wù)所向中注協(xié)報(bào)備了上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)機(jī)構(gòu)變更信息，涉及上市公司692家。

    一位不愿具名的大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)提出了更高要求，強(qiáng)化了中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，質(zhì)優(yōu)中介機(jī)構(gòu)將更獲上市公司歡迎。