QFII與RQFII資格和制度規(guī)則將合二為一

    9月25日，中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法》（簡稱《QFII、RQFII辦法》），證監(jiān)會同步發(fā)布配套規(guī)則《關于實施〈合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法〉有關問題的規(guī)定》?！禥FII、RQFII辦法》及配套規(guī)則自2020年11月1日起施行。

    降低準入門檻

    證監(jiān)會此前已就《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則向社會公開征求意見。證監(jiān)會介紹，各方均贊同《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則的主要內(nèi)容，建議盡快出臺，以提高資本市場開放水平，促進不同開放渠道協(xié)調(diào)發(fā)展。

    《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則修訂內(nèi)容主要涉及三方面：一是降低準入門檻，便利投資運作。將QFII、RQFII資格和制度規(guī)則合二為一，放寬準入條件，簡化申請文件，縮短審批時限，實施行政許可簡易程序；取消委托中介機構數(shù)量限制，優(yōu)化備案事項管理，減少數(shù)據(jù)報送要求。

    二是穩(wěn)步有序擴大投資范圍。新增允許QFII、RQFII投資全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌證券、私募投資基金、金融期貨、商品期貨、期權等，允許參與債券回購、證券交易所融資融券、轉融通證券出借交易。QFII、RQFII可參與金融衍生品等的具體交易品種和交易方式，將本著穩(wěn)妥有序的原則逐步開放，由證監(jiān)會商人民銀行、外匯局同意后公布。

    三是加強持續(xù)監(jiān)管。加強跨市場監(jiān)管、跨境監(jiān)管和穿透式監(jiān)管，強化違規(guī)懲處，細化具體違規(guī)情形適用的監(jiān)管措施等。

    證監(jiān)會稱，后續(xù)將繼續(xù)秉持開放理念，加快推進資本市場高水平雙向開放。

    明確申請合格境外投資者資格

    《QFII、RQFII辦法》明確，鼓勵使用來自境外的人民幣資金進行境內(nèi)證券期貨投資。

    《QFII、RQFII辦法》還明確了申請合格境外投資者資格，應具備下列條件：財務穩(wěn)健，資信良好，具備證券期貨投資經(jīng)驗；經(jīng)營行為規(guī)范，近3年或者自成立以來未受到監(jiān)管機構的重大處罰；不存在對境內(nèi)資本市場運行產(chǎn)生重大影響的情形等。

    《QFII、RQFII辦法》強調(diào)，合格境外投資者違反《中華人民共和國證券法》、《期貨交易管理條例》、《中華人民共和國外匯管理條例》等法律、行政法規(guī)的，按照有關規(guī)定實施行政處罰。涉嫌犯罪的，依法將案件移送司法機關追究刑事責任。合格境外投資者在開展境內(nèi)證券期貨投資過程中發(fā)生重大違法違規(guī)行為的，證監(jiān)會可以依法采取限制相關證券期貨賬戶交易等措施。

    加快推進資本市場開放

    專家表示，《QFII、RQFII辦法》發(fā)布將切實提高資本市場對外開放水平，進一步便利境外機構投資者參與中國資本市場。

    國際金融問題專家趙慶明表示，《QFII、RQFII辦法》發(fā)布踐行了循序漸進擴大資本項目開放的原則，既說明我國在擴大金融開放方面的制度安排并非一成不變，在不斷地總結經(jīng)驗和進行完善，也表明了我國進一步加快推進資本市場開放的決心和態(tài)度。

    南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝指出，《QFII、RQFII辦法》再次體現(xiàn)我國金融發(fā)展的放開、漸進和可控的理念原則。降低準入門檻和擴大投資范圍是放開，也是開放，進而促進改革。強調(diào)穩(wěn)步有序，是漸進式開放。持續(xù)監(jiān)管加強懲戒，是防止有不法之徒借開放之機擾亂市場。

    申萬宏源證券研究所首席分析師桂浩明指出，《QFII、RQFII辦法》在整體層面上進一步提高效率，擴大投資范圍，將加快外資進場速度。