上交所發(fā)布公司債券信披相關(guān)指引

    本報(bào)記者 昌校宇

    4月29日，上交所發(fā)布《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第1號——申請文件及編制（2021年修訂）》（以下簡稱《申請文件指引》）和《上海證券交易所公司債券自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號——公司債券持續(xù)信息披露》（以下簡稱《持續(xù)信息披露指引》）。兩項(xiàng)指引明確公司債券發(fā)行上市審核和持續(xù)監(jiān)管階段的信息披露要求，對市場主體行為有較強(qiáng)規(guī)范和指導(dǎo)意義。

    上交所債券業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，修訂后的《申請文件指引》對標(biāo)《信息披露管理辦法》及《公司債券管理辦法》有關(guān)規(guī)定，調(diào)整了募集說明書的部分體例，重點(diǎn)對償債能力相關(guān)的主要披露內(nèi)容進(jìn)行了要求，同時(shí)不再對債券評級進(jìn)行強(qiáng)制要求。

    此次《持續(xù)信息披露指引》的制定是完善信披規(guī)則體系建設(shè)的一項(xiàng)重要舉措，既是對原有臨時(shí)信披要求的進(jìn)一步明確和細(xì)化，也是在總結(jié)歷年監(jiān)管實(shí)踐的基礎(chǔ)上，根據(jù)部委規(guī)章授權(quán)，首次由交易所層面對定期報(bào)告內(nèi)容與格式進(jìn)行自律規(guī)范。

    從內(nèi)容上看，確立了信息披露基本原則和要求，明確了信息披露義務(wù)人范圍和履職方式；披露導(dǎo)向上更加側(cè)重償債能力分析，強(qiáng)化了定期報(bào)告中關(guān)于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和關(guān)鍵財(cái)務(wù)信息的披露要求；進(jìn)一步明晰重大事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)，提升信息披露的及時(shí)性、針對性、有效性。

    信息披露是債券市場的基礎(chǔ)制度性安排，充分的信息披露既是揭示發(fā)行人信用資質(zhì)和償債風(fēng)險(xiǎn)，完善市場資源配置的必要前提，也是構(gòu)建“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”法治化債券市場的應(yīng)有之義。

    上述負(fù)責(zé)人表示，上交所始終將信息披露作為債券市場發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防控的重要基礎(chǔ)，先后發(fā)布多項(xiàng)自律規(guī)則規(guī)范信息披露行為。相較之前的信息披露規(guī)則，此次發(fā)布的指引具有五大特點(diǎn)：一是以深化注冊制為背景強(qiáng)化信息披露要求；二是壓實(shí)發(fā)行人及專業(yè)機(jī)構(gòu)的信息披露職責(zé)；三是強(qiáng)化信息披露要求保護(hù)投資者權(quán)益；四是構(gòu)建簡明清晰的信息披露規(guī)則體系；五是逐步實(shí)現(xiàn)信息披露要素統(tǒng)一。

    此外，上述負(fù)責(zé)人表示，下一步，上交所將在證監(jiān)會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，以指引發(fā)布為契機(jī)，繼續(xù)落實(shí)“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，進(jìn)一步圍繞提升審核效率和質(zhì)量、促進(jìn)市場風(fēng)險(xiǎn)防控、完善制度規(guī)則體系等方面持續(xù)推進(jìn)相關(guān)工作，促進(jìn)債券市場高質(zhì)量發(fā)展。