易會滿：提高上市公司質(zhì)量 持續(xù)優(yōu)化市場生態(tài)

    證券時報記者 程丹

    近日，《中國資本市場三十年》一書出版發(fā)行，中國證監(jiān)會黨委書記、主席易會滿在序言中表示，將堅定不移深化資本市場改革開放，著力提高直接融資比重，以注冊制和退市制度改革為抓手，全面加強基礎(chǔ)制度建設(shè)，全面提升市場治理能力和水平，提高上市公司質(zhì)量，持久優(yōu)化市場生態(tài)，更好地服務(wù)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。

    易會滿指出，30年來，我國資本市場櫛風沐雨，砥礪前行，在攻堅克難、改革創(chuàng)新中邁向高質(zhì)量發(fā)展，發(fā)生了深刻的結(jié)構(gòu)性變化。滬深交易所設(shè)立，沖破了意識形態(tài)的束縛，向全世界宣告了中國堅定不移推進改革開放的決心和魄力；股權(quán)分置改革順利完成，A股市場進入“全流通”時代，為實現(xiàn)市場化定價和股市長遠發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)；以《證券法》《公司法》為核心的資本市場法律法規(guī)體系不斷完善，依法治市、依法監(jiān)管全面加強，為資本市場健康發(fā)展保駕護航；雙向開放的層次和水平不斷提高，資本市場有效借鑒國際最佳實踐，推動中國經(jīng)濟更好地融入國際經(jīng)濟大循環(huán)；設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制、創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制順利實施，通過增量改革帶動存量改革，開啟了資本市場全面深化改革的新篇章。

    易會滿指出，中國資本市場在短短30年時間里實現(xiàn)歷史性突破和跨越式發(fā)展，主要得益于始終堅持黨對資本市場工作的全面領(lǐng)導(dǎo)，始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的根本宗旨，始終堅持市場化、法治化、國際化的改革方向，始終堅持人民立場。

    易會滿表示，資本市場直接關(guān)乎上億家庭、數(shù)億人的利益，尊重投資者、敬畏投資者、保護投資者，是資本市場監(jiān)管工作人民性的具體體現(xiàn)。我們將保護投資者合法權(quán)益貫穿于監(jiān)管各環(huán)節(jié)、全流程，全力防范化解重點領(lǐng)域風險，堅決打擊各類違法違規(guī)行為，積極構(gòu)建公開、公平、公正的市場環(huán)境，提供更加有效的監(jiān)管保護和司法救濟，增強廣大投資者的獲得感。

    易會滿指出，我國還處于社會主義初級階段，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的復(fù)雜性高，資本市場發(fā)展還不夠充分、不夠成熟，一些深層次的結(jié)構(gòu)性體制機制性問題還沒有得到根本解決；資本市場的投資融資功能還不夠平衡，理性投資、長期投資、價值投資的文化有待鞏固，對創(chuàng)新驅(qū)動和實體經(jīng)濟的支持還大有可為。資本市場的發(fā)育成長有其自身的規(guī)律，必然會經(jīng)歷一個在探索中前進、不斷演化的過程。唯有刀刃向內(nèi)，堅持目標導(dǎo)向、問題導(dǎo)向、基礎(chǔ)導(dǎo)向，保持定力，一步一個腳印，才能積小勝為大勝，推動資本市場行穩(wěn)致遠。將堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，立足新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，服務(wù)新發(fā)展格局，落實“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，堅持敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風險、形成合力，堅定不移深化資本市場改革開放，著力提高直接融資比重，以注冊制和退市制度改革為抓手，全面加強基礎(chǔ)制度建設(shè)，全面提升市場治理能力和水平，提高上市公司質(zhì)量，強化市場功能發(fā)揮，促進投融資協(xié)同發(fā)展，持久優(yōu)化市場生態(tài)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線，更好地服務(wù)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展，奮力譜寫新時代全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程的壯麗篇章。

    中國證監(jiān)會高度重視《中國資本市場三十年》的編寫工作。據(jù)中證金融研究院相關(guān)負責人介紹，證監(jiān)會專門組成了編委會、寫作領(lǐng)導(dǎo)小組、寫作組。編委會由易會滿擔任主任，并專門為該書作序，證監(jiān)會黨委成員、滬深交易所理事長擔任編委會成員，中證金融研究院作為證監(jiān)會直屬的政策研究機構(gòu)，具體負責全書的組織編寫工作。該書全面總結(jié)回顧中國資本市場30年的發(fā)展歷程、主要成績、經(jīng)驗教訓(xùn)，為下一階段資本市場改革開放提供借鑒，并提出我國資本市場未來發(fā)展的機遇、挑戰(zhàn)和遠景展望，共有九方面內(nèi)容。

    具體來看，一是多層次資本市場的包容性、覆蓋面進一步提升。到2035年，我國將形成股權(quán)與債權(quán)、場內(nèi)與場外、現(xiàn)貨與期貨、公募與私募有機聯(lián)系、錯位發(fā)展的多層次現(xiàn)代資本市場體系。

    二是資本市場基礎(chǔ)制度更加成熟更加定型。全面推進股票發(fā)行注冊制改革，統(tǒng)籌推進交易結(jié)算、再融資、持續(xù)監(jiān)管、投資者保護等關(guān)鍵環(huán)節(jié)制度創(chuàng)新，增強交易便利性、市場流動性和活躍度。把好“入口關(guān)”，暢通“出口關(guān)”。建立常態(tài)化退市機制，拓寬多元化退出渠道。加快補齊制度短板，提升市場治理能力，更好地激發(fā)市場主體活力，筑牢市場穩(wěn)健運行的內(nèi)在基礎(chǔ)，建成布局合理、治理有效、先進可靠、富有彈性的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系。

    三是資本市場法治體系進一步完善。到2035年，基本形成較為完備的資本市場法律制度規(guī)范體系、高效的資本市場法治實施體系、嚴密的資本市場法治監(jiān)督體系和有力的資本市場法治保障體系。

    四是資本市場監(jiān)管效能顯著提升。聚焦“數(shù)據(jù)讓監(jiān)管更智慧”，推動監(jiān)管科技賦能，持續(xù)增強監(jiān)管智慧和效能，大幅提高市場基礎(chǔ)設(shè)施的信息化程度，基本實現(xiàn)市場和行業(yè)關(guān)鍵信息設(shè)備的自主可控。

    五是資本市場高水平雙向開放持續(xù)拓展。上海國際金融中心建設(shè)能級進一步提升，香港國際金融中心的地位更加鞏固，深圳金融業(yè)對外開放水平全面提高，承載并完善資本市場提供國際金融服務(wù)、參與國際資源配置的功能。股票、債券、期貨及衍生品市場成為要素資源全球配置、便利跨境投融資和支持產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新的重要交易場所，對全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的吸引力不斷提高。滬深交易所加快構(gòu)建優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所，原油等大宗商品的國際定價影響力明顯增強。

    六是市場主體競爭力顯著提升。建設(shè)一批國際一流投資銀行和財富管理機構(gòu)。構(gòu)建權(quán)責匹配的資本市場中介體系，完善審計、評估、法律服務(wù)、資信評級規(guī)則體系，壓實中介機構(gòu)責任。

    七是投資者合法權(quán)益得到有效保護。在資本市場各業(yè)務(wù)領(lǐng)域和改革創(chuàng)新中全面嵌入中小投資者保護要求，“制度健全、精準有效、內(nèi)外協(xié)同”的投資者保護工作格局基本形成，多層級的投資者保護制度體系基本完善。

    八是市場生態(tài)更加良性健康。形成健全、有效、透明、內(nèi)外部監(jiān)督制衡的上市公司治理體系，企業(yè)文化、投資文化和監(jiān)管文化更加健康成熟，基本建成與國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)相匹配、體現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展特點的上市公司群體，持續(xù)回報能力進一步增強。

    九是守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。資本市場風險呈現(xiàn)收斂態(tài)勢，股市杠桿資金保持在合理區(qū)間，股票質(zhì)押風險有序緩釋，風險類上市公司顯著壓降，債券違約風險穩(wěn)妥處置，“逃廢債”等違法違規(guī)行為受到嚴肅查處。“偽私募”等相關(guān)風險分類化解，私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展。各類金融活動依法全面納入監(jiān)管范疇，“無照駕駛”行為得到有效遏制。