三宗財務造假案適用新證券法 最高擬罰款3980萬元

    本報記者 吳曉璐

    7月23日，證監(jiān)會行政處罰委辦公室副主任董文媛公布了適用新證券法的宜華生活、廣東榕泰、中潛股份三宗財務造假惡性案件，該批案件均處千萬元以上罰款，關(guān)鍵責任人罰款百萬元以上。

    “前述部分案件，造假比例高，情節(jié)嚴重，影響極為惡劣。證監(jiān)會堅決用好新證券法利劍，用重典、出重拳，維護市場信心，保護投資者合法權(quán)益。”董文媛如是說。

    南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝接受《證券日報》記者采訪時表示，新證券法顯著提升了處罰金額，能夠讓財務造假者感到“痛”。而要想讓其怕，進而不敢違法，則需要進一步加大處罰力度，輔之以民事訴訟、刑事懲戒，才能讓獲益巨大、危害嚴重的財務造假行為得到有效遏制。

    罰單均超千萬元

    據(jù)介紹，廣東榕泰的行政處罰決定已經(jīng)下發(fā)，上市公司及相關(guān)責任人合計被罰1450萬元；此外，宜華生活、中潛股份已收到行政處罰或市場禁入事先告知書，證監(jiān)會擬對2家公司及相關(guān)責任人分別處以3980萬元、1540萬元罰款。其中，宜華生活財務造假案系目前擬對上市公司信披違法罰款額最高的案件。

    根據(jù)行政處罰事先告知書，宜華生活連續(xù)多年實施重大財務造假，2016年至2019年的4年間，宜華生活虛增營業(yè)收入合計約70億元，虛增利潤合計27億余元；另外，4年間宜華生活未按規(guī)定披露與關(guān)聯(lián)方資金往來320億余元；2016年至2019年上半年間，宜華生活通過財務不記賬、虛假記賬、偽造銀行單據(jù)等方式虛增貨幣資金合計85億元。

    據(jù)記者了解，目前宜華生活財務造假案已召開聽證會，當事人表示針對虛增營業(yè)收入及利潤的事實及責任人員責任認定相關(guān)事實需進一步核實后補充提交相關(guān)證據(jù)及申辯意見，因此，事先告知書認定的虛增數(shù)額及責任人員罰款金額不排除在正式下發(fā)處罰決定時進行調(diào)整的可能。

    據(jù)董文媛介紹，三宗案件呈現(xiàn)以下特征：長期系統(tǒng)性財務造假，涉案金額巨大，持續(xù)時間長，最長跨度4年；實際控制人核心決策、組織實施，主觀惡性明顯；造假手段復雜隱蔽，形式不斷翻新，利用新型或復雜金融工具、跨境業(yè)務達成造假目的；財務造假伴生未按規(guī)定披露重大信息等其他違法違規(guī)行為。

    “從處罰金額來看，三宗財務造假案處罰均過千萬元，充分體現(xiàn)了新證券法下監(jiān)管部門從嚴從快從重處罰包括財務造假在內(nèi)的各類市場違法違規(guī)行為，體現(xiàn)了‘零容忍’的監(jiān)管態(tài)勢。”國浩律師（上海）事務所律師朱奕奕接受《證券日報》記者采訪時表示，此次對三起案件的處罰，監(jiān)管層向市場釋放了強監(jiān)管信號，通過切實提高違法違規(guī)主體的違法成本，對包括上市公司及各中介機構(gòu)在內(nèi)等市場參與主體起到震懾作用。

    新證券法發(fā)布以后，依舊有企業(yè)以身試法。德恒上海律師事務所合伙人陳波在接受《證券日報》記者采訪時表示，原因可能有兩種，一部分人是過失，對法律法規(guī)不夠了解，一部分人是故意為之，認為違法違規(guī)的收益將大于可能的法律責任。近兩年廣泛宣傳新證券法的背景下，仍然以身試法的人，持后一種心態(tài)的占比可能更多些。

    抓“關(guān)鍵少數(shù)”精準打擊

    在三宗財務造假案中，對于實控人、董事長等“關(guān)鍵少數(shù)”處罰力度較重。例如廣東榕泰實際控制人被罰款330萬元，宜華生活實控人兼時任董事長擬被處以930萬元罰款并采取終身證券市場禁入，中潛股份2名主要責任人員分別擬被處以200萬元罰款。

    對于三宗案件的處罰，董文媛表示，證監(jiān)會秉持以下執(zhí)法理念：第一，對于證據(jù)充分、違法事實清楚的案件，從嚴重處，一抓到底，打則“痛擊筋骨”，絕不“撓癢癢”，讓違法者“知疼”，不敢“再犯”；第二，抓“關(guān)鍵少數(shù)”，精準打擊，區(qū)分責任，區(qū)分情節(jié)，該批案件較為明顯的特點，即嚴辦首惡，對實際控制人施以重罰及終身市場禁入；第三，構(gòu)建立體追責體系，涉嫌犯罪，堅決移送，絕不姑息，讓違法者在行政處罰、刑事打擊、民事賠償中承擔應有責任。

    “‘關(guān)鍵少數(shù)’是問題焦點所在，他們遵守規(guī)則則企業(yè)行為規(guī)范，投機取巧則企業(yè)違法違規(guī)。”田利輝表示。

    “這體現(xiàn)了監(jiān)管層貫徹追首惡的監(jiān)管精神，此次處罰措施的出臺，將對資本市場中的‘關(guān)鍵少數(shù)’起到警示作用。”朱奕奕表示。

    陳波表示，新證券法下，對于董事長、實際控制人等主要責任人員的處罰，與對董事、監(jiān)事等一般責任人員罰款金額的絕對數(shù)差距明顯拉大，為執(zhí)法機關(guān)預留了較大的裁量空間，有利于更好落實權(quán)責一致、罰責相當?shù)膱?zhí)法原則。

    董文媛表示，下一步證監(jiān)會將認真貫徹中辦、國辦發(fā)布的《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，全面落實“零容忍”的工作方針，用足用好相關(guān)法律賦予的職責，嚴厲查處財務造假等惡性違法行為，堅決追究相關(guān)機構(gòu)和人員的違法責任，綜合運用行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒的立體式追責體系，形成依法打擊證券違法活動的合力，維護市場“三公”秩序，凈化市場生態(tài)，促進資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。