私募基金監(jiān)管條例出臺進程引關注 照前會商機制形成入口約束

    本報兩會報道組 吳曉璐

    3月6日，全國人大代表、證監(jiān)會副主席王建軍在參加廣東代表團會議時表示，高度重視私募風險防范和化解，抓緊出臺私募投資基金監(jiān)督管理條例（以下簡稱《條例》），健全完善照前會商等制度，嚴把市場準入關。

    “近年來，私募基金在快速發(fā)展的同時，也暴露出諸多問題。”中國人民大學法學院教授葉林在接受《證券日報》記者采訪時表示，出臺《條例》有助于彌補我國私募基金監(jiān)管法律體系短板，對明確監(jiān)管、規(guī)范私募基金發(fā)展，保護投資者合法權益，壯大我國機構投資者具有重要意義。

    監(jiān)管法律體系亟待完善

    記者注意到，《條例》已經(jīng)連續(xù)多年被列入國務院立法工作計劃。去年7月份，中辦、國辦發(fā)布的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》（以下簡稱《意見》）提出，強化私募違法行為的法律責任。加大對私募領域非法集資、私募基金管理人及其從業(yè)人員侵占或挪用基金財產(chǎn)等行為的刑事打擊力度。加快制定私募投資基金管理暫行條例，對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)實行差異化監(jiān)管和行業(yè)自律。同時，中國證監(jiān)會主席易會滿就《意見》接受采訪時透露，“私募基金條例即將提交審議”。

    去年9月份，證監(jiān)會相關部門人士談及加快完善創(chuàng)投基金差異化監(jiān)管機制時表示，待國務院審議通過《條例》后，盡快修訂私募基金辦法和其他相關配套性規(guī)章。

    去年年底，易會滿接受采訪時表示，證監(jiān)會將會同有關方面繼續(xù)推動完善金融法治，包括推動制定期貨和衍生品法、私募基金條例等。

    市場人士認為，基金法對私募基金監(jiān)管只作原則性要求，較為全面、細致的《私募投資基金監(jiān)管管理暫行辦法》僅為部門規(guī)章，法律層級較低，難以提供有效法律支撐。出臺《條例》有助于完善私募投資基金監(jiān)管法律體系。

    “此前，私募基金管理人水平參差不齊，出現(xiàn)挪用基金財產(chǎn)、基金凈值造假等問題，嚴重損害了投資者對私募基金管理人的信任?！稐l例》出臺，從嚴監(jiān)管有助于私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展，投資者也可以放心將資產(chǎn)委托給私募基金，從而實現(xiàn)我國資本市場機構投資者生態(tài)的重塑。”葉林進一步解釋道。

    從“入口端”防范金融風險

    基金法對私募基金不設行政許可，僅要求私募基金登記備案，且不適用于私募股權基金、創(chuàng)業(yè)投資基金。《條例》則將私募股權投資基金納入監(jiān)管。

    南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝接受《證券日報》記者采訪時表示，私募股權市場是我國多層次資本市場建設不可或缺的一環(huán)，私募股權市場的繁榮發(fā)展是我國創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成，也是我國金融服務實體經(jīng)濟的重要抓手。然而，由于該市場的柜臺外特性和早期投資特征，使其風險較高，魚龍混雜，發(fā)展狀況并不理想。建規(guī)立制是市場繁榮和長足發(fā)展的前提，抓緊出臺《條例》意義重大。

    對于照前會商制度，去年7月份，青島金融監(jiān)督管理局相關負責人在介紹“青島創(chuàng)投風投十條”2.0版本中私募基金照前會商機制時曾表示，照前會商機制，即創(chuàng)投、風投機構在工商登記注冊時，地方金融局、地方證監(jiān)局、行政審批局、市場監(jiān)管局等監(jiān)管部門根據(jù)相關資料進行會商，對創(chuàng)投、風投機構股東進行穿透管理，保證股東出資真實有效，管理規(guī)范。

    “照前會商機制有助于從‘入口端’防范金融風險。照前會商機制要保障股東出資真實，管理規(guī)范，能夠防止李鬼之流假借天使、創(chuàng)投、私募等機構之名，開展場外集資活動擾亂市場。”田利輝表示。