民企債券融資迎重磅利好！證監(jiān)會擬推七大措施拓寬融資渠道 滬深交易所積極響應(yīng)

    本報記者 邢萌 吳曉璐 見習(xí)記者 郭冀川

    證監(jiān)會官網(wǎng)3月27日消息，為貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于支持民營企業(yè)發(fā)展的決策部署，落實政府工作報告關(guān)于完善民營企業(yè)債券融資支持機制的工作要求，證監(jiān)會擬于近期推出一系列政策措施，進一步拓寬民營企業(yè)債券融資渠道，增強服務(wù)民營經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)效。

    同日，滬深交易所表態(tài)，進一步發(fā)揮資本市場支持民營企業(yè)發(fā)展的積極作用，加快完善民營企業(yè)債券融資支持機制。

    此前，3月16日，證監(jiān)會黨委就貫徹國務(wù)院金融委專題會議精神召開專題會議，明確完善民營企業(yè)債券融資支持機制。

    證監(jiān)會：擬推出科技創(chuàng)新公司債券優(yōu)先重點支持相關(guān)領(lǐng)域民企發(fā)債募資

    據(jù)了解，證監(jiān)會擬從以下七個方面入手拓寬民營企業(yè)債券融資渠道：

    一是推出科技創(chuàng)新公司債券，優(yōu)先重點支持高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域民營企業(yè)發(fā)債募集資金。

    二是進一步優(yōu)化融資服務(wù)機制，將更多符合條件的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)納入知名成熟發(fā)行人名單，提高融資效率。

    三是發(fā)揮市場化增信作用，鼓勵市場機構(gòu)、政策性機構(gòu)通過創(chuàng)設(shè)信用保護工具為民營企業(yè)債券融資提供增信支持，盡快推出組合型信用保護合約業(yè)務(wù)。

    四是便利回購融資機制，適當放寬受信用保護的民營企業(yè)債券回購質(zhì)押庫準入門檻。

    五是鼓勵證券基金機構(gòu)加大民營企業(yè)的業(yè)務(wù)投入，將在證券公司分類評價、專項業(yè)務(wù)排名中納入民營企業(yè)債券相關(guān)指標。

    六是加強宣傳推介力度，組織主動上門送政策活動，推動投資機構(gòu)與民營企業(yè)“面對面”交流，增進共識與信任。

    七是提升信息披露質(zhì)量，強化民營企業(yè)債券全流程信息披露。

    市場人士分析認為，后續(xù)債券市場在支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域民營企業(yè)中所起到的作用將愈發(fā)突出。

    一方面，優(yōu)質(zhì)民營主體通過發(fā)行科創(chuàng)債用于科技研發(fā)等，例如小米通訊在上交所發(fā)行科創(chuàng)用途短期公司債券，票面利率2.9%，融資成本低，極大地便利了科技研發(fā)融資；另一方面，優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)通過發(fā)行科創(chuàng)債投向直接融資困難的科創(chuàng)領(lǐng)域民營企業(yè)，例如近期上海聯(lián)和投資發(fā)行科技創(chuàng)新債，募集資金部分投向集成電路、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)及高端數(shù)字化裝備領(lǐng)域的民營科創(chuàng)企業(yè)。

    上交所：抓緊推出科技創(chuàng)新公司債券

    一直以來，上交所債券市場都是民營企業(yè)債券融資的主要場所。最近披露數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，全市場民營企業(yè)債券存量規(guī)模為8692億元，其中上交所市場的民營企業(yè)債券占比45%。據(jù)了解，積極紓解民企融資困境向來是上交所債券市場重要的工作內(nèi)容之一，曾先后推出多項措施，支持民營企業(yè)利用債券市場融資。

    上交所表示，將繼續(xù)貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于支持民營企業(yè)發(fā)展的決策部署和證監(jiān)會相關(guān)工作要求，進一步發(fā)揮資本市場支持民營企業(yè)發(fā)展的積極作用，加快完善民營企業(yè)債券融資支持機制。

    一是抓緊推出科技創(chuàng)新公司債券，聚焦高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)細分領(lǐng)域以及引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級領(lǐng)域的科技創(chuàng)新發(fā)展，加強對科創(chuàng)領(lǐng)域民營企業(yè)的精準資金支持。

    二是加強對證券公司、投資機構(gòu)、評級機構(gòu)等主體的引導(dǎo)，促進各市場主體共同參與民企債券融資渠道建設(shè)。

    三是同步健全民營企業(yè)融資增信支持體系，以及全流程信息披露機制和違約處置機制，提振市場對民營企業(yè)債券的信心，從拓渠道、增需求、防風(fēng)險等多維度破解民營企業(yè)債券“融資難、融資貴”問題，助推實體經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展。

    深交所：推出更多直達實體經(jīng)濟重要領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品

    深交所積極發(fā)揮資本市場直接融資功能，聚焦服務(wù)民營企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)、中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加大債券市場支持民營企業(yè)融資力度，持續(xù)拓寬民營企業(yè)債券融資渠道，推動構(gòu)建良好的民營企業(yè)融資環(huán)境。截至2022年3月25日，深交所債券市場累計支持民營企業(yè)融資約2.6萬億元。

    深交所持續(xù)推出精準服務(wù)民營企業(yè)、科技創(chuàng)新系列產(chǎn)品。2015年公司債新政改革后，陸續(xù)推出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司私募可轉(zhuǎn)債等，直接或間接支持民營科技企業(yè)融資約250億元。

    深交所表示，下一步將繼續(xù)深入貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神，認真貫徹落實國務(wù)院金融委專題會議精神，在中國證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下，堅持“兩個毫不動搖”，多措并舉完善民營企業(yè)債券融資支持機制。

    一是推出更多直達實體經(jīng)濟重要領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品，凝聚市場各方力量，重點支持符合條件的民營企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新債、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債、數(shù)字經(jīng)濟主題債等品種。

    二是加大對民營企業(yè)融資支持工具、受信用保護債券質(zhì)押式回購等業(yè)務(wù)支持力度，推進組合型信用保護合約等增信工具落地。

    三是推動更多符合要求的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)納入知名成熟發(fā)行人名單，提高優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)融資效率。

    四是持續(xù)鼓勵民營企業(yè)優(yōu)先發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs、類REITs、知識產(chǎn)權(quán)證券化、CMBS等基于資產(chǎn)信用的證券化產(chǎn)品，拓寬優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)融資渠道。

    五是提升信息披露質(zhì)量，強化民營企業(yè)債券全流程信息披露。

    六是加大對民營企業(yè)發(fā)行固定收益產(chǎn)品的宣傳服務(wù)力度，針對性開展座談會、交流會、培訓(xùn)會等形式多樣的活動，持續(xù)加強與地方政府、中介機構(gòu)、投資者等各類主體溝通，合力支持民營企業(yè)健康發(fā)展。

（編輯 才山丹）