深交所：努力構建上市公司質量與投資者關系管理雙促進的發(fā)展新格局

    本報記者 邢萌 見習記者 郭冀川

    3月31日，《證券日報》記者從深交所獲悉，近日，深交所組織開展了2021年度深市上市公司投資者關系管理（以下簡稱“投關”）狀況調查，旨在進一步引導上市公司規(guī)范投關工作，推動提高上市公司質量。這是深交所連續(xù)第三年開展該項調查，共收到2392份有效問卷，覆蓋深市92%的上市公司。

    深交所表示，將持續(xù)推動上市公司完善公司治理、提高信息披露透明度，積極引導上市公司與投資者雙向溝通，努力構建上市公司質量與投資者關系管理雙促進的發(fā)展新格局。

    上市公司注重投關工作實效

    主動適應線上投關工作新常態(tài)

    2021年，上市公司多措并舉開展投關工作，成效顯著。

    調查顯示，上市公司已普遍建立并完善投關工作機制，更加注重投關工作實效。98%的上市公司制定了投關工作專項制度，56%的公司根據(jù)實踐情況對投關制度進行過修訂，較2020年調查結果分別提升3個百分點和10個百分點。從投關工作目標看，幫助投資者了解公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略、展示公司內在價值、加強與投資者溝通仍然是上市公司最重視的三個目標，與2020年結果一致。

    上市公司根據(jù)投資者特點開展投關工作，精細化水平也有所提升。91%的上市公司認為投資者結構對于開展投關工作具有重要影響。約八成公司密切跟蹤了解市場整體投資者結構，定期分析公司股東名冊。62%的公司根據(jù)不同類型投資者的習慣偏好、關注程度來設計溝通內容和溝通方式，較2020年提升4個百分點。約七成公司認為，自身了解機構投資者類別和資質的基本情況，能夠識別出與自身所處行業(yè)、發(fā)展階段相匹配的投資者群體。

    另外，上市公司主動適應線上投關工作新常態(tài)，互動易平臺作用進一步凸顯。2021年上市公司參與或舉辦的線下投關活動平均為6.4場，89%的公司加大了線上投關工作的精力和時間投入。約九成公司認為線上交流能夠提升投資者互動的效率，效果良好，較2020年提升約一成。互動易作為線上投關工作的首要渠道，2021年共有45.6萬條提問，同比增長24%，為85家公司的89場業(yè)績說明會提供了技術支持。

    自愿信披工作規(guī)范性增強

    ESG工作成果仍需提升

    去年，信息披露工作成為上市公司投關工作發(fā)力點，大多數(shù)公司發(fā)布自愿信披公告，參與調查的公司中，有超過半數(shù)建立了自愿信息披露工作機制或流程。

    在以信息披露為核心的注冊制下，上市公司提升投關工作專業(yè)化水平的意愿強烈。據(jù)悉，上市公司認為，信息披露監(jiān)管要求變化（85%）、中長期資金入市（84%）、投資者股東意識增強（70%）等外部環(huán)境的變化，將進一步凸顯投關工作的重要性。其中，“信息披露監(jiān)管要求變化”的重要性從2020年的第二位上升至第一位，提升6個百分點。約八成公司認為，下一階段投關工作聚焦向機構投資者傳遞長期價值、提升與境外投資者溝通交流的能力、引導個人投資者形成合理的價值預期等方面。

    在自愿信息披露工作方面，上市公司日益重視，規(guī)范性有所加強。2021年，62%的上市公司發(fā)布了自愿信息披露公告，較2020年提升11個百分點。56%的公司建立了自愿信息披露工作機制或流程，較2020年提升9個百分點。45%的公司認為在回應投資者的過程中需要謹慎平衡規(guī)范性與時效性，較2020年提升5個百分點。上市公司認為，推出自愿信息披露專項規(guī)則、匯編自愿信息披露常見事項及案例、持續(xù)推出行業(yè)信息披露指引等舉措將有助于提升自愿信息披露水平。

    上市公司主要通過定期報告披露ESG信息，ESG工作成果仍需提升。ESG（環(huán)境、社會和公司治理）已經(jīng)成為衡量企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營能力的重要指標。目前，發(fā)布ESG報告、社會責任報告或可持續(xù)發(fā)展報告的上市公司占比近三成，九成公司通過年報、半年報披露ESG信息。91%的公司認為，修訂后的年報半年報格式準則提高了ESG信息披露的可操作性。51%的公司認為，引導境外投資者認可自身ESG工作成果有困難，主要原因是缺乏與境外投資者就ESG溝通交流的經(jīng)驗。

（編輯 崔漫）