本報(bào)記者 孟珂 吳曉璐
9月2日,北京證券交易所迎來(lái)宣布設(shè)立三周年。三年前,國(guó)家主席習(xí)近平在服貿(mào)會(huì)上宣布“設(shè)立北京證券交易所,打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。”
三年來(lái),北交所已建立了一套契合創(chuàng)新型中小企業(yè)的特色制度安排,迎來(lái)251家上市公司,總市值約3000億元,高新技術(shù)企業(yè)超九成,國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)占比超一半,成為專(zhuān)精特新企業(yè)聚集地;三年來(lái),北交所構(gòu)建起股債并行發(fā)展格局。在資本的助力下,企業(yè)創(chuàng)新活力得以充分釋放,部分企業(yè)打破國(guó)外壟斷,實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化替代,推動(dòng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力……
精耕細(xì)作:
打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)“主陣地”
三年來(lái),北交所統(tǒng)籌推動(dòng)服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)“主陣地”建設(shè),積極提升制度的包容性和精準(zhǔn)性,為創(chuàng)新型中小企業(yè)搭建了一條通往資金與創(chuàng)新成長(zhǎng)的重要橋梁。
由于中小企業(yè)類(lèi)型紛繁、發(fā)展階段不一,北交所設(shè)計(jì)了四套上市標(biāo)準(zhǔn),構(gòu)建并持續(xù)完善涵蓋掛牌準(zhǔn)入、發(fā)行上市、持續(xù)監(jiān)管、再融資和交易等各個(gè)環(huán)節(jié)的特色制度體系,精準(zhǔn)支持中小企業(yè)走專(zhuān)精特新發(fā)展之路。
北交所的四套上市標(biāo)準(zhǔn),以市值為核心,結(jié)合凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)收入及增長(zhǎng)率、研發(fā)投入等指標(biāo),允許未盈利企業(yè)上市,與滬深市場(chǎng)各板塊形成差異化的定位,錯(cuò)位發(fā)展,同時(shí)滿(mǎn)足不同成長(zhǎng)階段、不同業(yè)態(tài)的企業(yè)融資發(fā)展需求。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),目前在北交所上市的251家企業(yè)中,采用第一套上市標(biāo)準(zhǔn)的最多,有240家,采用第二、三、四套上市標(biāo)準(zhǔn)的分別有6家、1家和4家。
以諾思蘭德為例,這家在上市之初尚未實(shí)現(xiàn)盈利的生物醫(yī)藥企業(yè),正是得益于北交所的包容性上市制度,得以順利登陸資本市場(chǎng)。諾思蘭德董事長(zhǎng)許松山告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者,北交所差異化上市標(biāo)準(zhǔn),為創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)提供了上市通道。通過(guò)在北交所上市募集資金,公司保證了兩個(gè)分別處于II期和III期臨床研究的生物創(chuàng)新藥的正常研發(fā)進(jìn)度以及生物藥物生產(chǎn)基地的建設(shè),為公司持續(xù)健康發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
錦波生物作為北交所中國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)的杰出代表,其發(fā)展歷程同樣彰顯了北交所對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)的強(qiáng)大支持力。錦波生物相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,公司2023年在北交所上市,得益于新三板與北交所一體化監(jiān)管、協(xié)同培育的制度聯(lián)動(dòng),公司不斷激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力,現(xiàn)已在重組人源化膠原蛋白領(lǐng)域占據(jù)世界領(lǐng)先地位。
隨著北交所對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)服務(wù)能力的持續(xù)增強(qiáng),市場(chǎng)的投融資功能也日益凸顯。數(shù)據(jù)顯示,北交所合格投資者數(shù)量已突破700萬(wàn)戶(hù),吸引了私募、公募、社保、保險(xiǎn)等各類(lèi)資金積極參與,聚集了一批專(zhuān)注于創(chuàng)新型中小企業(yè)的投資者群體。北交所、新三板的融資制度安排,也形成了小額、靈活、快速的接續(xù)融資機(jī)制,能夠助力創(chuàng)新型中小企業(yè)取得長(zhǎng)足發(fā)展。截至目前,北交所累計(jì)公開(kāi)發(fā)行股票融資530億元,再融資13.5億元。
去年9月份,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見(jiàn)》。目前,大多數(shù)改革舉措已經(jīng)落地實(shí)施。中信證券執(zhí)行委員、投資銀行管理委員會(huì)主任馬堯?qū)Α蹲C券日?qǐng)?bào)》記者表示,目前北交所已經(jīng)推行優(yōu)化“掛牌滿(mǎn)12個(gè)月”執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、取消發(fā)行底價(jià)要求等多項(xiàng)改革舉措,北交所對(duì)于優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)和投資者的吸引力大幅增強(qiáng)。
固本強(qiáng)基:
助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展
今年的《政府工作報(bào)告》將“大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè),加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”列為十大任務(wù)之首。三年來(lái),北交所引導(dǎo)更多資金向科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展等領(lǐng)域聚焦,北交所上市公司在經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性和研發(fā)能力上展現(xiàn)出非凡實(shí)力,已成為推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要力量。
回顧2023年,北交所上市公司全年?duì)I業(yè)收入總額1760.29億元,平均每家公司貢獻(xiàn)7.01億元營(yíng)收,近六成企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收增長(zhǎng),超九成盈利。
2024年上半年,北交所公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入784.96億元,平均3.13億元,超六成公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng),四成公司歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),更有30家增幅超50%。
業(yè)績(jī)斐然的背后,是530億元公開(kāi)募資為創(chuàng)新型中小企業(yè)注入的強(qiáng)大動(dòng)力,使它們能夠跨越資金障礙,專(zhuān)注于研發(fā)與創(chuàng)新,奏響了一曲曲激昂的發(fā)展樂(lè)章。北交所已實(shí)現(xiàn)研發(fā)投入連續(xù)3年增長(zhǎng)。2024年上半年,北交所公司持續(xù)加大研發(fā)投入,研發(fā)費(fèi)用達(dá)37.30億元,同比增長(zhǎng)2.47%??鄢从鲜械墓竞螅酒骄邪l(fā)強(qiáng)度7.4%,其中46家公司研發(fā)強(qiáng)度超10%。
基康儀器便是這一發(fā)展浪潮中的佼佼者,已連續(xù)5年?duì)I收和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。公司董事長(zhǎng)袁雙紅在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,在北交所上市,不僅助力企業(yè)擴(kuò)大了產(chǎn)能,提升了研發(fā)實(shí)力,還助推公司成功推出了包括機(jī)器視覺(jué)在內(nèi)的多款創(chuàng)新產(chǎn)品,為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
富國(guó)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,北交所上市公司普遍展現(xiàn)出新質(zhì)生產(chǎn)力和專(zhuān)精特新的鮮明特質(zhì),隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展階段邁進(jìn),這些公司的盈利潛力將進(jìn)一步釋放,為投資者帶來(lái)更為豐厚的成長(zhǎng)回報(bào)。
借助資本市場(chǎng)融資支持,部分創(chuàng)新型公司在新材料、高端制造等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域打破國(guó)外壟斷,實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化替代;部分企業(yè)專(zhuān)注產(chǎn)品創(chuàng)新,在半導(dǎo)體等領(lǐng)域榮獲單項(xiàng)冠軍,發(fā)揮了穩(wěn)鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈的重要作用。
目前,在北交所251家上市公司中,129家公司入選國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)名錄,“專(zhuān)精特新”集聚效應(yīng)明顯;高新技術(shù)企業(yè)占比超九成,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)占比超過(guò)八成,10家公司或其主營(yíng)產(chǎn)品被評(píng)為制造業(yè)“單項(xiàng)冠軍”。
清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)田軒對(duì)記者表示,從“量”的角度看,北交所市場(chǎng)不斷擴(kuò)容,行業(yè)覆蓋廣泛,公司類(lèi)型也更加多元化,體現(xiàn)了北交所的包容性和吸引力。從“質(zhì)”的角度看,專(zhuān)精特新企業(yè)科技含量高、核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、具備可持續(xù)發(fā)展能力,上市公司質(zhì)量不斷提升,體現(xiàn)了北交所落實(shí)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略,在助力創(chuàng)新型企業(yè)直接融資方面發(fā)揮的重要推動(dòng)作用。
殷殷期盼:
北交所深改將砥礪前行
從“430”到“83、87”,再到“920”,代碼的更迭清晰記錄了北交所的成長(zhǎng)軌跡。“920”號(hào)段的啟用,彰顯了國(guó)內(nèi)第三家證券交易所的獨(dú)立市場(chǎng)地位,也為上市公司提供了更加清晰、明確的標(biāo)識(shí)和定位,顯著增強(qiáng)了市場(chǎng)吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力。
站在三周年的節(jié)點(diǎn),展望未來(lái),市場(chǎng)各方對(duì)北交所下一步改革滿(mǎn)懷期待。袁雙紅表示,期待北交所盡快為存量上市公司啟用“920”代碼,增加北交所上市公司的辨識(shí)度;同時(shí),豐富北交所指數(shù)體系。
廣發(fā)基金相關(guān)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者,專(zhuān)精特新中小企業(yè)是各細(xì)分行業(yè)中創(chuàng)新型中小企業(yè)的佼佼者,對(duì)于公募基金來(lái)說(shuō),有望更早挖掘出未來(lái)的“隱形冠軍”。從這個(gè)角度看,北交所可以在高端制造業(yè)投資上提供很多投資方向和投資機(jī)會(huì)。
山東財(cái)經(jīng)大學(xué)特聘教授張可亮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,目前,北交所當(dāng)務(wù)之急是找到與其定位匹配的機(jī)構(gòu)資金,多與公募基金、社保、保險(xiǎn)等長(zhǎng)期資金溝通,與其一起設(shè)計(jì)適合投資于北交所的金融產(chǎn)品,改善北交所資金承接力和吸引力。
田軒表示,期待北交所進(jìn)一步研究豐富發(fā)行條件,聚焦中小企業(yè)全生命周期,優(yōu)化上市流程,為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提供更豐富的退出通道;在制度設(shè)計(jì)上充分與成熟市場(chǎng)接軌,走差異化發(fā)展道路,尤其是與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)改革形成聯(lián)動(dòng),與其他市場(chǎng)板塊有效銜接;進(jìn)一步豐富創(chuàng)新性投資產(chǎn)品,引導(dǎo)長(zhǎng)期資金和境外資金入市,持續(xù)激發(fā)市場(chǎng)活力,將北交所真正打造成高質(zhì)量創(chuàng)新企業(yè)的聚集地。
“伴隨著北交所各項(xiàng)制度的持續(xù)完善、產(chǎn)品體系日益健全和上市公司不斷豐富,未來(lái)北交所的優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步體現(xiàn),北交所市場(chǎng)的投資價(jià)值也將不斷得到提升,被低估的板塊估值或?qū)⒅鸩叫迯?fù),吸引各類(lèi)資金參與到北交所的投資中來(lái)。”上述富國(guó)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。
潮起海天闊,揚(yáng)帆正當(dāng)時(shí)。我們祝愿,在高質(zhì)量建設(shè)北交所的背景下,北交所將不負(fù)殷殷期待,繼續(xù)秉持服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的初心與使命,精耕細(xì)作,砥礪前行;持續(xù)深化改革,優(yōu)化服務(wù)體系,成為創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)后盾和強(qiáng)大引擎,為中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入源源不斷的新動(dòng)能。
產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會(huì)……[詳情]
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