豐富紅利指數(shù)化投資譜系 上證紅利質(zhì)量和上證紅利增長指數(shù)系列即將發(fā)布

    本報(bào)記者 田鵬

    1月23日，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）正式宣布上證紅利質(zhì)量指數(shù)系列和上證紅利增長指數(shù)系列的發(fā)布安排。據(jù)悉，上證紅利質(zhì)量指數(shù)、上證180紅利質(zhì)量指數(shù)、上證紅利增長指數(shù)、上證180紅利增長指數(shù)將于1月24日正式發(fā)布，為市場提供更多投資標(biāo)的。

    市場人士表示，上證紅利質(zhì)量指數(shù)系列反映滬市具有較強(qiáng)分紅和盈利能力特征的上市公司證券的整體表現(xiàn)，上證紅利增長指數(shù)系列反映滬市分紅連續(xù)增長上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    近年來，隨著上交所不斷完善分紅機(jī)制，滬市上市公司持續(xù)提高公司治理水平，分紅能力逐步提升。數(shù)據(jù)顯示，2024年，滬市上市公司分紅總額達(dá)1.9萬億元，占比77%。此外，截至2024年底，滬市有504家上市公司披露中期分紅，數(shù)量較2023年同比增長375%，分紅金額達(dá)5800億元，同比增長186%。

    市場人士表示，作為上市公司質(zhì)量與投資者回報(bào)的重要著力點(diǎn)，上市公司分紅表現(xiàn)不僅體現(xiàn)在短期分紅水平，更體現(xiàn)在長期分紅的可持續(xù)性與增長性。紅利增長策略作為一種創(chuàng)新型紅利策略，重點(diǎn)關(guān)注分紅質(zhì)量與長期分紅增長，有效平衡了上市公司分紅表現(xiàn)與成長性，在全球范圍內(nèi)備受投資者青睞，產(chǎn)品應(yīng)用廣泛。

    據(jù)了解，上證紅利質(zhì)量指數(shù)系列和上證紅利增長指數(shù)系列分別在紅利策略上結(jié)合質(zhì)量因子、分紅成長性，體現(xiàn)分紅水平與分紅質(zhì)量。

    具體來看，上證紅利質(zhì)量指數(shù)系列兼顧紅利與質(zhì)量因子特征，增厚紅利投資收益且降低回撤風(fēng)險(xiǎn)。本次發(fā)布的上證紅利質(zhì)量指數(shù)系列包括上證紅利質(zhì)量指數(shù)和上證180紅利質(zhì)量指數(shù)，經(jīng)股利支付率、股息率、ROE波動率等分紅和質(zhì)量指標(biāo)篩選后，選取綜合因子表現(xiàn)較好的上市公司證券作為指數(shù)樣本，采用標(biāo)準(zhǔn)化后的綜合因子傾斜加權(quán)，以反映滬市具有較強(qiáng)分紅和盈利能力特征的上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    上證紅利增長指數(shù)系列關(guān)注分紅質(zhì)量與長期分紅增長，平衡分紅表現(xiàn)與成長性。本次發(fā)布的上證紅利增長指數(shù)系列包括上證紅利增長指數(shù)和上證180紅利增長指數(shù)，經(jīng)股利支付率、凈資產(chǎn)收益率等分紅增長潛力指標(biāo)篩選后，選取現(xiàn)金分紅總額連續(xù)多年增長的上市公司證券作為待選樣本，最后結(jié)合分紅增速與連續(xù)分紅年數(shù)選取一定數(shù)量上市公司證券作為指數(shù)樣本，采用三年平均現(xiàn)金分紅總額加權(quán)，以反映滬市分紅連續(xù)增長上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    從行業(yè)分布看，上證紅利質(zhì)量指數(shù)系列樣本集中分布于金融、能源、可選消費(fèi)等行業(yè)，上證紅利增長指數(shù)系列樣本集中分布于工業(yè)、金融、主要消費(fèi)等行業(yè)。從股息率表現(xiàn)看，上證紅利質(zhì)量指數(shù)和上證180紅利質(zhì)量指數(shù)最新一期股息率分別為3.81%、4.42%，上證紅利增長指數(shù)和上證180紅利增長指數(shù)最新一期股息率分別為3.96%、4.09%，體現(xiàn)出較高的分紅水平。從歷史收益看，上證紅利質(zhì)量全收益指數(shù)和上證180紅利質(zhì)量全收益指數(shù)基日以來的年化收益率分別為17%和14%，上證紅利增長全收益指數(shù)和上證180紅利增長全收益指數(shù)基日以來的年化收益率分別為11%和13%，相較母指數(shù)具有穩(wěn)定超額收益。

    近年來，上交所和中證指數(shù)有限公司積極助力紅利指數(shù)化投資生態(tài)建設(shè)，目前已累計(jì)發(fā)布90余條紅利指數(shù)，產(chǎn)品跟蹤規(guī)模合計(jì)約1200億元，為投資者分享上市公司高質(zhì)量發(fā)展成果提供工具。本次上證紅利質(zhì)量、上證紅利增長系列指數(shù)的推出將持續(xù)豐富紅利指數(shù)體系，引導(dǎo)長期投資、價(jià)值投資和理性投資理念，更好滿足投資者中長期資金配置需求，服務(wù)居民財(cái)富管理和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

（編輯 郭之宸）