吳清發(fā)表署名文章！

    本報記者 吳曉璐

    近日，中國證監(jiān)會主席吳清在《新型工業(yè)化》雜志上發(fā)表署名文章《充分發(fā)揮資本市場功能 更好服務新型工業(yè)化》（以下簡稱“文章”）。

    文章提出，資本市場發(fā)展與推進新型工業(yè)化緊密聯(lián)系、相輔相成，多層次資本市場是推進新型工業(yè)化的強大動力，新型工業(yè)化是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的重要保障和原動力。資本市場要將服務新型工業(yè)化作為推動新質(zhì)生產(chǎn)力重要內(nèi)容。

    速覽要點：

    1.深入研究相關(guān)企業(yè)的特點、發(fā)展規(guī)律及其在投融資、激勵約束、公司治理等方面的需求，有針對性地豐富資本市場工具、產(chǎn)品和服務。

    2.深入研究完善發(fā)行上市、私募創(chuàng)投等制度安排，增強資本市場制度競爭力，提升對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性和適配性。

    3.下一步，將抓好“并購六條”落地實施，在推動產(chǎn)業(yè)整合和資源優(yōu)化配置、更好服務新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展等方面盡快推出一批典型案例。

    4.繼續(xù)積極創(chuàng)造條件吸引更多中長期資金進入資本市場，推動形成“長錢長投”的制度環(huán)境，穩(wěn)步提高中長期資金投資A股規(guī)模和比例，改善資本市場資金供給與結(jié)構(gòu)。

    5.圍繞創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資“募投管退”全鏈條優(yōu)化支持政策，引導更好投早、投小、投硬科技，促進“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。

    6.落實監(jiān)管要“長牙帶刺”、有棱有角的要求，嚴懲財務造假、欺詐發(fā)行、操縱市場、違規(guī)減持等各類違法違規(guī)行為，切實維護市場“三公”，促進強本強基。

    將服務新型工業(yè)化作為推動新質(zhì)生產(chǎn)力重要內(nèi)容

    文章提出，資本市場要將服務新型工業(yè)化作為推動新質(zhì)生產(chǎn)力重要內(nèi)容，要堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，把資本市場一般規(guī)律同中國國情市情相結(jié)合，深刻把握新時代推進新型工業(yè)化的基本原則。一是堅持黨對資本市場的集中統(tǒng)一領導。二是堅持維護市場穩(wěn)定。三是堅持深化關(guān)鍵制度改革。四是堅持問題導向。五是堅持系統(tǒng)思維。

    文章提出，推進新型工業(yè)化要準確識變、科學應變、主動求變，既要遵循世界工業(yè)化的一般規(guī)律，也要從國情出發(fā)，把高質(zhì)量發(fā)展要求貫穿新型工業(yè)化全過程。一是要深刻把握以科技創(chuàng)新引領新型工業(yè)化。二是要深刻把握新型工業(yè)化的數(shù)字化、智能化、綠色化融合發(fā)展方向。三是要深刻把握將培育壯大科技領軍企業(yè)和鏈主型龍頭企業(yè)作為新型工業(yè)化的重要抓手。

    文章提出，2024年以來，在落實新“國九條”，形成資本市場“1+N”政策體系過程中，將服務創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展作為重要任務。

    一是健全資本市場支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的政策體系。資本市場將推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展作為服務的重中之重，不斷完善支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的政策體系。

    二是完善優(yōu)化企業(yè)上市、掛牌融資和并購重組的制度和機制。截至2024年底，科創(chuàng)板上市公司共581家，首次公開發(fā)行（簡稱IPO）融資9176.12億元。創(chuàng)業(yè)板注冊制后新上市公司558家，IPO融資5380.72億元，大多屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。截至2024年底，北交所上市公司共262家，累計融資552.37億元，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)占比超八成。新三板掛牌企業(yè)6101家，其中科技型企業(yè)3887家，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)1481家，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)1091家。

    中國證監(jiān)會聯(lián)合工信部印發(fā)《關(guān)于高質(zhì)量建設區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”專板的指導意見》，現(xiàn)已公示26家專板建設名單，加強專精特新企業(yè)全鏈條服務。截至2024年底，專板共服務企業(yè)11908家，其中專精特新“小巨人”企業(yè)1103家、專精特新中小企業(yè)7315家。

    加大資源整合，推動企業(yè)并購重組。中國證監(jiān)會多措并舉激發(fā)并購重組市場活力，不斷優(yōu)化并購重組政策環(huán)境。2022年至2024年，滬深兩市新能源汽車、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司共披露并購重組交易4115單，交易金額1.25萬億元。

    三是充分發(fā)揮私募股權(quán)創(chuàng)投基金對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和科創(chuàng)企業(yè)的支持作用。2021年至2023年，私募股權(quán)創(chuàng)投基金年均新增投資本金1.2萬億元，約占同期新增社會融資規(guī)模的3%至4%。行業(yè)投向半導體、新能源、計算機應用、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)代表領域規(guī)模占比連續(xù)提升，2023年上述領域新增投資項目1.4萬個，新增投資本金4822億元，占全年股權(quán)投資增量的45%，精準支持新質(zhì)生產(chǎn)力代表性行業(yè)。注冊制改革以來至2024年三季度末，近九成的科創(chuàng)板上市公司和五成的創(chuàng)業(yè)板上市公司獲得過私募基金支持。

    四是充分發(fā)揮債券市場對新型工業(yè)化的支持作用。持續(xù)發(fā)展公司債券市場，穩(wěn)步推進品種創(chuàng)新。2024年，交易所市場發(fā)行公司（企業(yè)）債券4.93萬億元，其中產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行公司債券1.92萬億元，同比增長37%。交易所市場科技創(chuàng)新公司債、綠色公司債等共計發(fā)行6866億元，同比增長46%，其中科技創(chuàng)新公司債券發(fā)行6165億元，同比增長68%。

    穩(wěn)步發(fā)展資產(chǎn)支持證券。2024年，交易所市場資產(chǎn)支持證券（ 簡稱ABS ）  發(fā)行規(guī)模1.25萬億元，其中，知識產(chǎn)權(quán)、綠色（碳中和）等創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模合計1050億元，資產(chǎn)支持證券服務實體經(jīng)濟功能進一步提升。

    持續(xù)推進基礎設施不動產(chǎn)信托投資基金（簡稱REITs ）常態(tài)化發(fā)行。自REITs試點以來，中國證監(jiān)會批復首發(fā)和擴募REITs項目共62只，合計募集資金1660億元，助力企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，擴大有效投資，形成投融資良性循環(huán)。

    五是境外上市服務有效提升各類新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)企業(yè)的融資效率。自2023年3月起，《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》正式施行，對境內(nèi)企業(yè)直接和間接境外上市活動統(tǒng)一實施備案管理，為市場提供更加透明、高效、可預期的制度環(huán)境。新規(guī)實施至2024年底，共有199家境內(nèi)企業(yè)完成境外首發(fā)上市備案（其中，117家擬赴港上市）。企業(yè)類型覆蓋制造業(yè)、新能源、智能駕駛等多個行業(yè)。

    六是積極發(fā)揮期貨市場對新型工業(yè)化的支持作用。不斷健全工業(yè)品期貨期權(quán)品種體系。目前，我國期貨市場共上市146個期貨期權(quán)品種，在工業(yè)品方面，已上市原油、鐵礦石、工業(yè)硅、棉紗等95個期貨期權(quán)品種，覆蓋工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游各個環(huán)節(jié)。

    七是積極引導證券公司、基金公司支持科技創(chuàng)新。引導證券公司積極為新型工業(yè)化企業(yè)融資提供服務。要求證券公司加強保薦承銷專業(yè)能力建設，在投行業(yè)務質(zhì)量評價中設置支持科技創(chuàng)新加分項，鼓勵證券公司提升服務科技企業(yè)股權(quán)、債權(quán)融資能力，2024年證券公司服務實體企業(yè)股債融資規(guī)模5.12萬億元。支持基金公司穩(wěn)步有序推出更多科創(chuàng)主題基金。在公募基金管理人分類評價制度中設立科創(chuàng)等主題產(chǎn)品規(guī)模的加分指標，引導行業(yè)服務高水平科技自立自強。截至2024年底，已批復科創(chuàng)主題基金449只，已成立389只，存續(xù)規(guī)模6734.21億元。

    五方面強化資本市場擔當作為

    文章提出，進一步強化資本市場在推動新型工業(yè)化中的擔當作為。

    一是進一步提升多層次資本市場的服務覆蓋面和精準度。深入研究相關(guān)企業(yè)的特點、發(fā)展規(guī)律及其在投融資、激勵約束、公司治理等方面的需求，有針對性地豐富資本市場的工具、產(chǎn)品和服務。健全多層次資本市場體系，發(fā)揮股債期市場協(xié)同效應。優(yōu)先支持開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的科技型企業(yè)股債融資、并購重組，提升服務新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展質(zhì)效。

    二是持續(xù)完善資本市場制度，增強對新質(zhì)生產(chǎn)力的包容性適配性。持續(xù)推動“科創(chuàng)十六條”“科創(chuàng)板八條”等落實落地，進一步全面深化資本市場改革開放，深入研究完善發(fā)行上市、私募創(chuàng)投等制度安排，增強資本市場制度競爭力，提升對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性和適配性，更好服務科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，不斷優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)。

    三是支持上市公司通過并購重組轉(zhuǎn)型升級。在當前全球產(chǎn)業(yè)變革和我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級加快推進的背景下，亟須發(fā)揮好企業(yè)并購重組的關(guān)鍵作用。下一步，將抓好“并購六條”落地實施，在推動產(chǎn)業(yè)整合和資源優(yōu)化配置、更好服務新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展等方面盡快推出一批典型案例，更好發(fā)揮資本市場在并購重組中的主渠道作用，服務上市公司轉(zhuǎn)型升級。

    四是促進長期資金入市、壯大耐心資本。著眼于“長錢更多、長錢更長、回報更優(yōu)”等目標，繼續(xù)積極創(chuàng)造條件吸引更多中長期資金進入資本市場，推動形成“長錢長投”的制度環(huán)境，穩(wěn)步提高中長期資金投資A股規(guī)模和比例，改善資本市場資金供給與結(jié)構(gòu)。同時，圍繞創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資“募投管退”全鏈條優(yōu)化支持政策，引導更好投早、投小、投硬科技，促進“科技－產(chǎn)業(yè)－金融”良性循環(huán)。

    五是持續(xù)改善資本市場生態(tài)。落實監(jiān)管要“長牙帶刺”、有棱有角的要求，嚴懲財務造假、欺詐發(fā)行、操縱市場、違規(guī)減持等各類違法違規(guī)行為，切實維護市場“三公”，促進強本強基。同時，鼓勵踐行“五要五不”的中國特色金融文化，督促上市公司、行業(yè)機構(gòu)等堅守法治誠信、契約精神，履行信義義務和受托責任，涵養(yǎng)“尊重投資者、回報投資者”的股權(quán)文化，為資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展創(chuàng)造優(yōu)良“軟環(huán)境”。

（編輯 喬川川）