機(jī)構(gòu)預(yù)判A股跨年行情將持續(xù)，險資買了哪些品種？

    本報記者 吳珊 見習(xí)記者 任世碧

    隨著2020年年報陸續(xù)披露，險資持倉路線初露端倪?！蹲C券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至2月22日，在已披露2020年年報的上市公司中，有5家公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)險資的身影，其合計持有112.77億股，累計持股市值達(dá)2186.83億元。

    對此，私募排排網(wǎng)研究員朱圣在接受《證券日報》記者采訪時表示，“保險資金具有資金量大、投資周期較長、持股高度分散、預(yù)期回報較低、厭惡風(fēng)險等特點(diǎn)，因此險資在投資風(fēng)格上以獲取長期、穩(wěn)健的絕對收益為主，偏向于尋找流動性好、股息率高、利潤增長高、盈利能力強(qiáng)、業(yè)績確定的白馬股進(jìn)行投資，因?yàn)檫@類企業(yè)的長期回報確定性高。因此，消費(fèi)、銀行等傳統(tǒng)行業(yè)的大藍(lán)籌往往是險資配置的重點(diǎn)。”

    同時，金鼎資產(chǎn)董事長龍灝也持有類似的觀點(diǎn)。龍灝對《證券日報》記者表示，“險資一直是A股市場中不可缺少的主力資金之一。從近期險資持倉的策略來看，主要還是以配置一些龍頭股為主，在對部分業(yè)績增長與穩(wěn)定行業(yè)龍頭公司之外，同時還對市值不高，低估值的具有成長性的公司進(jìn)行挖掘，主要體現(xiàn)在金融、消費(fèi)、新能源及醫(yī)療方面，值得投資者跟蹤與關(guān)注。”

    記者進(jìn)一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，煌上煌、宏發(fā)股份、愛美客等3只個股在去年四季度成為險資新進(jìn)品種，新進(jìn)持股數(shù)量分別達(dá)到1506.34萬股、818.05萬股、25.47萬股，持股比例分別為3.27%、1.10%、0.98%。另外，平安銀行、拉卡拉等2只個股去年險資持股數(shù)量未變。

    值得一提的是，截至去年四季度末，平安銀行、宏發(fā)股份、煌上煌等3只個股被險資與社?；鸸餐謧}，險資持股數(shù)量分別為1124511.94萬股、818.05萬股、1506.34萬股，社保基金持股數(shù)量分別為5800.01萬股、2152.35萬股、1169.03萬股。

    良好的業(yè)績表現(xiàn)或是險資增持的重要動力。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上述5家公司的公司中，愛美客、宏發(fā)股份、平安銀行等3家公司2020年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長，分別為：43.93%、18.19%、2.60%。

    可以看到，險資重倉股今年以來股價表現(xiàn)良好，有4只個股年內(nèi)股價實(shí)現(xiàn)上漲，占比八成。愛美客年內(nèi)累計漲幅居首，達(dá)到60.52%，平安銀行（15.72%）、拉卡拉（4.78%）和宏發(fā)股份（3.36%）等個股年內(nèi)股價也呈現(xiàn)不同程度的上漲。

    對于后市的投資策略機(jī)會，平安證券策略團(tuán)隊(duì)表示，A股市場仍處于向上區(qū)間，盡管市場驅(qū)動從估值轉(zhuǎn)向盈利，但是從月度工業(yè)企業(yè)盈利數(shù)據(jù)以及1月社融數(shù)據(jù)來看，權(quán)益市場仍然形成盈利的有力支撐。盈利具有確定性且有望超預(yù)期的板塊仍是短期關(guān)注重點(diǎn)，一方面是圍繞海外經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)復(fù)蘇的周期板塊，例如化工、有色金屬以及出口制造業(yè)、出口輕工家具等；另一方面是圍繞國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的板塊，例如銀行板塊、線下消費(fèi)板塊以及部分高端制造業(yè)。

    國盛證券策略團(tuán)隊(duì)也表示，跨年行情將持續(xù)到4月中上旬：首先，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇、疫情加速改善。其次，全球貨幣政策維持寬松，財政刺激也持續(xù)加碼。再次，國內(nèi)流動性最緊張的時候已經(jīng)過去。最后，“十四五”規(guī)劃啟動，帶動國內(nèi)市場政策預(yù)期升溫。當(dāng)前行情正處于風(fēng)口換檔期，建議重點(diǎn)關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疊加強(qiáng)貨幣刺激衍生的通脹預(yù)期，如基礎(chǔ)原材料漲價，有色、化工等，以及為突破“卡脖子”技術(shù)的科技國產(chǎn)化等方向。

    表：去年四季度獲險資持倉的個股

    制表：任世碧

（編輯 孫倩）