工業(yè)“母雞”景氣度持續(xù)上升 11只業(yè)績(jī)預(yù)喜股或迎估值修復(fù)機(jī)會(huì)

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng) 見習(xí)記者 任世碧

    2月14日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，推進(jìn)制造業(yè)強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈，加快新型基礎(chǔ)設(shè)施等建設(shè)，擴(kuò)大有效投資；加大工業(yè)、服務(wù)業(yè)所得稅減免力度，今年對(duì)中小微企業(yè)新購(gòu)置價(jià)值500萬元以上設(shè)備器具，折舊為3年的可一次性稅前扣除，折舊為4年、5年、10年的可減半扣除；延長(zhǎng)制造業(yè)中小微企業(yè)緩稅政策。

    2月份以來，作為新基建領(lǐng)域的工業(yè)母機(jī)板塊異動(dòng)明顯，期間累計(jì)上漲4.48%，跑贏上證指數(shù)（期間累計(jì)漲3.17%）。其中，華辰裝備期間累計(jì)漲幅居首，達(dá)到25.70%，華東數(shù)控、恒鋒工具、青海華鼎、恒而達(dá)、南興股份、創(chuàng)世紀(jì)等6只概念股期間累計(jì)漲幅也均逾10%。

    對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究員孫恩祥表示，“此舉對(duì)中小微企業(yè)加大設(shè)備采購(gòu)力度有明顯的刺激作用，因此有望帶動(dòng)工業(yè)母機(jī)的市場(chǎng)需求增長(zhǎng)。一方面，受益于制造業(yè)的逐步復(fù)蘇拉動(dòng)，工業(yè)母機(jī)行業(yè)呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的局面，利好工業(yè)母機(jī)行業(yè)景氣度的持續(xù)提升；另一方面，我國(guó)工業(yè)母機(jī)行業(yè)企業(yè)整體來看大而不強(qiáng)，未來必將迎來高端化轉(zhuǎn)型，同時(shí)產(chǎn)業(yè)集中度也會(huì)提升，行業(yè)中有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)會(huì)迎來更大發(fā)展機(jī)會(huì)。”

    “對(duì)中小微企業(yè)新購(gòu)置設(shè)備器具的折舊稅前扣除，有望降低和延緩中小微企業(yè)購(gòu)置設(shè)備類固定資產(chǎn)的稅收繳納，對(duì)中小微企業(yè)的現(xiàn)金流有一定的支持和改善的作用，有望推動(dòng)中小微企業(yè)適度增加設(shè)備器具購(gòu)置的支出，對(duì)相應(yīng)加工制造設(shè)備類公司的需求方面起到一定的刺激作用，有利于中小微企業(yè)設(shè)備器具購(gòu)置中占比較大的工業(yè)母機(jī)行業(yè)景氣度的繼續(xù)恢復(fù)。”川財(cái)證券行業(yè)首席分析師孫燦對(duì)記者表示。

    事實(shí)上，近期政策不斷加碼，進(jìn)一步助力行業(yè)加速發(fā)展。2021年12月份，工信部、國(guó)家發(fā)改委、科技部等15部門聯(lián)合印發(fā)的《“十四五”機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》明確提出，力爭(zhēng)到2025年，我國(guó)成為全球機(jī)器人技術(shù)創(chuàng)新策源地、高端制造集聚地和集成應(yīng)用新高地；機(jī)器人產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入年均增長(zhǎng)超過20%；制造業(yè)機(jī)器人密度實(shí)現(xiàn)翻番。

    2021年4月份發(fā)布的《“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃》征求意見稿也對(duì)工業(yè)母機(jī)的發(fā)展表示支持。分析人士表示，隨著中國(guó)制造業(yè)加速轉(zhuǎn)型以及精密模具、航空航天、軌道交通、生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)迅速崛起，由于其生產(chǎn)制造過程高度依賴數(shù)控機(jī)床等智能制造裝備，將成為數(shù)控機(jī)床行業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

    據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2021年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量累計(jì)達(dá)366044套，同比增長(zhǎng)44.9%。據(jù)高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）發(fā)布的《2021年工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)十大數(shù)據(jù)》顯示，預(yù)計(jì)2022年的中國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)銷量增速在20%—25%左右。

    孫燦進(jìn)一步補(bǔ)充道，“2020年疫情開始后，國(guó)內(nèi)由于較好的疫情管控，實(shí)際上進(jìn)一步成為全世界的制造業(yè)供應(yīng)中心，伴隨制造業(yè)訂單向中國(guó)的定向聚集，中國(guó)制造業(yè)景氣度持續(xù)改善。而國(guó)內(nèi)存量機(jī)床數(shù)量巨大，存量更新以及新增升級(jí)需求（國(guó)產(chǎn)化、智能化，中高端化需求提升），國(guó)內(nèi)工業(yè)母機(jī)行業(yè)景氣度從2021年大幅提升，各類基礎(chǔ)機(jī)床設(shè)備產(chǎn)銷量大幅增長(zhǎng)。”

    可以看到，工業(yè)母機(jī)行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已有32家工業(yè)母機(jī)行業(yè)上市公司披露了2021年年度業(yè)績(jī)預(yù)告，22家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比近七成。其中，上機(jī)數(shù)控、海天精工、華辰裝備、昊志機(jī)電、維宏股份、歐科億、科德數(shù)控、大族激光等8家公司2021年全年凈利潤(rùn)均有望同比翻番。

    值得一提的是，盡管2月份以來工業(yè)母機(jī)板塊有所反彈，但板塊年內(nèi)回撤幅度仍高達(dá)近10%，當(dāng)前板塊動(dòng)態(tài)估值39.09倍，機(jī)板塊估值處于歷史較低水平。其中，上述22只業(yè)績(jī)預(yù)喜股中，有11只業(yè)績(jī)預(yù)喜股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于這一水平，占比五成。其中，山東威達(dá)、上機(jī)數(shù)控、昊志機(jī)電、國(guó)盛智科、萬訊自控等5只概念股最新估值均不足30倍。

    對(duì)于板塊的投資機(jī)會(huì)，孫燦認(rèn)為，“短期來看，工業(yè)母機(jī)板塊從前期高點(diǎn)調(diào)整最大已有30%—40%，時(shí)間持續(xù)2個(gè)月—3個(gè)月，而近期市場(chǎng)存在明顯的避險(xiǎn)情緒，回避前期超漲，積極配置前期超跌的相應(yīng)板塊和熱點(diǎn)。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，工業(yè)母機(jī)板塊有望迎來估值修復(fù)機(jī)會(huì)。”

    金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝對(duì)記者表示，“工業(yè)母機(jī)板塊在政策的支持下，隨著上市公司業(yè)績(jī)的不斷提升，部分細(xì)分龍頭企業(yè)具有有較大的發(fā)展空間。作為世界頭號(hào)制造業(yè)大國(guó)，制造行業(yè)中的設(shè)備數(shù)控率與發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大差距，說明我國(guó)制造業(yè)發(fā)展對(duì)高端機(jī)床旺盛的需求，特別是那些具有便捷性，智能性的特點(diǎn)，在零配件及高精度與可靠性方面具有一定優(yōu)勢(shì)的上市機(jī)床制造企業(yè)值得關(guān)注的。”

（編輯 上官夢(mèng)露 策劃 張穎）