“東數(shù)西算”概念股受捧 細(xì)分領(lǐng)域掘金點(diǎn)顯現(xiàn)

    近期“東數(shù)西算”成為A股市場(chǎng)的熱詞，主流券商密集發(fā)布相關(guān)研報(bào)，“東數(shù)西算”概念股連續(xù)走強(qiáng)。券商機(jī)構(gòu)認(rèn)為，“東數(shù)西算”工程將帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心及相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，建議關(guān)注信息通信、IT設(shè)備制造、基礎(chǔ)軟件、綠色能源供給、土建工程五大細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

    概念股受追捧

    “東數(shù)西算”工程被認(rèn)為是繼南水北調(diào)、西電東送、西氣東輸之后的又一重大基礎(chǔ)設(shè)施工程，相關(guān)概念股在A(yíng)股市場(chǎng)獲得追捧。

    東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，近三個(gè)交易日“東數(shù)西算”概念股掀起漲停潮。2月22日該板塊指數(shù)上漲2.05%，首都在線(xiàn)、浙大網(wǎng)新、貴廣網(wǎng)絡(luò)等多股漲停，其中首都在線(xiàn)近三個(gè)交易日的漲幅均為20%。

    “從政策脈絡(luò)來(lái)看，‘東數(shù)西算’工程是數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的重要基礎(chǔ)設(shè)施工程和落地抓手。”安信證券計(jì)算機(jī)行業(yè)首席分析師趙陽(yáng)表示，不僅僅在于數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)本身的建設(shè)，更有望通過(guò)“東數(shù)西算”工程中的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，帶動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)突破算力瓶頸，實(shí)現(xiàn)更加廣泛的算力應(yīng)用。

    2020年9月，國(guó)家“東數(shù)西算”產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟在甘肅省蘭州市成立；2021年5月，“東數(shù)西算”工程首次出現(xiàn)在《全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實(shí)施方案》；2021年12月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，重點(diǎn)提出“優(yōu)化升級(jí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)云網(wǎng)協(xié)同和算網(wǎng)融合發(fā)展”。

    近日，國(guó)家發(fā)展改革委等四部門(mén)聯(lián)合印發(fā)通知，同意在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏啟動(dòng)建設(shè)國(guó)家算力樞紐節(jié)點(diǎn)，并規(guī)劃了10個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)中心集群。

    至此，全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心體系完成總體布局設(shè)計(jì)，“東數(shù)西算”工程全面啟動(dòng)。

    利好數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈

    “東數(shù)西算”中的“數(shù)”是指數(shù)據(jù)，“算”是指算力，即對(duì)數(shù)據(jù)的處理能力。

    中國(guó)信通院數(shù)據(jù)顯示，截至2019年底，我國(guó)數(shù)據(jù)中心機(jī)架規(guī)模達(dá)到315萬(wàn)架；截至2020年底，我國(guó)在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架規(guī)模超過(guò)400萬(wàn)架。國(guó)家發(fā)展改革委高技術(shù)司負(fù)責(zé)人表示，截至目前，我國(guó)數(shù)據(jù)中心規(guī)模已達(dá)500萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，算力達(dá)到130EFLOPS（每秒一萬(wàn)三千億億次浮點(diǎn)運(yùn)算）。隨著數(shù)字技術(shù)向經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域全面持續(xù)滲透，全社會(huì)算力需求預(yù)計(jì)每年將以20%以上的速度增長(zhǎng)。

    數(shù)據(jù)中心是一個(gè)資源稟賦很強(qiáng)的行業(yè)，土地、電價(jià)、水資源等對(duì)其成本和建設(shè)均有較大影響。目前我國(guó)數(shù)據(jù)中心大多分布在東部地區(qū)，在土地、能源等資源緊張的形勢(shì)下，在東部大規(guī)模發(fā)展數(shù)據(jù)中心難以為繼。我國(guó)西部地區(qū)資源充裕，特別是可再生能源豐富，在電價(jià)、水資源等方面都具有明顯優(yōu)勢(shì)，符合綠色數(shù)據(jù)中心的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，具備發(fā)展數(shù)據(jù)中心、承接?xùn)|部算力需求的潛力。

    因此，“東數(shù)西算”工程旨在建設(shè)布局全國(guó)范圍一體化的算力網(wǎng)絡(luò)體系，將東部集中的算力需求有序向西部引導(dǎo)，優(yōu)化算力布局。

    萬(wàn)聯(lián)證券最新行業(yè)研報(bào)認(rèn)為，“東數(shù)西算”工程在全國(guó)布局8個(gè)算力樞紐，引導(dǎo)大型數(shù)據(jù)中心向樞紐內(nèi)聚集，可以把東部的數(shù)據(jù)流動(dòng)到西部存儲(chǔ)、計(jì)算，有望帶動(dòng)西部地區(qū)數(shù)據(jù)中心集群的建設(shè)，優(yōu)化資源配置，提升資源利用效率，對(duì)數(shù)據(jù)中心整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈形成利好。

    業(yè)內(nèi)人士指出，在政策指引下，數(shù)據(jù)中心從一線(xiàn)城市向中西部地區(qū)遷移，將成為未來(lái)幾年重要趨勢(shì)。

    帶來(lái)一系列投資機(jī)遇

    數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，投資規(guī)模較大，涉及傳統(tǒng)土建工程、軟硬件設(shè)施、能源能耗等方面。因此“東數(shù)西算”工程折射到A股市場(chǎng)，勢(shì)必帶來(lái)一系列投資機(jī)遇。

    東吳證券表示，“東數(shù)西算”工程將帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心及相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展。具體而言，中長(zhǎng)期利好信息通信、IT設(shè)備制造、基礎(chǔ)軟件、綠色能源供給、土建工程五大細(xì)分領(lǐng)域。

    “數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈包括上游基礎(chǔ)設(shè)施提供商、中游數(shù)據(jù)中心及云計(jì)算服務(wù)商、下游終端客戶(hù)。”浙商證券通信行業(yè)分析師張建民表示，“東數(shù)西算”工程將直接拉動(dòng)數(shù)據(jù)中心全產(chǎn)業(yè)鏈，建議關(guān)注溫控系統(tǒng)、電力系統(tǒng)、IDC運(yùn)營(yíng)商、云網(wǎng)融合、IT設(shè)備、光模塊、自主可控與安全等領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。

    華安證券建議關(guān)注四個(gè)方面：第一，大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的超前建設(shè)，為云計(jì)算和AI+的持續(xù)落地提供了充足的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)空間和數(shù)據(jù)分析的算力支持。在供給側(cè)充足的狀態(tài)下，一旦需求誕生，行業(yè)將迅速擴(kuò)張。第二，基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善將助力數(shù)字金融更平穩(wěn)發(fā)展。第三，“東數(shù)西算”工程帶來(lái)電力信息化新場(chǎng)景。第四，數(shù)據(jù)資源的進(jìn)一步匯總將對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全提出更高要求。

    方正證券表示，“東數(shù)西算”工程將從短期、中期、長(zhǎng)期三個(gè)階段拉動(dòng)半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。短期看，與數(shù)據(jù)中心相關(guān)的芯片最先受益，包括服務(wù)器芯片、存儲(chǔ)芯片、內(nèi)存接口芯片；中期看，“東數(shù)西算”工程需進(jìn)一步夯實(shí)網(wǎng)絡(luò)通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，與數(shù)據(jù)傳輸有關(guān)的通信芯片將迎來(lái)較大的發(fā)展空間；長(zhǎng)期看，與數(shù)據(jù)產(chǎn)生有關(guān)的芯片產(chǎn)業(yè)將保持高景氣。