權(quán)重股小盤股分化加劇 賽道股仍受資金關(guān)注

    周五，A股三大指數(shù)再度沖高回落。截至收盤，滬指下跌0.89%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均跌超1%?；仡櫛局苄星?，A股總體呈現(xiàn)震蕩調(diào)整態(tài)勢，滬指周跌幅為0.51%；創(chuàng)業(yè)板指周跌幅達(dá)2.44%，周線已3連陰。

    昨日盤面熱點(diǎn)頻繁切換，存量博弈特征明顯。一方面，新能源細(xì)分賽道繼續(xù)獲得資金關(guān)注，風(fēng)電板塊逆勢走強(qiáng)。另一方面，本周初一度強(qiáng)勢上漲的地產(chǎn)股顯得“后勁不足”，消費(fèi)股亦表現(xiàn)低迷。

    新能源賽道股仍獲資金關(guān)注

    昨日，滬深兩市整體回調(diào)，但賽道股依舊逆勢活躍。光伏板塊繼續(xù)走強(qiáng)，日出東方收獲3連板，太陽能、亞瑪頓等跟漲。風(fēng)電股也漲幅居前，禾望電氣漲超7%，海力風(fēng)電、三一重能等紛紛跟漲。

    機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，隨著上游原材料價格回落，風(fēng)電板塊下半年有望實(shí)現(xiàn)加速發(fā)展。

    西南證券表示，在全球碳減排的大環(huán)境下，風(fēng)電板塊長期趨勢向好。近期上游原材料價格下降，利好風(fēng)電零部件廠商。目前風(fēng)電板塊估值處于合理水平，建議繼續(xù)關(guān)注行業(yè)未來開工情況及原材料價格走勢。

    白酒、旅游等消費(fèi)股走勢低迷

    昨日，消費(fèi)股整體走弱，多只白酒股大幅下跌，古井貢酒、舍得酒業(yè)跌超6%，五糧液、老白干酒、酒鬼酒等跌逾4%，水井坊跌逾3%。旅游板塊下挫，中青旅、西域旅游等紛紛下跌。

    7月26日晚間，水井坊公布了白酒行業(yè)的首份半年報，業(yè)績表現(xiàn)略低于市場預(yù)期。財報顯示，水井坊2022年上半年?duì)I業(yè)收入為20.74億元，同比增長12.89%；但凈利潤為3.70億元，同比下滑2%。

    截至目前，貴州茅臺、金種子酒、順鑫農(nóng)業(yè)等上市酒企也已披露了2022年上半年業(yè)績預(yù)告。貴州茅臺上半年業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勁，預(yù)計凈利潤297億元，同比增長約20%；金種子酒上半年預(yù)虧5200萬元至5800萬元。

    機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，業(yè)績分化或成白酒半年報關(guān)鍵詞。國金證券表示，預(yù)計白酒企業(yè)半年報業(yè)績整體分化明顯，頭部品牌業(yè)績確定性更強(qiáng)。二季度宴席市場受疫情影響遇冷，次高端白酒動銷下滑，預(yù)計相關(guān)酒企半年報業(yè)績會受到影響。

    權(quán)重股與小盤股分化加劇

    近期A股市場上，權(quán)重股與小盤題材股分化明顯加劇。昨日，上證50指數(shù)延續(xù)下跌態(tài)勢，收跌1.23%，周線已4連陰。7月，該指數(shù)累計下跌近9%，顯示權(quán)重股走勢持續(xù)低迷。

    昨日盤面上，銀行、證券和地產(chǎn)等權(quán)重股均跌幅居前。銀行板塊個股跌多漲少，僅南京銀行、張家港行等少數(shù)銀行股飄紅。房地產(chǎn)板塊昨日也迎來大幅調(diào)整。板塊內(nèi)，陽光城、嘉凱城、中交地產(chǎn)等個股跌逾6%。

    另一方面，中小盤指數(shù)成為反彈先鋒，并且在近期調(diào)整中表現(xiàn)出一定的韌性。昨日，中證1000指數(shù)收跌0.46%，相對抗跌。

    近期機(jī)構(gòu)對中小盤股的關(guān)注度顯著提升，不過，也有機(jī)構(gòu)明確表示看好大盤股的投資機(jī)會。國海證券通過對二季度公募基金持倉分析發(fā)現(xiàn)，二季度公募基金對于小盤風(fēng)格的配置比例整體回落，其中小盤成長與小盤平衡的倉位回落明顯；大盤風(fēng)格方面，大盤成長獲大幅加倉，而大盤價值遭遇較大幅度減持。

    業(yè)績驅(qū)動仍是核心主導(dǎo)因素

    展望后市，有機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，8月是上市公司半年報業(yè)績披露密集期，業(yè)績驅(qū)動仍是市場的核心主導(dǎo)因素。

    銀河證券表示，8月可關(guān)注業(yè)績確定性較強(qiáng)標(biāo)的，策略上應(yīng)當(dāng)聚焦行業(yè)內(nèi)核發(fā)展力，選擇估值和價值相匹配、業(yè)績穩(wěn)定向好、具有確定性收益的高景氣賽道板塊。

    國元證券也建議圍繞業(yè)績、政策與高景氣方向布局：一是關(guān)注半年報績優(yōu)板塊，具有業(yè)績支撐的板塊在震蕩行情中更具韌性，同時要重視利潤分配格局改善的中游制造板塊；二是關(guān)注賽道股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會，新能源汽車、光伏等賽道股兼具高景氣與業(yè)績強(qiáng)確定性雙重屬性，但短期漲幅較大，可能出現(xiàn)波動風(fēng)險，可關(guān)注結(jié)構(gòu)性配置機(jī)會。