核心資產(chǎn)引領(lǐng)A股大漲 股指期權(quán)顯現(xiàn)積極信號

    16日，受國務(wù)院金融委召開專題會議研究當前經(jīng)濟形勢和資本市場問題的消息提振，A股核心資產(chǎn)全線反攻。截至收盤，昨日A股總市值增加2.9萬億元，創(chuàng)業(yè)板指強勢拉升逾5%，上證綜指大漲3.48%收復(fù)3100點，深證成指上漲4.02%。

    A股核心資產(chǎn)大幅反彈

    昨日盤面上，茅指數(shù)、寧組合代表的A股核心資產(chǎn)攜手發(fā)力，帶動滬深兩市上攻。新能源龍頭股寧德時代大漲8.61%，億緯鋰能漲超11%。茅指數(shù)成分股中，藥明康德、招商銀行、中國中免均漲超6%，五糧液、貴州茅臺漲逾4%。

    總體來看，昨日行業(yè)板塊普漲。旅游概念板塊全天強勢。券商板塊午后發(fā)力，券商指數(shù)整體漲幅超6%。東方財富領(lǐng)漲，收盤漲幅超10%；華鑫股份、中銀證券、廣發(fā)證券等多股漲停。滬深兩市僅新冠檢測、新冠治療等極少部分前期強勢板塊下跌。

    國海證券首席策略分析師胡國鵬表示，今年以來市場快速調(diào)整，本質(zhì)上是多種負面因素交織的結(jié)果，信息傳播的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)使負面消息累積放大，導(dǎo)致市場存在超調(diào)可能。

    從后續(xù)演繹來看，胡國鵬認為，3月美聯(lián)儲加息落地后，美聯(lián)儲將采取“邊走邊看”的貨幣政策思路，緊縮預(yù)期最緊張的時段已經(jīng)過去。俄烏沖突方面，各方表態(tài)有緩和跡象。同時，國務(wù)院金融委召開專題會議，呵護市場的基調(diào)明確，市場在前期大幅調(diào)整后估值水平顯著降低，已經(jīng)出現(xiàn)不錯的性價比。

    興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯表示，整體來看，內(nèi)外部風險均在逐步緩和，最悲觀的時候正在過去，預(yù)計未來一個月市場將迎來階段性修復(fù)窗口。

    方正證券首席策略分析師燕翔同樣認為，后續(xù)反彈還會延續(xù)，投資者可以關(guān)注前期超跌個股。復(fù)盤2008年以來歷次大跌反彈時期的A股表現(xiàn)，反轉(zhuǎn)效應(yīng)顯著、前期跌幅較大的組合在反彈中漲幅較大，短時間內(nèi)跌得越多的組合反彈力度越大。

    股指期權(quán)走勢發(fā)出積極信號

    隨著現(xiàn)貨股指觸底反彈，股指期權(quán)市場也迎來大逆轉(zhuǎn)。多數(shù)認購期權(quán)（看漲期權(quán)）大幅走強，不少合約呈現(xiàn)日內(nèi)翻倍走勢；前一日大漲的認沽期權(quán)（看跌期權(quán)）則掉頭向下，3月到期的50ETF與300ETF認沽期權(quán)均出現(xiàn)所有合約集體下挫的情況，部分虛值認沽合約日內(nèi)跌幅超過90%。

    以上證50ETF期權(quán)為例，昨日現(xiàn)貨上證50ETF盤中最低觸及2.673，收盤報2.810，收盤漲幅為4.58%，日內(nèi)振幅高達5.55%。如此大的振幅，使得不少期權(quán)合約完成日內(nèi)虛值與實值間的轉(zhuǎn)換，并造成相關(guān)合約的價格波動。

    截至昨日收盤，3月到期行權(quán)價為2.700、2.750、2.800的3張50ETF認購合約由于從虛值轉(zhuǎn)為實值，分別收獲103%、114%、98%的日內(nèi)漲幅；行權(quán)價為2.850的50ETF認購合約雖然還未轉(zhuǎn)為實值，但也錄得103.57%的巨大漲幅，顯示有資金看好上證50的未來表現(xiàn)。

    相比之下，50ETF期權(quán)的所有認沽合約則全線下挫，行權(quán)價為2.500的深度虛值認沽合約暴跌91%，即便是平值認沽合約的跌幅也達到約70%，顯示看跌資金的交易情緒十分謹慎。值得一提的是，3月到期的50ETF期權(quán)到期日為3月23日，僅剩余5個交易日。

    信達期貨分析表示，從近期A股的表現(xiàn)來看，上周股指兩次跑出“深V”走勢，表明市場“底線”已經(jīng)逐漸探明。

    信達期貨提醒，股市短期企穩(wěn)并不能代表徹底反轉(zhuǎn)，后續(xù)仍需關(guān)注量能能否有效放大及外資動向。