風機價格腰斬背后：GW級項目頻出 新玩家加劇競爭

    2020年，國內風電新增裝機71.67GW，較上年增長了178.4%。“搶裝潮”之下，風機價格一度攀升至4000元/千瓦以上。然而，今年以來，陸續(xù)開標的風電項目中，風機價格已經(jīng)跌破3000元/千瓦水平，近期最低中標價甚至僅有2100元/千瓦，相比去年高點接近“腰斬”。

    風機價格下降的因素是多方面的。例如，大兆瓦機組越來越普及、數(shù)字化運維能力的提升，都給了主機廠商降價的底氣。證券時報·e公司記者從業(yè)內得到的反饋顯示，這輪降價背后，也存在行業(yè)魚龍混雜、低價搶標等現(xiàn)象。

    光伏與風電是新能源電力的兩大支柱，今年以來，光伏產業(yè)鏈價格不斷上揚，風機招標價格卻屢屢突破下限，這是否會讓投資方更青睞于部署風電？對于這一問題，受訪人士向記者表示，風電與光伏是相輔相成的，一定是共同發(fā)展的格局。不過，今年以來的數(shù)據(jù)也顯示出，無論是風電新增裝機還是風電新招標規(guī)模，同比均有接近甚至超過一倍的增幅。

    多重因素促風機降價

    在談到當前風機價格大幅下降的情況時，一家風電主機廠商人士告訴記者，風機價格的變動由市場決定，公司會根據(jù)項目方的招標情況去投標。他提到，降價背后有技術更加成熟的因素，風機成本下降；另外，面對平價上網(wǎng)的政策要求，各大主機廠商也會在風機價格上采取一些策略。“整體來看，價格會有降低的趨勢。”

    就技術的變化而言，主要涉及兩方面，一是風機朝著大功率的方向演進，二是數(shù)字化運維帶來的度電成本降低。過去，風電機組主要是2MW甚至一下級別，現(xiàn)在4MW、6MW機組越來越多，海上風電已經(jīng)出現(xiàn)8MW甚至10MW產品，功率的增加帶來度電成本的降低。

    數(shù)字化運維的普及能夠明顯的降低運維過程的人工成本，同時也可以預判風電機組可能發(fā)生的故障，提前排除故障就意味著發(fā)電量的提高，這些都能推動度電成本的降低；目前，一線風電主機廠商基本都建立了各自的數(shù)字化運維平臺。

    風機價格的下降毫無疑問利好風電運營商，畢竟，隨著采購成本的降低，項目收益率會隨之提升。但是，面對當前風機價格的驟降，一家風電運營商人士稱仍有顧慮，他表示，作為運營商，希望看到的是一個良性競爭的市場，以及循序漸進的降價過程。

    “降價我們歡迎，但我們也會在招標合同中對風機部件做一些約束，價格是可談的，不一定降到現(xiàn)在這么低。“該人士介紹，附帶這樣的條款是因為，主機廠商可能會在降價的情況下更換一些更便宜的部件，雖然也能保障風機壽命，但性能、質量上毫無疑問會受到影響。

    證券時報記者注意到，在“雙碳“目標提出后，各大傳統(tǒng)電力集團以及非電力集團都在加速進入新能源市場，而且招標規(guī)模往往較大，1GW乃至2GW的項目頻頻出現(xiàn)，例如，國家能源集團不久前就啟動了合計1.56GW風電項目的招標，其中部分項目已開標。

    上述運營商人士談到，這么大的招標規(guī)模會導致，主機廠商為了拿到訂單而進行價格上的比拼，“這就會出現(xiàn)降價，目前來看，是非常大幅度的降價。”在該人士看來，新能源正處于大發(fā)展的機遇期，但一定程度上，市場也變得更加無序和混亂。

    事實上，風電市場正涌入越來越多的玩家，三一重能已經(jīng)提交上市申請，哈電集團在重組湘電風能后將其更名為哈電風能，市場預期也有上市計劃。受訪人士認為，這些玩家的介入都是由于對市場有比較樂觀的預期，他們也希望通過較低的價格來搶占市場。

    上下游擠壓

    與風機價格一降再降形成鮮明對比的是，作為風機的主要原材料，鋼材、銅等大宗商品價格今年以來大幅上漲，這令風電主機廠商面臨“兩頭圍堵“的狀況，毛利率承壓。

    風機價格腰斬的情況也迅速成為投資者關注的熱點，金風科技在互動平臺上對此回應稱，目前，風機主機產品公開招標市場的平均招標價格沒有這么低，同時，機組產品的行業(yè)平均交付周期在12~18個月左右，給予整機商一定的降本空間和時間。

    金風科技還表示，公司積極參與行業(yè)招采，風機降本工作也在同步開展，相關業(yè)務板塊不存在虧損情況。在上述國家能源集團風電項目招標中，金風科技報價在2550元/千瓦~2823元/千瓦之間。今年一季度，金風科技實現(xiàn)營業(yè)收入68.2億元、凈利潤9.72億元，同比增幅分別為24.78%和8.62%。

    毛利率方面，2020年，金風科技風機及零部件毛利率為14.4%，2021年一季度整機毛利率約為15%，與2020年三四季度毛利率基本持平。國元國際證券指出，金風科技維持2021年全年風電整機18%毛利率目標指引不變，預期2021年公司風機毛利率有望持續(xù)改善。

    明陽智能也在互動平臺上回應稱，風機招標價格下降帶來的風電場建設成本下降正在顯著提升風電行業(yè)競爭力；在風機制造端，今年公司已通過采購、制造和技術等多重角度顯著降低產品成本。

    記者從業(yè)內得到的反饋顯示，雖然風機招標價格降幅很大，但是后期也有可能通過補充協(xié)議等方式對價格進行調整。例如，交貨地點的變更就比較普遍，風機價格高的時候，主機廠商會把風機運輸?shù)绞┕鏊鶅龋?，風機價格降下來以后，交貨地可能會選在剛下高速公路的某個地點，從這里到施工場所還要再收運輸費，通過這種方式可以彌補主機廠商的利潤。

    值得一提的是，上述2100元/千瓦的風機價格是指不含塔筒的報價。記者獲悉，雖然塔筒和風機同為供應商，但在面對原材料價格上漲的情況時，塔筒供應商有更好的成本轉嫁能力。一家一線塔筒供應商人士告訴記者，塔筒價格是按照原材料成本進行加成的。

    同樣主營業(yè)務為塔筒的天順風能也做出了回應，公司表示，材料成本短期可能會對行業(yè)帶來困難和挑戰(zhàn)，但風電行業(yè)大部分公司估值已經(jīng)處在很低的位置了。據(jù)公司介紹，塔筒招標價是公開的，已經(jīng)從今年1月的每噸7000多元漲到了最近的9800元。

    天順風能提供的另外一項數(shù)據(jù)是，對于4MW的風機來說，塔筒+主機使用的鋼材價格每增加1000元/噸，實際影響成本2%左右。

    一些部件供應商也被問及風機價格下降的情況，日月股份表示，風電的成本主要是由風機整機成本、建設成本及輔助設施成本組成，公司生產的鑄件在風機整機中的成本比例較低，公司通過不斷擴大規(guī)模實現(xiàn)規(guī)模效益、內部管理挖掘潛力、工藝優(yōu)化等途徑實現(xiàn)成本持續(xù)降低。

    招標規(guī)模大幅增長

    去年三四季度以來，由于硅料供應持續(xù)偏緊，光伏產業(yè)鏈價格不斷攀升，相比之下，風電主機價格卻在走低。作為未來主要的兩種新能源電力來源，光伏與風電價格的一升一降，是否會在短期內讓風電的競爭力更加凸顯，從而替代一部分光伏的新增裝機？

    不久前，國家能源局發(fā)布了《關于2021年風電、光伏發(fā)電開發(fā)建設有關事項的通知》，其中提到，2021年擬并網(wǎng)的風電、光伏發(fā)電項目主要是存量項目，規(guī)模約90GW。一定程度上，這也給今年光伏、風電行業(yè)定了目標。

    據(jù)了解，風機在風電場總投資規(guī)模中的占比大概在40%左右，上述風電運營商人士告訴記者，風機價格的下降，確實會對項目收益率帶來明顯的提升。但是，作為運營商，并不會對風機價格的變動趨勢做出判斷，更多的是尊重市場的自發(fā)行為。

    該人士也指出，運營商會根據(jù)價格的高低確定招標的節(jié)奏。“比如，風機處于價格洼地，我們可能會在這個時間做一些擴量的招標，未來的一些項目雖然還不具備動工條件，但我們已經(jīng)在進行預招標的工作；如果現(xiàn)在價格比較高，我們會稍微等一等，價格下來之后再去招標。”

    根據(jù)國家能源局的數(shù)據(jù)顯示，今年1~4月，國內風電新增裝機6.6GW，較去年同期上升3.05GW。與此同時，今年風電新增招標規(guī)模亦有大幅上升，1~3月的數(shù)據(jù)顯示，國內公開風電新增招標量14.2GW，同比增長182%。

    至于在當前的市場環(huán)境下，風電是否真的會在一定程度上對光伏進行替代，一位新能源行業(yè)的從業(yè)人士認為，未來新能源行業(yè)的發(fā)展一定是風電、光伏相輔相成，由于風電、光伏都有各自無法回避的弊端，因此不會說，誰是絕對的龍頭而主宰市場，應該是大家共同發(fā)展。

    該人士進一步指出，如果放在實現(xiàn)“雙碳”目標的大背景下，風電、光伏裝機增長受價格因素制約的成分就更低了。“因為中國的能源結構已經(jīng)到了必須調整的階段，風電和光伏未來會共同達到主導電源結構的結果。”

    上述風電主機廠商人士則向記者指出，新能源的發(fā)展主要還是取決于國家策略，例如，資源怎么核準，主機廠商和開發(fā)商如何利用這些資源等。“當然，由于市場環(huán)境的變動，風電與光伏的開發(fā)在比例上也會有一些利弊權衡。”

    中泰證券此前曾對今年的風電需求做出預測，該機構指出，2020年風電實際吊裝容量為52GW，并網(wǎng)未吊裝容量19.67GW，這些項目要求在今年完成裝機，2021年產業(yè)鏈需求有支撐，考慮大基地項目、平價周期開啟以及海風、陸上第二波搶裝，2021年需求或達50.9GW，產業(yè)鏈需求口徑同比持平。