警示半導(dǎo)體產(chǎn)能過剩：未雨綢繆還是杞人憂天？

    本報記者 賈麗 見習(xí)記者 郭冀川

    受各種條件制約，半導(dǎo)體芯片從去年開始就供給不足，給下游企業(yè)造成了不小的困擾。今年以來，汽車、手機、家電等行業(yè)也不斷傳出芯片短缺的聲音。

    別克相關(guān)人士告訴《證券日報》記者，芯片短缺導(dǎo)致GL8等熱門車型的生產(chǎn)數(shù)量減少三成以上；TCL手機廠商稱，顯示驅(qū)動芯片和解碼類芯片是手機產(chǎn)業(yè)鏈最短缺的；小米總裁盧偉冰更是吐槽手機缺芯“不是缺，而是極缺。”

    然而在一片“芯慌慌”中，作為全球最大芯片制造商之一的德州儀器卻發(fā)出警告稱，投資激增正加劇半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)能過?，F(xiàn)象出現(xiàn)，未來幾年行業(yè)產(chǎn)能將大幅增加，而隨著需求下降，利潤將受到?jīng)_擊。德璞資本也在今年3月份表示，全球半導(dǎo)體投資熱潮可能導(dǎo)致產(chǎn)能過剩和行業(yè)崩潰。去年下半年，國家發(fā)改委也對各地投資芯片項目發(fā)出類似警示，要求地方加強對重大項目建設(shè)的風(fēng)險認(rèn)識。

    在“一芯難求”的當(dāng)下，對于半導(dǎo)體產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂是否是杞人憂天呢？

    多因素導(dǎo)致“缺芯潮”

    《證券日報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，處于上游制造端的晶圓廠建設(shè)時間較長，導(dǎo)致產(chǎn)能難以快速擴張。隨著下游新能源汽車、智能終端等放量，帶來芯片需求持續(xù)上升，芯片供應(yīng)不足問題日益凸顯。

    其中，汽車制造商受芯片短缺的影響最大。目前，通用汽車、福特汽車等公司減少甚至停止了某些車型的生產(chǎn)，國產(chǎn)車企也受到了部分影響。芯片短缺的影響還在手機、智能家電等領(lǐng)域蔓延，家電芯片缺貨、漲價和交期延長等消息不斷傳出。

    國務(wù)院國資委機械工業(yè)經(jīng)濟管理研究院兩化融合協(xié)同創(chuàng)新中心主任宋嘉對記者表示，在本輪全球半導(dǎo)體長景氣周期中，受全球產(chǎn)業(yè)供應(yīng)周期延長和半導(dǎo)體應(yīng)用需求快速發(fā)展的雙重影響，半導(dǎo)體產(chǎn)能出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性緊張，并且短期內(nèi)難以解決。

    華芯金通（北京）投資基金管理有限公司創(chuàng)始合伙人吳全告訴《證券日報》記者，芯片發(fā)生供應(yīng)緊缺的問題，從內(nèi)生角度看，是投資的有效性不夠，尚未形成供給能力和產(chǎn)業(yè)能力。從外部來看，半導(dǎo)體作為全球化和分工協(xié)作程度很高的領(lǐng)域，受疫情等因素影響，發(fā)生了供應(yīng)鏈中斷、交期延長和產(chǎn)能不足的情況，導(dǎo)致全球不同程度地出現(xiàn)芯片緊張、缺貨，即所謂的“缺芯潮”。

    在芯片供應(yīng)緊張的背景下，眾多企業(yè)甚至不惜跨界布局芯片項目、擴充產(chǎn)能。近年來，國內(nèi)一些地方和企業(yè)投資芯片項目熱情高漲。據(jù)國家發(fā)改委統(tǒng)計，僅去年上半年，國內(nèi)就有近20個地方簽約或開工建設(shè)化合物半導(dǎo)體項目，合計規(guī)劃投資超過600億元。因此，國家發(fā)改委對各地投資芯片項目發(fā)出警示，按照“誰支持、誰負(fù)責(zé)”原則，對造成重大損失或引發(fā)重大風(fēng)險的，予以通報問責(zé)。

    在全球并購公會信用管理專委會專家安光勇看來，當(dāng)下之所以會出現(xiàn)“缺芯”現(xiàn)象，還有一部分原因在于大量屯貨，“屯貨加劇了缺芯，促使芯片價格上漲，并引發(fā)了芯片制造商加大供應(yīng)的惡性循環(huán)，而這個惡性循環(huán)最終可能導(dǎo)致芯片產(chǎn)能過剩。”

    大量新產(chǎn)能將在2023年釋放

    “現(xiàn)在晶圓產(chǎn)能緊缺，廠商不斷擴產(chǎn)，隨著擴產(chǎn)產(chǎn)能釋放，市場需求將會發(fā)生新的變化，有可能出現(xiàn)周期性產(chǎn)能過剩。”林芝對《證券日報》記者表示。

    他認(rèn)為，當(dāng)前晶圓產(chǎn)能緊缺，晶圓廠商和資本都在支持?jǐn)U產(chǎn)，出現(xiàn)了一哄而上的現(xiàn)象，如果未來幾年需求跟不上產(chǎn)能擴張速度，就會發(fā)生產(chǎn)能過剩。如果產(chǎn)能過剩超過10%，很可能加速產(chǎn)業(yè)淘汰，導(dǎo)致資源浪費。

    也有機構(gòu)預(yù)測，半導(dǎo)體產(chǎn)能緊缺的情況或?qū)⒃诿髂甑玫骄徑猓蟛糠止に嚰爱a(chǎn)品可能出現(xiàn)產(chǎn)能相對過剩。近日，臺積電表示，汽車行業(yè)的芯片短缺問題將最先得到解決，公司目前正優(yōu)先生產(chǎn)汽車用芯片，2021年上半年，臺積電汽車用MCU芯片的產(chǎn)量同比增長了30%，預(yù)計全年增幅可達(dá)60%。

    吳全認(rèn)為，德州儀器對產(chǎn)能過剩的警告值得業(yè)界重視，作為老牌半導(dǎo)體企業(yè)，德州儀器對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的規(guī)律和周期性有著切身感受與深刻洞察。大量的新進入者或?qū)Π雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)和供應(yīng)鏈造成擾動或破壞。

    即便是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新進入者，也在警惕未來的產(chǎn)能過剩問題。LGD顯示公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日報》記者：“我們也自主研發(fā)了微型顯示器驅(qū)動芯片，近年來這一芯片非常短缺，目前主要以代工為主，為了防止過剩，會在產(chǎn)能上做一定控制。”

    記者了解到，芯片投資與產(chǎn)能釋放存在時間差，從開工、測試、試產(chǎn)到產(chǎn)能利用率提升，大約需要12個月到24個月。今年全球芯片緊張導(dǎo)致全球資本聚焦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，相關(guān)公司投資了大量新產(chǎn)能，而產(chǎn)能釋放時間集中在2023年。也有機構(gòu)預(yù)計，2023年下半年將會有大量的芯片產(chǎn)能釋放，屆時可能會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的問題。

    科技進步推動“芯”需求爆發(fā)

    “在市場前景不確定的背景下，行業(yè)巨頭的戰(zhàn)略出現(xiàn)不確定性，這也讓半導(dǎo)體芯片行業(yè)由之前的合作大于競爭，變成了競爭大于合作。在這種框架下，半導(dǎo)體行業(yè)優(yōu)勢產(chǎn)能不足與劣勢產(chǎn)能過剩的情況將同時存在。”華為云MVP馬超在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    基于過往幾十年的產(chǎn)業(yè)積累以及國家綜合實力的提升，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)到了迭代升級的新發(fā)展階段。在寬松的政策、資本和市場環(huán)境下，我國半導(dǎo)體企業(yè)多點發(fā)力，力求實現(xiàn)“換道超車”，在加速布局時下主流的硅基芯片的同時，也積極布局碳基芯片、量子芯片等前沿技術(shù)。

    “硅基芯片是否會出現(xiàn)過剩危機，還要看碳基芯片甚至量子計算的進展，在這兩方面我們的進展都不錯，如已經(jīng)在8英寸基底上成功制備了高密度高純半導(dǎo)體陣列碳納米管材料，材料純度可達(dá)99.9999%，還有利用化學(xué)氣相沉積法制備的石墨烯材料，已經(jīng)證明具備優(yōu)異的電學(xué)性能。這些都意味著碳基集成電路已經(jīng)初步具備工業(yè)化基礎(chǔ)，‘碳時代’即將到來。”馬超表示。

    從市場下游來看，我國新能源汽車和物聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，芯片價值愈發(fā)重要。同時，隨著第三代半導(dǎo)體、自動駕駛和AI技術(shù)的發(fā)展，未來對相關(guān)芯片產(chǎn)品的需求仍將放大。

    蓬勃的需求正推動中國芯片企業(yè)快速崛起。宜信財富董事總經(jīng)理、資本市場負(fù)責(zé)人王浩宇認(rèn)為，目前中國芯片產(chǎn)業(yè)鏈的主要問題是上游材料、設(shè)備國產(chǎn)化率較低。他表示，“我國在芯片設(shè)計的很多細(xì)分領(lǐng)域?qū)嵙Σ⒉蝗跤诤Ｍ饩揞^，但在芯片上游的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，還有較長的路要走，比如光刻膠和光刻機等。即使我們擁有28納米成熟制程的代工廠，芯片生產(chǎn)也受到了限制。”

    巨豐投資首席投資顧問張翠霞對《證券日報》記者表示，全球半導(dǎo)體芯片的產(chǎn)能每年以大約1%至3%的速度增長，但對芯片的需求卻基于科技的進步。業(yè)界對于產(chǎn)能過剩的預(yù)期往往是基于當(dāng)前市場需求進行的預(yù)測，沒有考慮到未來更多智能化產(chǎn)業(yè)的芯片需求。