本報(bào)記者 趙彬彬
當(dāng)前雖已入夏,但鋼鐵行業(yè)的“寒冬”卻仍在持續(xù)。2022年下半年以來,鋼鐵行業(yè)盈利水平大幅下降,不少企業(yè)陷入虧損境地。5月15日至16日鋼材價(jià)格雖然連續(xù)兩日反彈,但由于同期鐵礦石價(jià)格也在上漲,鋼鐵企業(yè)的盈利困境仍未明顯改善。
“從成本端來看,隨著保供穩(wěn)價(jià)政策的不斷推進(jìn),原料端出現(xiàn)了整體明顯下移的態(tài)勢,成本端承壓下行,雖有利于鋼企盈利的修復(fù),但成本支撐的減弱也制約鋼價(jià)的反彈。”蘭格鋼鐵研究中心主任王國清在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示,在需求不振背景下,鋼企與上游鐵礦石、焦炭企業(yè)之間的博弈仍在持續(xù)。預(yù)計(jì)今年5月份鋼企盈利仍難言樂觀。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,鋼鐵行業(yè)的困難很大程度上是供求不平衡導(dǎo)致的,通過并購重組優(yōu)化資源配置、壓減低效產(chǎn)能,有助于行業(yè)秩序的改善。
鋼企遭遇寒冬
2022年鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷了歷史上為數(shù)不多的非常差的一年。根據(jù)中鋼協(xié)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2022年重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)的鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入65875億元,同比下降6.35%;實(shí)現(xiàn)利潤總額982億元,同比下降72.27%。
今年一季度,鋼鐵行業(yè)仍未走出行業(yè)寒冬。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示,一季度超七成上市鋼企業(yè)績下滑,更有10家上市鋼企業(yè)績虧損。同時(shí),國家統(tǒng)計(jì)局日前發(fā)布的第一季度全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)效益情況則顯示,2023年1月份至3月份,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19685.4億元,同比下降5.6%;虧損48.4億元,同比下降111.9%。在41個(gè)工業(yè)門類中,鋼鐵行業(yè)是唯一由盈轉(zhuǎn)虧的行業(yè)。
“一季度的鋼材價(jià)格同比降幅大于原燃料價(jià)格同比降幅,鋼鐵行業(yè)利潤率處于較低水平。”這是中鋼協(xié)給出的今年一季度鋼鐵企業(yè)業(yè)績普遍不理想的原因。
蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2023年一季度,蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格為4492元,較上年同期下跌700元/噸,跌幅為13.5%。同期,重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)煉焦煤平均采購成本同比下降4.70%;普氏62%鐵礦石指數(shù)為127.06美元/噸,同比下降9.13%。
“此外,鋼鐵行業(yè)供大于求的現(xiàn)狀則大大壓制了鋼鐵價(jià)格。這背后有對消費(fèi)恢復(fù)的過度樂觀預(yù)期,造成供給端增長過快,供大于求。”前述業(yè)內(nèi)人士表示,今年一季度鋼鐵產(chǎn)量增長較快,但房地產(chǎn)等重點(diǎn)行業(yè)投資恢復(fù)不及預(yù)期,加劇了供需矛盾,導(dǎo)致鋼材價(jià)格快速走低。
而這種狀況目前仍未明顯改觀。5月16日,國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示,今年1月份至4月份,我國粗鋼產(chǎn)量35439萬噸,同比增長4.1%;生鐵產(chǎn)量29763萬噸,同比增長5.8%;鋼材產(chǎn)量44636萬噸,同比增長5.2%。同期,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資35514億元,同比下降6.2%(按可比口徑計(jì)算);其中,住宅投資27072億元,下降4.9%。房屋新開工面積31220萬平方米,下降21.2%。其中,住宅新開工面積22900萬平方米,下降20.6%。
產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)博弈
除了供求之間的博弈外,鋼企與產(chǎn)業(yè)鏈上游的鐵礦石和煤炭企業(yè)博弈也在持續(xù)。
今年4月份以來,由于國內(nèi)鋼企生產(chǎn)積極性有所下降,導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格震蕩下行。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截至5月10日,進(jìn)口鐵礦石方面,澳大利亞61.5%粉礦日照港市場價(jià)格為790元/噸,較3月底下跌130元/噸。焦炭方面,在鋼企與煤企博弈之下,4月份以來,焦炭價(jià)格先后7輪提降,價(jià)格較3月底下跌600元/噸。廢鋼方面,也下跌了270元/噸。
在原料端價(jià)格明顯下跌帶動下,鋼企生產(chǎn)成本水平顯著下降。蘭格鋼鐵研究中心成本監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,使用5月10日購買的原燃料生產(chǎn)普碳方坯不含稅平均成本較3月底下降483元/噸。
“不過,隨著上下游之間的博弈,焦炭、鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下降的邊際效應(yīng)正在遞減。”王國清表示。
5月份,整體市場受到多重因素的影響,歐美加息預(yù)期兌現(xiàn),南方雨季逐漸到來,旺季走向淡季轉(zhuǎn)變,鋼廠減產(chǎn)操作落地,都將影響著市場行情走勢。
“從成本端來看,隨著保供穩(wěn)價(jià)政策的不斷推進(jìn),原料端出現(xiàn)了整體明顯下移的態(tài)勢,成本端承壓下行,雖有利于盈利的修復(fù),但成本支撐的減弱制約鋼價(jià)的反彈,預(yù)計(jì)今年5月份鋼企盈利仍難言樂觀。”王國清如是說。
并購重組提高行業(yè)集中度
對于鋼鐵企業(yè)來說,當(dāng)前行業(yè)產(chǎn)能的優(yōu)化尤為重要。一方面,鋼鐵行業(yè)可做好預(yù)判分析,通過自律減停產(chǎn),有計(jì)劃減少產(chǎn)量。
今年4月下旬,國內(nèi)部分鋼企自發(fā)進(jìn)行減停產(chǎn)。比如,西北鋼聯(lián)就曾宣布減產(chǎn)比例不低于30%,涉及高爐15座以上(包含前期已停產(chǎn)高爐),預(yù)計(jì)日均減少鐵水產(chǎn)量6萬噸以上。
不過,這種自發(fā)的減停產(chǎn)只能在較短時(shí)間內(nèi)緩解供需矛盾,并不能從根本上解決問題,一旦行業(yè)有所恢復(fù),前期暫停產(chǎn)能將重新開啟,問題將重新出現(xiàn)。
“另一方面,鋼鐵行業(yè)需要進(jìn)行并購重組,實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置,化解低效產(chǎn)能建設(shè)和資源浪費(fèi)。”前述人士認(rèn)為,通過并購重組對一些同質(zhì)化、低效的產(chǎn)能進(jìn)行合并或關(guān)停,有助于從根本上化解產(chǎn)能過大問題。
中鋼協(xié)也明確提出,“要大力推進(jìn)聯(lián)合重組,提高產(chǎn)業(yè)集中度。”國內(nèi)鋼鐵頭部企業(yè)中國寶武就曾表示,將繼續(xù)推進(jìn)聯(lián)合重組,加快重點(diǎn)項(xiàng)目投資,提高鋼鐵領(lǐng)域的市占率,從而為重構(gòu)全行業(yè)秩序做出貢獻(xiàn)。
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