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中證金融研究院副院長馬險峰:支持碳達峰、碳中和目標落地 持續(xù)完善資本市場制度安排時不我待

2021-04-10 00:07  來源:證券日報 馬方業(yè) 王思文

    本報記者 馬方業(yè) 王思文

    “十四五”開局的2021年,一場瞄準“碳達峰、碳中和”的攻堅戰(zhàn)已經打響。今年3月15日,習近平總書記在中央財經委員會第九次會議上強調指出,實現(xiàn)碳達峰、碳中和是一場廣泛而深刻的經濟社會系統(tǒng)性變革,要把碳達峰、碳中和納入生態(tài)文明建設整體布局,拿出抓鐵有痕的勁頭,如期實現(xiàn)2030年前碳達峰、2060年前碳中和的目標。

    重任在前,我們更需砥礪前行。資本市場如何支持碳達峰、碳中和目標落地?資本市場應發(fā)揮怎樣的重要作用?如何進一步完善與資本市場有關的綠色金融政策或制度?近日,中證金融研究院副院長馬險峰在接受《證券日報》記者采訪時就上述問題發(fā)表了自己的最新觀點。

    馬險峰在接受采訪時指出,落實碳達峰、碳中和目標是黨中央、國務院統(tǒng)籌國際國內兩個大局、科學應對氣候變化的重要戰(zhàn)略決策,并為中國經濟社會高質量發(fā)展提供了方向指引。同時,服務好碳達峰、碳中和戰(zhàn)略部署,也是今年和未來一段時期金融工作的重點之一。

    他進一步表示:“自2016年《關于構建綠色金融體系的指導意見》印發(fā)以來,資本市場充分發(fā)揮優(yōu)化資源配置、加強風險管理等作用,積極支持環(huán)境改善、應對氣候變化、資源節(jié)約高效利用等綠色經濟活動。碳達峰、碳中和這一目標的提出要求資本市場持續(xù)完善制度安排,更好地支持低碳經濟發(fā)展。”

   資本市場至少可以從四方面

    助力“30·60”減排目標

    目前,全球至少有120多個國家和地區(qū)提出碳中和目標。作為一個負責任的大國,中國提出了“30·60”目標,承諾2060年前實現(xiàn)碳中和。全球第二大碳排放國的美國目前已重返《巴黎協(xié)定》。這些都意味著全球邁入了低碳轉型的快車道。

    對此,馬險峰認為,資本市場至少可以從四方面助力“30·60”目標。

    一是拓寬綠色低碳產業(yè)的融資渠道。他說,“十三五”期間,新能源、節(jié)能環(huán)保等綠色低碳產業(yè)通過首發(fā)、再融資、掛牌、發(fā)行公司債券等方式在資本市場累計募集資金1.9萬億元。截至2020年底,新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保等綠色低碳產業(yè)上市公司數(shù)量496家,總市值7.5萬億元,約為鋼鐵、水泥、電解鋁等高耗能行業(yè)上市公司的6倍和3倍。

    二是督促上市公司履行綠色低碳發(fā)展的主體責任。馬險峰稱,2019年年報中1452家上市公司披露環(huán)境信息,是2016年年報披露數(shù)量的近4倍,成績喜人。

    三是積極引導證券基金經營機構參與綠色低碳轉型。截至2020年底,我國52家資產所有者、資產管理者已成為聯(lián)合國負責任投資倡議組織(UNPRI)簽署方,資產管理規(guī)模約2萬億元。“十三五”期間共有70家證券公司承銷綠色債券產品(含資產證券化產品)2682億元。

    四是推動碳期貨市場建設,探索開發(fā)服務綠色低碳發(fā)展的期貨品種。

    另外,《證券日報》記者從多家金融機構人士處了解到,目前,探索碳期貨等衍生產品和業(yè)務,設立碳市場有關的基金,在資本市場上及信貸支持上,或引導資本市場投資踐行ESG的投資理念,發(fā)揮龍頭企業(yè)的環(huán)境治理作用等已逐漸成為資本市場助力做好碳達峰、碳中和目標的共識。

    引導投資者踐行ESG投資

    四大境外經驗值得借鑒

    與實現(xiàn)碳達峰、碳中和的硬性約束相比,資本市場在基礎設施建設、投融資匹配、激勵約束機制等方面仍存在一些問題。

    馬險峰對《證券日報》記者坦言,“比如,直接融資制度對高碳資產配置缺乏明顯的限制要求,碳排放信息尚未納入上市公司環(huán)境信息披露要求中,投資者綠色低碳投資意識和氣候風險管理能力還存在不足,缺乏對綠色低碳投資的激勵約束機制,碳期貨市場建設的市場基礎還不健全等。這些問題需要完善相關制度,逐步加以解決。”

    不過,馬險峰繼續(xù)分析說,境外在支持綠色低碳經濟發(fā)展方面已有諸多經驗值得借鑒。“主要有四個方面,”他表示,“一是嚴格限制對不產生重大氣候效益類型項目的投資;二是推動公司加強對氣候相關信息的披露,引導其從自身發(fā)展目標、戰(zhàn)略和風險管控出發(fā),識別氣候風險可能給公司帶來的影響;三是制定ESG投資政策或側重資產管理者和資產所有者的盡職管理守則,引導投資者踐行ESG投資;四是推動碳期貨市場發(fā)展,引入標準化的碳期貨,促進碳排放權交易市場有效價格形成,強化碳市場的減排效用等。”

    建議將應對氣候變化要求

    納入上市公司ESG信披框架

    為更好地貫徹落實碳達峰、碳中和目標,馬險峰還建議在借鑒國際經驗的基礎上,進一步完善資本市場相關政策制度。

    他對記者表示,一是考慮進一步加大對綠色低碳產業(yè)支持力度,逐步限制“高耗能、高排放”項目融資;二是探索從投資比例、投資項目等方面建立健全對綠色低碳投資的激勵機制;三是盡快將應對氣候變化要求納入上市公司ESG信息披露制度中,例如,率先提高對“兩高”行業(yè)、金融上市公司氣候信息披露要求;四是加快推進碳排放權期貨市場建設,積極推動碳排放權期貨上市;五是加強與其他金融監(jiān)管部門、環(huán)境保護部門的協(xié)同配合,探索限制高碳資產配置的金融政策,完善綠色債券支持項目目錄,建立碳排放權跨部門監(jiān)管協(xié)作機制等。

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