詳細解讀！重磅文件支持浦東新區(qū)發(fā)展 多次提及科創(chuàng)板 還有這些要點事關(guān)金融、資本市場

    《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開放打造社會主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見》（以下簡稱《意見》）15日公布。

圖片來源：中國政府網(wǎng)

    《意見》設(shè)定的發(fā)展目標是，到2035年，浦東現(xiàn)代化經(jīng)濟體系全面構(gòu)建，現(xiàn)代化城區(qū)全面建成，現(xiàn)代化治理全面實現(xiàn)，城市發(fā)展能級和國際競爭力躍居世界前列。

    到2050年，浦東建設(shè)成為在全球具有強大吸引力、創(chuàng)造力、競爭力、影響力的城市重要承載區(qū)，城市治理能力和治理成效的全球典范，社會主義現(xiàn)代化強國的璀璨明珠。

    《意見》信息量超大，還三次提到科創(chuàng)板，中證君從中摘取部分金融、資本市場領(lǐng)域要點，供您參考。

    在科創(chuàng)板引入做市商制度

    在完善金融基礎(chǔ)設(shè)施和制度方面，《意見》提出，研究在全證券市場穩(wěn)步實施以信息披露為核心的注冊制，在科創(chuàng)板引入做市商制度。

    東方證券首席經(jīng)濟學家邵宇認為，科創(chuàng)板是我國資本市場的改革“試驗田”，科創(chuàng)板引入做市商制度，總體上是為了增加科創(chuàng)板市場的流動性，提升科創(chuàng)板市場交易的活躍度。做市商制度已經(jīng)在新三板實行多年，券商做市有了較好的實踐經(jīng)驗。

    支持浦東設(shè)立科創(chuàng)板擬上市企業(yè)

    知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)站

    在深化科技創(chuàng)新體制改革方面，《意見》提出，支持浦東設(shè)立科創(chuàng)板擬上市企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)站。

    南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，可以預(yù)期，浦東新區(qū)長期的高水平發(fā)展方向之一即為科技創(chuàng)新，浦東新區(qū)在上海金融中心的創(chuàng)新需要金融的支持，支持浦東設(shè)立科創(chuàng)板擬上市企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)站的舉措可以更好將金融和科技兩方面要素結(jié)合起來，科技和金融將產(chǎn)生更好的相互支撐作用。同時，該舉措將使得擬上市公司的知識產(chǎn)權(quán)價值更為清晰，市場估值將找到更為有效的錨。

    試點允許合格境外機構(gòu)投資者

    使用人民幣參與科創(chuàng)板股票發(fā)行交易

    在建設(shè)海內(nèi)外重要投融資平臺方面，《意見》指出，支持在浦東設(shè)立國際金融資產(chǎn)交易平臺，試點允許合格境外機構(gòu)投資者使用人民幣參與科創(chuàng)板股票發(fā)行交易。

    “這是科創(chuàng)板的重大利好。這不僅可以引入國際資金，服務(wù)中國實體經(jīng)濟，而且有望推動價值投資，提高科創(chuàng)板市場效率。通過引入合格境外機構(gòu)投資者等舉措來加大國外資金投資中國的力度是符合我國所主張的信息充分、資本可控和監(jiān)管到位的三前提的，應(yīng)該加大支持力度。”田利輝說。

    交行金融研究中心首席研究員唐建偉認為，國際金融資產(chǎn)交易平臺值得期待。“是重新搭一個平臺，還是整合現(xiàn)有的（平臺），具體操作值得期待。”他說。

    上海交通大學上海高級金融學院會計學教授、中國金融研究院副院長李峰指出，上海國際金融中心建設(shè)的一項重要內(nèi)涵是加強全球資源配置功能，打造人民幣金融資產(chǎn)配置中心。而國際金融資產(chǎn)交易平臺對以上功能的實現(xiàn)有著重要意義。可以提高金融市場的開放度，吸引更多國際投資者；提高“上海價格”的國際影響力，讓人民幣金融資產(chǎn)在國際接受度更高、影響力更大；推動人民幣國際化，通過人民幣資產(chǎn)走出去的方式，提高國外居民、機構(gòu)持有人民幣的意愿；進一步豐富境內(nèi)居民的投資渠道。

    推動金融期貨市場與股債匯等市場合作

    在進一步加大金融開放力度方面，《意見》提到，推動金融期貨市場與股票、債券、外匯、保險等市場合作，共同開發(fā)適應(yīng)投資者需求的金融市場產(chǎn)品和工具。

    在第十三屆陸家嘴論壇上，中國證監(jiān)會主席易會滿表示，證監(jiān)會將繼續(xù)發(fā)揮好科創(chuàng)板改革先行先試的示范引領(lǐng)作用，豐富股債融資工具和金融期貨品種，支持行業(yè)機構(gòu)在上海落戶展業(yè)，進一步完善便利境外投資者投資中國資本市場的制度機制，加快建設(shè)更高水平的資本市場法治誠信示范區(qū)，為上海“五個中心”建設(shè)和實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展貢獻更大力量。

    開展法定數(shù)字貨幣試點

    在完善金融基礎(chǔ)設(shè)施和制度方面，《意見》明確，構(gòu)建貿(mào)易金融區(qū)塊鏈標準體系，開展法定數(shù)字貨幣試點。

    中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘日前表示，2019年數(shù)字人民幣試點的測試相繼在深圳、蘇州、雄安、成都及北京冬奧會場啟動。2020年10月，增加了上海、海南、長沙、西安、青島、大連6個試點測試地區(qū)。試點場景覆蓋生活繳費、餐飲服務(wù)、交通出行、購物消費、政務(wù)服務(wù)等多個領(lǐng)域。從前一階段的試點看，數(shù)字人民幣試點測試范圍有序擴大，應(yīng)用場景日趨豐富，應(yīng)用模式持續(xù)創(chuàng)新，系統(tǒng)運行總體穩(wěn)定。

    促進人民幣資金跨境雙向流動

    在進一步加大金融開放力度方面，《意見》還提出，支持浦東率先探索資本項目可兌換的實施路徑。在浦東支持銀行在符合“反洗錢、反恐怖融資、反逃稅”和貿(mào)易真實性審核的要求下，便利誠信合規(guī)企業(yè)的跨境資金收付。創(chuàng)新面向國際的人民幣金融產(chǎn)品，擴大境外人民幣境內(nèi)投資金融產(chǎn)品范圍，促進人民幣資金跨境雙向流動。研究探索在中國外匯交易中心等開展人民幣外匯期貨交易試點。推動金融期貨市場與股票、債券、外匯、保險等市場合作，共同開發(fā)適應(yīng)投資者需求的金融市場產(chǎn)品和工具。構(gòu)建與上海國際金融中心相匹配的離岸金融體系，支持浦東在風險可控前提下，發(fā)展人民幣離岸交易。

    匯豐銀行（中國）有限公司行長兼行政總裁王云峰認為，這將為那些期望在境內(nèi)開展離岸業(yè)務(wù)的企業(yè)和機構(gòu)提供便利，節(jié)省成本，也進一步促進人民幣在離岸和在岸市場之間的循環(huán)，對上海建設(shè)人民幣金融資產(chǎn)配置和風險管理中心將起到重要促進作用。

    “實現(xiàn)資本項目可兌換涉及多項具體政策調(diào)整。”唐建偉解釋，比如允許中國有資質(zhì)的投資者開展海外投資，對具體額度及其投向限定的必要性不大。

    李峰認為，發(fā)展離岸業(yè)務(wù)會吸引更多金融資源，形成規(guī)模效應(yīng)，對地區(qū)金融業(yè)發(fā)展有極大的促進作用。目前，離岸人民幣交易規(guī)模已經(jīng)很大，人民幣在支付、交易、儲備等領(lǐng)域的作用均越來越大。

    加快推進債市統(tǒng)一對外開放

    在建設(shè)海內(nèi)外重要投融資平臺方面，《意見》還提出，支持在浦東開展簡化外債登記改革試點。完善外債管理制度，拓展跨境融資空間。推進在滬債券市場基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。加快推進包括銀行間與交易所債券市場在內(nèi)的中國債券市場統(tǒng)一對外開放，進一步便利合格境外機構(gòu)投資者參與中國債券市場。

    有專家認為，應(yīng)統(tǒng)一銀行間債券市場和交易所債券市場對外開放政策，形成規(guī)則合一的債券市場開放制度框架和政策。在王云峰看來，《意見》提到的“推進在滬債券市場基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通”“加快推進包括銀行間與交易所債券市場在內(nèi)的中國債券市場統(tǒng)一對外開放”等措施將為投資者帶來更大的交易便利，從而吸引更多國際投資者進入中國債券市場。

    建立健全風險監(jiān)測和評估框架

    在健全金融風險防控機制方面，《意見》強調(diào)，完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，建立健全風險監(jiān)測和評估框架，探索與國際金融體系相適應(yīng)的包容審慎監(jiān)管模式。在現(xiàn)行監(jiān)管框架下，依法開展金融創(chuàng)新試點活動。建立健全跨境資金流動監(jiān)測預(yù)警、宏觀審慎評估和協(xié)調(diào)聯(lián)動體系。完善企業(yè)、政府、第三方專業(yè)機構(gòu)信息共享平臺，加大離岸貿(mào)易真實性審核力度。

    中國人民銀行副行長李波此前表示，推動形成科學有效的宏觀審慎政策傳導機制，提高宏觀審慎政策執(zhí)行的效率和有效性，建立全覆蓋的金融風險監(jiān)測預(yù)警體系，重點加強對加杠桿行為、債務(wù)及金融周期的監(jiān)測，有針對性地創(chuàng)設(shè)政策工具，做好重點領(lǐng)域的宏觀審慎管理，逐步將主要的、重要的、有系統(tǒng)性影響的金融活動、金融機構(gòu)、金融市場和金融基礎(chǔ)設(shè)施納入宏觀審慎管理。