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最新報告顯示結(jié)構(gòu)性存款量價齊跌 專家稱收益水平仍高于定期存款

2022-05-12 18:45  來源:證券日報網(wǎng) 

    本報記者 彭妍

    近日,融360數(shù)字科技研究院發(fā)布了《2021年4月銀行結(jié)構(gòu)性存款報告》,報告顯示,4月份銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模、收益率均雙雙下降。根據(jù)人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示,截至2022年3月末,中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為58505.79億元,環(huán)比下降0.54%,同比下降12.26%。

    在利率方面,近幾個月結(jié)構(gòu)性存款收益率有小幅下降趨勢。融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對《證券日報》記者表示,結(jié)構(gòu)性存款雖然未在此次利率調(diào)整范圍之內(nèi),但國有銀行、股份制銀行今年以來已經(jīng)開始逐漸下調(diào)結(jié)構(gòu)性存款收益率,目前結(jié)構(gòu)性存款實際收益水平仍然要遠高于同期限的定期存款利率,且部分產(chǎn)品收益穩(wěn)定性較高,未來仍有一定下調(diào)空間。

    結(jié)構(gòu)性存款收益率小幅下降

    根據(jù)融360數(shù)字科技研究院不完全統(tǒng)計,2022年4月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均期限為152天,較上個月增長5天;平均預(yù)期中間收益率為2.99%,與上月持平;平均預(yù)期最高收益率為3.54%,環(huán)比下降5BP。

    從掛鉤標(biāo)的來看,4月份發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款掛鉤匯率的比例最高,為51.99%,其次是掛鉤黃金和指數(shù),占比分別為22.27%、19.95%,掛鉤股票、基金的比例為5.41%,掛鉤其它資產(chǎn)的比例為0.39%。

    從不同掛鉤標(biāo)的結(jié)構(gòu)性存款的收益率來看,4月份掛鉤指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款整體收益率最高,平均預(yù)期中間收益率為3.07%、平均預(yù)期最高收益率為4.16%;掛鉤匯率、黃金的結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期中間收益率較為接近,掛鉤匯率的結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率略高。

    劉銀平表示,今年以來,國有銀行、股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期中間收益率、平均預(yù)期最高收益率均持續(xù)下跌,壓降攬儲成本的決心更強;地方性銀行存款來源相對不穩(wěn)定,對結(jié)構(gòu)性存款依賴度更高,結(jié)構(gòu)性存款收益率下降趨勢不明顯。

    未來結(jié)構(gòu)性存款收益率存下調(diào)空間

    4月25日,多家銀行下調(diào)存款利率,下調(diào)的銀行以國有銀行、股份制銀行為主,地方性銀行在下調(diào)存款利率方面較為謹慎,部分下調(diào)、部分仍維持原有利率;下調(diào)的品種以大額存單為主,定期存款、特色存款為輔;下調(diào)的期限以2年、3年期為主,5年期為輔,這與去年6月存款利率定價方式調(diào)整一致,下調(diào)的都是長期存款利率;下調(diào)的幅度多在10BP左右。

    此外,根據(jù)銀行披露的財報數(shù)據(jù),銀行凈息差水平整體仍呈下降趨勢,今年以來貸款市場利率持續(xù)走低,加強負債管理、緩解息差壓力成為各大銀行的工作重點。

    劉銀平表示,結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模在2021年一直呈小幅下降趨勢,其中國有銀行個人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓降幅度較大,2022年初攬儲高峰時期結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模有所反彈,近兩個月小幅回落。結(jié)構(gòu)性存款攬儲成本要明顯高于普通定存及大額存單,從控成本角度來看未來規(guī)模仍有一定壓降空間。

    浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林對《證券日報》記者表示,當(dāng)前國內(nèi)利率水平是下行預(yù)期,未來可能會適時降準(zhǔn)降息,所以大方向上,資金面偏向?qū)捤桑Y(jié)構(gòu)性存款的固定收益投資部分,其收益呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。

(編輯 才山丹)

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