加強(qiáng)內(nèi)幕交易綜合防控 證監(jiān)會(huì)去年新增立案66件

    本報(bào)記者 包興安

    近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》（簡(jiǎn)稱《登記管理制度》），進(jìn)一步規(guī)范上市公司內(nèi)幕信息知情人登記和報(bào)送行為，加強(qiáng)內(nèi)幕交易綜合防控。

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，出臺(tái)《登記管理制度》，是為了將新證券法的精神落到實(shí)處，直達(dá)執(zhí)行層面，明確“誰干了什么事”“承擔(dān)什么責(zé)任”“誰來具體執(zhí)行落實(shí)內(nèi)幕交易監(jiān)管”的問題。做到執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究。綜合來看，監(jiān)管層對(duì)于內(nèi)幕交易違法違規(guī)行為已經(jīng)越來越重視，強(qiáng)監(jiān)管下資本市場(chǎng)的發(fā)展將越來越有序和成熟。

    “《登記管理制度》明確各方責(zé)任，加大了防控內(nèi)幕信息泄露的力度，有利于促進(jìn)市場(chǎng)誠信文化的建設(shè)，對(duì)規(guī)范市場(chǎng)秩序有著重要的意義。”巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說。

    證監(jiān)會(huì)通報(bào)的2020年案件辦理情況顯示，內(nèi)幕交易案件仍多有發(fā)生，法定內(nèi)幕信息知情人涉案占比依然較高。2020年，新增內(nèi)幕交易立案案件66件。

    盤和林表示，并購重組涉及多方利益，是內(nèi)幕信息集中釋放的資本運(yùn)作行為，正是因?yàn)閮?nèi)幕信息在并購重組中集中產(chǎn)生，才會(huì)容易發(fā)生內(nèi)幕交易。現(xiàn)實(shí)中，涉及并購重組的內(nèi)幕交易行為也具有一定的隱蔽性，因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方眾多，人物關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，很難直接發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易者和內(nèi)幕信息知情者之間的關(guān)聯(lián)，對(duì)此更需要加強(qiáng)防控。

    郭一鳴也認(rèn)為，利用內(nèi)幕信息從事交易，不僅損害其他投資者利益，而且破壞市場(chǎng)公平交易秩序，由于并購重組涉及利益人以及知情人較多，需要及時(shí)加強(qiáng)防范；同時(shí)，并購重組周期較長(zhǎng)，涉及面也比較廣，發(fā)生內(nèi)幕交易的可能性相對(duì)較高，也需要依法嚴(yán)懲從而保持制度威懾力。

    郭一鳴建議，采取多種措施和手段進(jìn)一步完善內(nèi)幕交易防控：首先，從執(zhí)法上繼續(xù)加強(qiáng)處罰力度，尤其是對(duì)內(nèi)幕信息知情人內(nèi)幕交易需要落實(shí)從嚴(yán)處罰，并且考慮頂格處罰；其次，監(jiān)管上仍需要全面的監(jiān)督和審核，努力降低內(nèi)幕交易事件的發(fā)生概率；此外，需要加強(qiáng)對(duì)上市公司相關(guān)利益人的培訓(xùn)教育，讓其充分認(rèn)識(shí)和認(rèn)清內(nèi)幕交易的法律后果以及嚴(yán)重性，從意識(shí)上讓內(nèi)幕信息知情人務(wù)必嚴(yán)守秘密。