金牌基金經(jīng)理穩(wěn)持頭號(hào)重倉(cāng)股 換股者不及三成

    15名證券日?qǐng)?bào)金牌基金經(jīng)理的股票倉(cāng)位整體有所提升，其中9人增倉(cāng)6人減倉(cāng)

    ■本報(bào)記者 趙學(xué)毅

    截至上周末，基金2017年二季報(bào)披露完畢，我們不僅可以了解過(guò)去一個(gè)季度基金運(yùn)作的情況，也可以了解到基金最新的倉(cāng)位、重倉(cāng)股，為接下來(lái)投資布局提供參考。《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部近期專(zhuān)訪(fǎng)過(guò)15名“金牌基金經(jīng)理”。那么，其頭號(hào)重倉(cāng)股會(huì)有多大變動(dòng)？

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    4人換掉頭號(hào)重倉(cāng)股

    換股效果7月份現(xiàn)分化

    《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部及同花順iFinD最新統(tǒng)計(jì)，15名金牌基金經(jīng)理中管理的代表基金（管理時(shí)間較長(zhǎng)且超過(guò)3年，近三年年化收益率超過(guò)20%且持續(xù)躋身同類(lèi)前1/2）中，有4人已經(jīng)換掉了頭號(hào)重倉(cāng)股，占比為26.7%。

    國(guó)投瑞銀基金旗下由陳小玲管理的國(guó)投瑞銀策略精選混合，二季度摸底第一大重倉(cāng)股是中小板股票太陽(yáng)紙業(yè)，新進(jìn)667.93萬(wàn)股，持股市值為4909.30萬(wàn)元，持股市值占基金凈值比達(dá)到3.80%，延續(xù)了她一貫的“分散”持股特點(diǎn)。截至上周末，該股7月份以來(lái)累計(jì)上漲14.97%，浮盈730余萬(wàn)元。而在一季度末，該基金頭號(hào)重倉(cāng)股為中小板股票棕櫚股份，持股市值占基金凈值比為3.09%，該股在二季度被陳小玲剔出重倉(cāng)股，7月份以來(lái)累計(jì)下跌11.62%。

    華安基金旗下由吳豐樹(shù)管理的華安行業(yè)輪動(dòng)混合，頭號(hào)重倉(cāng)股由一季度末的中國(guó)石油變?yōu)榘不蘸狭?，持股市值?978.00萬(wàn)元，持股市值占基金凈值比為6.72%。7月份以來(lái)，安徽合力累計(jì)上漲6.63%，跑贏已剔除的中國(guó)石油4.42%的漲幅。

    安信價(jià)值精選股票、交銀趨勢(shì)混合的頭號(hào)重倉(cāng)股均變成伊利股份，持股市值分別為12622.86萬(wàn)元、7816.17萬(wàn)元，持股市值占基金凈值比分別為4.62%、9.49%。值得注意的是，安信價(jià)值精選股票由“金牌基金經(jīng)理”陳一峰管理，而交銀趨勢(shì)混合“金牌基金經(jīng)理”曹文俊6月中旬離職，現(xiàn)任基金經(jīng)理為韓威俊。不過(guò)，兩只基金同時(shí)大手筆新進(jìn)的伊利股份，7月份以來(lái)表現(xiàn)乏力，累計(jì)下跌3.94%；而兩只基金一季度的頭號(hào)重倉(cāng)股寧波銀行和海能達(dá)，7月份以來(lái)卻上漲9.47%和2.49%。

    進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除4人換掉頭號(hào)重倉(cāng)股外，還有4人對(duì)頭號(hào)重倉(cāng)股加倉(cāng)（7月份以來(lái)2只上漲2只下跌），5人對(duì)頭號(hào)重倉(cāng)股減倉(cāng)（7月份以來(lái)4只下跌1只上漲），2人頭號(hào)重倉(cāng)股持倉(cāng)未發(fā)生變化（7月份以來(lái)1只大漲1只持續(xù)停牌）。

    9人增倉(cāng)6人減倉(cāng)

    倉(cāng)位整體提升1.91個(gè)百分點(diǎn)

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部及同花順iFinD最新統(tǒng)計(jì)，在二季度的偏股主動(dòng)基金資產(chǎn)配置中，債券類(lèi)和其他資產(chǎn)占比分別為24.91%和9.67%，基本與上一期持平，而股票資產(chǎn)占比提高到57.95%，環(huán)比增加了2.88%。股票倉(cāng)位的高低可以看做是對(duì)于市場(chǎng)的信心指數(shù)，不難發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)對(duì)于二季行情都較為樂(lè)觀，信心指數(shù)自2016年年末觸底后企穩(wěn)回升。

    15名“金牌基金經(jīng)理”的股票倉(cāng)位整有所提升，平均倉(cāng)位由一季度末的74.76%升至二季度末的76.67%，提升了1.91個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，15人在股票倉(cāng)位增減上也出現(xiàn)分化。

    具體來(lái)看，交銀趨勢(shì)混合“金牌基金經(jīng)理”曹文俊離職后，韓威俊將該基金的股票倉(cāng)位迅速提升20.34個(gè)百分點(diǎn)至88.10%；華安行業(yè)輪動(dòng)混合基金經(jīng)理吳豐樹(shù)，將該基金倉(cāng)位由一季度末的77.22%，提升16.50個(gè)百分點(diǎn)至93.72%，可謂“頂格”倉(cāng)位持股。

    “展望第三季度，我們判斷市場(chǎng)震蕩的格局將延續(xù)，但風(fēng)格有可能發(fā)生變化。受益于良好的經(jīng)濟(jì)基本面，盈利出色的公司仍將受到市場(chǎng)的追捧。但一線(xiàn)藍(lán)籌股已經(jīng)出現(xiàn)一定的估值泡沫，熱點(diǎn)很有可能向二線(xiàn)藍(lán)籌擴(kuò)散。此外，周期性板塊由于盈利基本面繼續(xù)向好，部分成長(zhǎng)股估值已跌到合理水平，不排除第三季度周期和成長(zhǎng)會(huì)有不錯(cuò)的相對(duì)表現(xiàn)。”吳豐樹(shù)在二季報(bào)中表示，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)仍在于資金面，政府在金融監(jiān)管力度和節(jié)奏上的把握將影響市場(chǎng)整體的走勢(shì)。在具體投資上，該基金仍將繼續(xù)堅(jiān)持通過(guò)把握結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)和自下而上的選股來(lái)獲取超額收益。

    國(guó)泰價(jià)值基金經(jīng)理周偉鋒，也將倉(cāng)位提升13.47個(gè)百分點(diǎn)至90.28%；天弘永定價(jià)值成長(zhǎng)混合基金經(jīng)理肖志剛也不甘示弱，股票倉(cāng)位提升9.82個(gè)百分點(diǎn)至89.35%。此外，徐艷芳管理的國(guó)金國(guó)鑫發(fā)起、韓茂華管理的博時(shí)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)混合A、史博管理的南方新優(yōu)享靈活配置混合、石國(guó)武管理的大成價(jià)值增長(zhǎng)混合二季度增倉(cāng)均超過(guò)3個(gè)百分點(diǎn)。劉欣管理的泰達(dá)宏利逆向混合，雖然二季度僅增倉(cāng)0.87個(gè)百分點(diǎn)，但股票倉(cāng)位已經(jīng)高達(dá)93.37%，在“金牌基金經(jīng)理”中僅次于吳豐樹(shù)。

    減倉(cāng)陣營(yíng)共有6只。陳小玲管理的國(guó)投瑞銀策略精選混合減倉(cāng)力度最大，股票倉(cāng)位由一季度末的55.10%減至40.90%，倉(cāng)位減少14.20個(gè)百分點(diǎn)。“隨著地產(chǎn)的持續(xù)熱銷(xiāo)和投資的回暖，有色、水泥、工程機(jī)械、重卡行業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)景氣持續(xù)回升，同時(shí)也帶動(dòng)家電、家具、白酒等下游消費(fèi)行業(yè)持續(xù)高景氣。但市場(chǎng)一直質(zhì)疑這些變化的持續(xù)性。”陳小玲表示，該基金基本堅(jiān)持了穩(wěn)健的投資策略，二季度配置了業(yè)績(jī)較好的周期股和部分跌出價(jià)值的成長(zhǎng)股。

    孫偉管理的民生加銀策略精選靈活配置混合、崔建波管理的新華趨勢(shì)領(lǐng)航混合，二季度末股票倉(cāng)位為50.16%、73.84%，與一季度末相比均減12.73個(gè)百分點(diǎn)。鮑無(wú)可管理的景順長(zhǎng)城能源基建混合、陳一峰管理的安信價(jià)值精選股票、吳圣濤管理的興全模式二季度均有不同程度的減倉(cāng)。