金牌基金經(jīng)理穩(wěn)持頭號重倉股 換股者不及三成

    15名證券日報金牌基金經(jīng)理的股票倉位整體有所提升，其中9人增倉6人減倉

    ■本報記者 趙學(xué)毅

    截至上周末，基金2017年二季報披露完畢，我們不僅可以了解過去一個季度基金運作的情況，也可以了解到基金最新的倉位、重倉股，為接下來投資布局提供參考?！蹲C券日報》基金新聞部近期專訪過15名“金牌基金經(jīng)理”。那么，其頭號重倉股會有多大變動？

    季報有料，干貨來了！

    4人換掉頭號重倉股

    換股效果7月份現(xiàn)分化

    《證券日報》基金新聞部及同花順iFinD最新統(tǒng)計，15名金牌基金經(jīng)理中管理的代表基金（管理時間較長且超過3年，近三年年化收益率超過20%且持續(xù)躋身同類前1/2）中，有4人已經(jīng)換掉了頭號重倉股，占比為26.7%。

    國投瑞銀基金旗下由陳小玲管理的國投瑞銀策略精選混合，二季度摸底第一大重倉股是中小板股票太陽紙業(yè)，新進(jìn)667.93萬股，持股市值為4909.30萬元，持股市值占基金凈值比達(dá)到3.80%，延續(xù)了她一貫的“分散”持股特點。截至上周末，該股7月份以來累計上漲14.97%，浮盈730余萬元。而在一季度末，該基金頭號重倉股為中小板股票棕櫚股份，持股市值占基金凈值比為3.09%，該股在二季度被陳小玲剔出重倉股，7月份以來累計下跌11.62%。

    華安基金旗下由吳豐樹管理的華安行業(yè)輪動混合，頭號重倉股由一季度末的中國石油變?yōu)榘不蘸狭Γ止墒兄禐?978.00萬元，持股市值占基金凈值比為6.72%。7月份以來，安徽合力累計上漲6.63%，跑贏已剔除的中國石油4.42%的漲幅。

    安信價值精選股票、交銀趨勢混合的頭號重倉股均變成伊利股份，持股市值分別為12622.86萬元、7816.17萬元，持股市值占基金凈值比分別為4.62%、9.49%。值得注意的是，安信價值精選股票由“金牌基金經(jīng)理”陳一峰管理，而交銀趨勢混合“金牌基金經(jīng)理”曹文俊6月中旬離職，現(xiàn)任基金經(jīng)理為韓威俊。不過，兩只基金同時大手筆新進(jìn)的伊利股份，7月份以來表現(xiàn)乏力，累計下跌3.94%；而兩只基金一季度的頭號重倉股寧波銀行和海能達(dá)，7月份以來卻上漲9.47%和2.49%。

    進(jìn)一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，除4人換掉頭號重倉股外，還有4人對頭號重倉股加倉（7月份以來2只上漲2只下跌），5人對頭號重倉股減倉（7月份以來4只下跌1只上漲），2人頭號重倉股持倉未發(fā)生變化（7月份以來1只大漲1只持續(xù)停牌）。

    9人增倉6人減倉

    倉位整體提升1.91個百分點

    據(jù)《證券日報》基金新聞部及同花順iFinD最新統(tǒng)計，在二季度的偏股主動基金資產(chǎn)配置中，債券類和其他資產(chǎn)占比分別為24.91%和9.67%，基本與上一期持平，而股票資產(chǎn)占比提高到57.95%，環(huán)比增加了2.88%。股票倉位的高低可以看做是對于市場的信心指數(shù)，不難發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)對于二季行情都較為樂觀，信心指數(shù)自2016年年末觸底后企穩(wěn)回升。

    15名“金牌基金經(jīng)理”的股票倉位整有所提升，平均倉位由一季度末的74.76%升至二季度末的76.67%，提升了1.91個百分點。不過，15人在股票倉位增減上也出現(xiàn)分化。

    具體來看，交銀趨勢混合“金牌基金經(jīng)理”曹文俊離職后，韓威俊將該基金的股票倉位迅速提升20.34個百分點至88.10%；華安行業(yè)輪動混合基金經(jīng)理吳豐樹，將該基金倉位由一季度末的77.22%，提升16.50個百分點至93.72%，可謂“頂格”倉位持股。

    “展望第三季度，我們判斷市場震蕩的格局將延續(xù)，但風(fēng)格有可能發(fā)生變化。受益于良好的經(jīng)濟(jì)基本面，盈利出色的公司仍將受到市場的追捧。但一線藍(lán)籌股已經(jīng)出現(xiàn)一定的估值泡沫，熱點很有可能向二線藍(lán)籌擴(kuò)散。此外，周期性板塊由于盈利基本面繼續(xù)向好，部分成長股估值已跌到合理水平，不排除第三季度周期和成長會有不錯的相對表現(xiàn)。”吳豐樹在二季報中表示，市場的風(fēng)險仍在于資金面，政府在金融監(jiān)管力度和節(jié)奏上的把握將影響市場整體的走勢。在具體投資上，該基金仍將繼續(xù)堅持通過把握結(jié)構(gòu)性的機(jī)會和自下而上的選股來獲取超額收益。

    國泰價值基金經(jīng)理周偉鋒，也將倉位提升13.47個百分點至90.28%；天弘永定價值成長混合基金經(jīng)理肖志剛也不甘示弱，股票倉位提升9.82個百分點至89.35%。此外，徐艷芳管理的國金國鑫發(fā)起、韓茂華管理的博時創(chuàng)業(yè)成長混合A、史博管理的南方新優(yōu)享靈活配置混合、石國武管理的大成價值增長混合二季度增倉均超過3個百分點。劉欣管理的泰達(dá)宏利逆向混合，雖然二季度僅增倉0.87個百分點，但股票倉位已經(jīng)高達(dá)93.37%，在“金牌基金經(jīng)理”中僅次于吳豐樹。

    減倉陣營共有6只。陳小玲管理的國投瑞銀策略精選混合減倉力度最大，股票倉位由一季度末的55.10%減至40.90%，倉位減少14.20個百分點。“隨著地產(chǎn)的持續(xù)熱銷和投資的回暖，有色、水泥、工程機(jī)械、重卡行業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)景氣持續(xù)回升，同時也帶動家電、家具、白酒等下游消費行業(yè)持續(xù)高景氣。但市場一直質(zhì)疑這些變化的持續(xù)性。”陳小玲表示，該基金基本堅持了穩(wěn)健的投資策略，二季度配置了業(yè)績較好的周期股和部分跌出價值的成長股。

    孫偉管理的民生加銀策略精選靈活配置混合、崔建波管理的新華趨勢領(lǐng)航混合，二季度末股票倉位為50.16%、73.84%，與一季度末相比均減12.73個百分點。鮑無可管理的景順長城能源基建混合、陳一峰管理的安信價值精選股票、吳圣濤管理的興全模式二季度均有不同程度的減倉。