今年來基金發(fā)出668億“紅包” 同比大增140%

    每年一季度都是基金扎堆分紅之際，受益于2020年公募基金整體較好收益，今年以來基金分紅成為歷史高潮。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來基金分紅高達(dá)668億元，其中，權(quán)益類基金分紅560億元，占84%。春節(jié)后，從2月18日至3月6日僅僅2周多時間，基金分紅累計74.33億元，單次分紅高達(dá)19億元。

    業(yè)內(nèi)人士表示，近期市場震蕩加劇，不少基金經(jīng)理選擇分紅讓此前收益落袋為安，也借此機(jī)會降低倉位，調(diào)倉換股。

    今年來基金分紅668億

    數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，今年以來共有638只基金合計分紅668億元，同比增長140%。其中，權(quán)益類基金分紅比去年同期大幅增加，260只產(chǎn)品分紅560億元，占比84%。去年同期，權(quán)益類基金分紅總額147億元，約占當(dāng)期分紅總額一半。

    分紅最“慷慨”的是葛秋石管理的易方達(dá)價值精選。截至3月6日，該基金年內(nèi)總計4次分紅，累計高達(dá)26.5億元。

    春節(jié)以來也是分紅的“小高潮”，97只基金合計分紅74.33億元。其中，由張坤管理的易方達(dá)中小盤單次分紅金額高達(dá)19億元。此外，中銀豐潤定期開放、申萬菱信新動力、易方達(dá)積極成長等分紅金額在3億元至8億元。

    上海一家中型公募投資總監(jiān)認(rèn)為，有些基金產(chǎn)品的規(guī)模太大，通過多次分紅方式來調(diào)整基金倉位，基金經(jīng)理也能更好應(yīng)對市場波動。

    上海一家公募研究部總經(jīng)理認(rèn)為，借分紅被動減倉很正常，雖然理論上投資者選擇紅利再投資的話，分紅對于基金倉位沒有影響，但實際上很多投資者會選擇現(xiàn)金分紅?；瓞F(xiàn)金分紅既可以幫助投資者落袋為安，也能幫助基金實現(xiàn)被動減倉。

    德邦基金專戶業(yè)務(wù)部執(zhí)行總經(jīng)理孫博巍認(rèn)為，春節(jié)后不少頂流基金經(jīng)理選擇分紅幫助投資者落袋為安，具備一定市場前瞻性。分紅也有助于基金經(jīng)理控制產(chǎn)品規(guī)模，順便調(diào)倉。但分紅不是必選項，如果市場超跌，握有現(xiàn)金就能更好地建倉，平滑基金凈值波動。這取決于基金經(jīng)理及投資團(tuán)隊的市場判斷和風(fēng)格偏好。

    上海一位TMT行業(yè)研究總監(jiān)則認(rèn)為，今年以來不少基金經(jīng)理選擇分紅，大概率和基金經(jīng)理對后市態(tài)度謹(jǐn)慎有關(guān)。不過，雖然春節(jié)之后市場震蕩下跌，但近期還沒有明顯出現(xiàn)集體分紅現(xiàn)象。今年以來整體分紅額度較高，與過去兩年基金累計回報優(yōu)秀有關(guān)。

    靈活調(diào)倉換股

    春節(jié)后市場震蕩加劇，近期不少基金經(jīng)理都積極調(diào)倉換股來應(yīng)對市場變化。

    上海一家中型基金公司權(quán)益部負(fù)責(zé)人表示，春節(jié)后A股市場震蕩加劇，自己今年已經(jīng)做了較大幅度的調(diào)倉換股，去年四季報前十大股票現(xiàn)在只剩下三只。按板塊來看，現(xiàn)在倉位最重的是銀行股，其次是計算機(jī)板塊。在市場大回調(diào)的時候還布局了一些醫(yī)藥股。他認(rèn)為，今年市場仍以結(jié)構(gòu)性行情為主，很多板塊估值低，風(fēng)險收益較好，整體股市行情還沒有結(jié)束。

    上海一家中型公募股票團(tuán)隊總監(jiān)也表示，隨著經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇，順周期資產(chǎn)表現(xiàn)會好一些，自己會優(yōu)選中長期景氣度高、壁壘高的賽道，行業(yè)配置及成長驅(qū)動力、風(fēng)險敞口都要相對均衡，并適時動態(tài)調(diào)整，以獲得風(fēng)險收益比合理的回報。

    不過，對于一些倉位較重或者規(guī)模較大的基金經(jīng)理來說，想要短短兩周內(nèi)完成調(diào)倉換股，難度較大。

    孫博巍認(rèn)為，船小好調(diào)頭，大基金的調(diào)倉確實沒那么靈活。但如果放長期看，僅僅兩周或一個月的影響并不大，盡量淡化擇時，注重資產(chǎn)配置。從全年看，權(quán)益資產(chǎn)仍是投資首選，在估值消化、風(fēng)格再平衡的市場中，投資組合應(yīng)盡量保持均衡，不宜再集中于之前熱捧的高估值核心資產(chǎn)，也不要全面轉(zhuǎn)向順周期等防御板塊，應(yīng)該分散配置。