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“黃金賽道灰馬”重磅出擊 華夏消費(fèi)優(yōu)選節(jié)后首日發(fā)行

2021-04-27 19:50  來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)

    在1月份上演較為明顯的春季躁動(dòng)行情后,股市在春節(jié)后風(fēng)格也有所切換,持續(xù)震蕩,但整體而言,經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境“不急轉(zhuǎn)彎”的基調(diào)并沒(méi)有發(fā)生改變,疊加低基數(shù)背景帶來(lái)的盈利修復(fù)預(yù)期,市場(chǎng)下行壓力較為有限。展望未來(lái),權(quán)益市場(chǎng)仍具備較好的投資機(jī)遇。

    具體看板塊基本面,從各行業(yè)近十年ROE平均水平情況來(lái)看,食品飲料、家用電器是消費(fèi)行業(yè)中ROE水平最高的細(xì)分領(lǐng)域,醫(yī)藥生物ROE水平也較為靠前。究其原因,是因?yàn)檫@些細(xì)分領(lǐng)域具備充分競(jìng)爭(zhēng)、輕資產(chǎn)的特性,最后勝出的龍頭公司往往具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局良好。

    政策助力、盈利再驅(qū)動(dòng),大消費(fèi)板塊堪稱(chēng)長(zhǎng)期黃金賽道,也引發(fā)了眾多基金公司的積極布局。日前從華夏基金獲悉,公司旗下又一只新產(chǎn)品——華夏消費(fèi)優(yōu)選混合型基金(A類(lèi):011911,C類(lèi):011922)即將于五一長(zhǎng)假后的首日,即5月6日正式發(fā)行??春眠@一領(lǐng)域機(jī)遇的投資者可通過(guò)工商銀行等銀行、券商、第三方平臺(tái)、華夏直銷(xiāo)平臺(tái)等渠道購(gòu)買(mǎi)。

    值得一提的是,該基金將由有著“阿爾法獵手”美譽(yù)的基金經(jīng)理季新星執(zhí)掌。據(jù)悉,季新星有12年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn),其中長(zhǎng)達(dá)8年時(shí)間從事消費(fèi)品研究工作,覆蓋行業(yè)包括食品飲料、家電、紡織服裝、輕工、商貿(mào)、農(nóng)業(yè)、社服等,對(duì)大消費(fèi)板塊有著豐富的研究和投資經(jīng)驗(yàn),擅長(zhǎng)自下而上挖掘核心資產(chǎn)長(zhǎng)期牛股。Wind數(shù)據(jù)顯示,季新星曾執(zhí)掌的一只消費(fèi)主題基金,在3.48年任職時(shí)間內(nèi)獲得了161.72%的收益率,年化回報(bào)達(dá)到31.82%——“黃金賽道灰馬”的稱(chēng)號(hào)可謂實(shí)至名歸。

    在最新的華夏行業(yè)龍頭一季度報(bào)告中,季新星認(rèn)為,股價(jià)的短期波動(dòng)由很多因素決定,除了企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài),還有貨幣環(huán)境、資金流動(dòng)、交易者情緒等等,精準(zhǔn)預(yù)測(cè)走勢(shì)是一件非常困難的事情。

    “但是如果把時(shí)間維度拉長(zhǎng),用年度以上的視角來(lái)看,對(duì)于估值沒(méi)有特別離譜,還在持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的優(yōu)秀公司來(lái)說(shuō),股價(jià)波動(dòng)回頭來(lái)看都是一朵小浪花。當(dāng)然,我們認(rèn)為前期板塊之間,以及龍頭公司和非龍頭公司之間估值差的持續(xù)擴(kuò)大,是不太可持續(xù)的,適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和再平衡,有利于股票市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。”

    對(duì)于即將發(fā)行的華夏消費(fèi)優(yōu)選基金,相關(guān)公告顯示,60%-95%的基金資產(chǎn)投資于股票資產(chǎn),港股通標(biāo)的股票投資比例占股票資產(chǎn)的0-50%;投資于消費(fèi)行業(yè)相關(guān)的證券資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%。

    行業(yè)配置方面,重點(diǎn)關(guān)注大消費(fèi)、醫(yī)藥等阿爾法特征顯著的行業(yè)。立足于深入的基本面研究,采用“自下而上”的投資策略,精選具備核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、發(fā)展空間大、有持續(xù)成長(zhǎng)潛力的中國(guó)公司。

    (市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎)

    (CIS)

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