基金投顧業(yè)務有大機遇

    證券時報記者 詹晨

    展望未來，投顧發(fā)展有望進一步提速，并促進整個財富管理行業(yè)的健康發(fā)展。

    根據招商銀行及貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2021中國私人財富報告》，2020年，中國個人可投資資產總規(guī)模為241萬億，對比兩年前的報告，增加了51萬億，年復合增長率13%。中國個人財富的資產配置逐步呈現多元化的趨勢。存款、信托和銀行理財占比呈現下滑趨勢，同時基金、股票和保險的占比持續(xù)提升。目前絕大多數財富管理機構仍只提供以產品銷售為主的模式，缺乏以客戶為中心、專業(yè)資產配置的投顧服務。隨著資管新規(guī)落地以及養(yǎng)老第三支柱改革的推進，居民在投資需求方面將更加多元，并逐漸養(yǎng)成“長錢”心智，普通投資者也將更加看重投顧提供的建議、配置、選品、交易等一站式服務。未來，財富管理機構的經營模式將由“傳統(tǒng)財富產品銷售”持續(xù)向“以客戶需求為中心的投顧模式”轉型。

    基于上述挑戰(zhàn)，先鋒領航投顧提出三大看法：第一，如果稅收遞延投資賬戶體系得以建立、投顧被允許參與養(yǎng)老第三支柱建設，將有利于推動更多理財領域的創(chuàng)新；第二，推動獨立投顧模式進一步發(fā)展，將有效豐富投顧行業(yè)的供給主體。通過完善投顧與外部機構的合作機制，有利于打破機構間的信息藩籬，促進行業(yè)信息共享共建；第三，投顧需要更多可用工具，如場內基金和其他類公募基金，這將有利于拓展和完善投顧服務的內涵，以及全權委托和跨品類推薦功能。同時，基金行業(yè)也需要更多品類基金的供給，以滿足終端投資者多樣化財務投資需求。

    先鋒領航投顧認為，未來智能投顧在滿足客戶投資需求和引導客戶健康投資理念方面，將承擔越來越重要的角色。從發(fā)達國家經驗看，投顧也是引導家庭財富管理走向長期分散化投資的重要一環(huán)，并且在促進資管行業(yè)生態(tài)重塑和資本市場結構轉型方面發(fā)揮了關鍵作用。螞蟻集團高級副總裁、先鋒領航投顧董事長黃浩表示：“中國智能投顧起步雖晚，但有望實現彎道超車，我們將和Vanguard一起，用全球經驗和技術，服務好中國投資者。”國聯(lián)證券認為，基金投顧業(yè)務是財富管理的方向性和趨勢性業(yè)務，是能真正實現客戶資產保值增值和公司收益增長的雙贏模式。隨著未來財富管理市場的發(fā)展，基金投顧業(yè)務迎來巨大的發(fā)展空間。以基金投顧業(yè)務為抓手尋找財富管理發(fā)展的戰(zhàn)略突破口，不僅是證券業(yè)長期追逐的目標，也是整個財富管理行業(yè)長期追尋的方向。在共同理念的指引下，面對強大的同業(yè)競爭，未來各金融機構之間廣泛加深基金投顧業(yè)務合作也將成為歷史必然。