基金定投成銀行代銷“香餑餑” 理財經(jīng)理喊話：做好長線投資準備

    本報記者 彭妍

    近日，中基協(xié)發(fā)布銷售機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百強榜單，銀行“銷售保有量之王”地位依舊穩(wěn)固。

    近期銀行正在熱銷哪些基金產(chǎn)品？《證券日報》記者近日走訪了北京地區(qū)多個銀行網(wǎng)點，了解銀行代銷基金產(chǎn)品的情況。當記者提到有購買基金的意向時，絕大多數(shù)理財經(jīng)理推薦記者用“基金定投”的方式購買基金，而曾經(jīng)的明星基金開始不受理財經(jīng)理“待見”。

    “在選擇基金產(chǎn)品，不應(yīng)只看費率折扣，業(yè)績好的基金，并不一定需要用費率折扣來吸引客戶。”多位理財經(jīng)理向《證券日報》記者透露，部分銀行推出基金申購費率優(yōu)惠活動，主要是針對一些銷量不好或業(yè)績不好的基金。一般首發(fā)基金、明星基金都沒有費率優(yōu)惠。

    客戶經(jīng)理首推“基金定投”

    在近日走訪中，記者印象最深的莫過于理財經(jīng)理對基金定投的推薦。在理財經(jīng)理推薦基金定投的理由中，“行情震蕩、分散風(fēng)險、均攤成本”被提到的次數(shù)最多。

    目前，理財經(jīng)理力推基金定投與當下市場行情有一定相關(guān)性。“今年以來股市持續(xù)震蕩，投資者風(fēng)險偏好也會下降，選擇定投可以分散風(fēng)險，即便市場依舊是弱勢，也可以攤低成本，享受行情震蕩之下帶來的長期理財收益。”某股份制銀行理財經(jīng)理對《證券日報》記者表示。

    多家銀行的理財經(jīng)理認為，目前是投資基金定投的好時機。“近期購買基金的客戶挺多。”另一家股份制銀行的理財經(jīng)理告訴記者：“上周基金凈值的回調(diào)使得目前投資基金定投更加便宜，也有不少客戶選擇了加倉攤低投資成本。”

    前海開源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，基金定投受到力推的原因是可以一定程度上分散建倉的時點，從而降低風(fēng)險，從而獲得一個平均收益，但定投的收益可能沒有一次性買入的收益高。下半年可配置兩類基金，一類是新能源類的基金，另一類是綜合性基金。

    那么基金定投該如何“選基”？“建議大家在選擇產(chǎn)品定投前，通過考察基金公司、基金經(jīng)理、產(chǎn)品過往業(yè)績等內(nèi)容來選擇是否投資該產(chǎn)品，選擇長期上漲、高成長性、高波動性的基金定投；在選擇基金定投時，應(yīng)當為自己設(shè)立目標止損線和止盈線，并按照目標執(zhí)行，做好長線投資的準備。”另一家股份制銀行的理財經(jīng)理在接受記者采訪時表示。

    中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林對《證券日報》記者表示，投資人需要清楚，選擇基金定投也不是什么基金都可以定投，一般定投的目標是ETF，也就是被動型基金。當前一些主動型基金的基金經(jīng)理操作過于頻繁，很難通過其基金定位來選擇投資，有可能定投不能分散風(fēng)險。被動型基金定投，首先要了解基金投資的目標領(lǐng)域，其次是基金費率，只要滿足這兩點，基民定投還是可以獲得穩(wěn)定收益的。

    記者注意到，以往熱門的明星基金不再受理財經(jīng)理“待見”。近期，公募基金二季報陸續(xù)出爐，部分明星基金表現(xiàn)不佳。相反，一些中小規(guī)模基金表現(xiàn)不錯，其中有基金收益率超過50%。

    多位基金人士告訴記者，其主要的原因與今年行情屬于典型的結(jié)構(gòu)性行情有關(guān)。

    “不建議選擇明星基金。明星基金的問題是規(guī)模較大，規(guī)模龐大的基金可能面臨‘尾大不掉’的問題。當遇見市場拐點或者有區(qū)域性風(fēng)險時，不太好規(guī)避風(fēng)險。”一家國有大行的理財經(jīng)理對《證券日報》記者表示，在選擇基金時更應(yīng)關(guān)注基金經(jīng)理投資風(fēng)格和投資策略的變化，關(guān)注業(yè)績的持續(xù)性。

    購買基金不能“只看費率優(yōu)惠”

    作為基金代銷主渠道之一的銀行，除了通過電子銀行渠道購買部分基金可享受折扣優(yōu)惠之外，年內(nèi)也有部分銀行類基金代銷機構(gòu)對旗下代銷的基金實施一折優(yōu)惠費率，吸引了不少投資者。

    多位理財經(jīng)理對《證券日報》記者表示：“費率并非基金銷售中最關(guān)鍵的問題，基金申購費率的優(yōu)惠與基金的中長期收益相比顯得有些微不足道。”

    《證券日報》記者在走訪中還發(fā)現(xiàn)，面對投資者的購買熱情，銀行客戶經(jīng)理在推薦產(chǎn)品的同時，不斷強調(diào)做好長線投資的準備。

    “今年以來股市持續(xù)震蕩，在這種動蕩的市場下，基金適合長期配置。把投資期限放長才能獲得比較平穩(wěn)、比較可觀的收益。”一家大型銀行支行客戶經(jīng)理向記者表示，實現(xiàn)資產(chǎn)分散配置是關(guān)鍵所在，不要把資金集中到某一個投資渠道之中。

    在銀行業(yè)內(nèi)人士看來，下半年來，A股市場大概率進入震蕩期，沒有趨勢性行情，但有結(jié)構(gòu)性行情，他們更傾向于多元均衡配置。