養(yǎng)老目標(biāo)基金三周年：已成立130只養(yǎng)老FOF 總規(guī)模超800億

    養(yǎng)老目標(biāo)基金面市將滿(mǎn)三年。三年來(lái)，養(yǎng)老目標(biāo)基金穩(wěn)健運(yùn)作，目前，已發(fā)行成立產(chǎn)品130只（份額合并統(tǒng)計(jì)），總規(guī)模超過(guò)800億元。

    從投資回報(bào)來(lái)看，養(yǎng)老FOF成立以來(lái)均斬獲正回報(bào)。即使在今年以來(lái)的結(jié)構(gòu)性震蕩行情中，養(yǎng)老目標(biāo)基金仍逆市斬獲3.53%的整體收益。養(yǎng)老目標(biāo)基金

    總規(guī)模超800億元

    2018年9月13日，首只養(yǎng)老目標(biāo)基金華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年FOF成立。截至目前，公募行業(yè)共成立養(yǎng)老目標(biāo)基金130只。

    從基金規(guī)模來(lái)看，110只有中報(bào)數(shù)據(jù)的養(yǎng)老FOF二季度末規(guī)模合計(jì)達(dá)到763.71億元。新成立未披露中報(bào)的20只養(yǎng)老FOF，發(fā)行總規(guī)模為63.06億元。整體來(lái)看，130只養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模合計(jì)達(dá)826.77億元。

    首批養(yǎng)老FOF發(fā)行正值2018年下半年股市的低潮期，伴隨股市回暖，加上良好運(yùn)作，首批養(yǎng)老FOF成立以來(lái)全部獲得正增長(zhǎng)。其中，華夏養(yǎng)老2040三年今年二季度末規(guī)模達(dá)12.2億元，較2.12億元的成立規(guī)模增加近4.8倍；中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2035三年A成立規(guī)模6.32億元，今年上半年末規(guī)模達(dá)13.81億元。嘉實(shí)養(yǎng)老2040五年成立規(guī)模僅0.26億元，截至今年上半年規(guī)模已增長(zhǎng)了6倍多。

    目前，養(yǎng)老目標(biāo)基金首發(fā)規(guī)模最大的是成立于2020年11月的興全安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有，首發(fā)規(guī)模為56.58億元。今年1月，嘉實(shí)民安添歲穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有一日募集50.83億元，排名第二。爆款的不斷出現(xiàn)，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)這一新生產(chǎn)品的接受程度越來(lái)越高。

    而當(dāng)前規(guī)模最大的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品為交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年，達(dá)到152.87億元。數(shù)據(jù)顯示，該基金的最新規(guī)模較發(fā)行規(guī)模增加了132.44億元。此外，規(guī)模增長(zhǎng)較明顯的還有民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年混合FOF，二季度末規(guī)模約為75億元，較發(fā)行時(shí)增加63.32億元。

    從基金管理人來(lái)看，華夏基金旗下共有7只養(yǎng)老FOF，是目前布局養(yǎng)老目標(biāo)基金最多的公司；博時(shí)、南方、廣發(fā)、工銀瑞信等基金公司旗下也已成立了6只養(yǎng)老FOF。

    16只成立以來(lái)賺超50%

    從投資者最關(guān)心的基金回報(bào)來(lái)看，養(yǎng)老目標(biāo)基金過(guò)去三年的表現(xiàn)基本達(dá)標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的正收益。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月3日，幾乎所有養(yǎng)老目標(biāo)基金成立以來(lái)都實(shí)現(xiàn)了正收益，成立以來(lái)虧損的僅有3只。

    成立至今，凈值增長(zhǎng)超過(guò)30%的養(yǎng)老FOF共有42只，其中16只成立以來(lái)斬獲50%以上的良好回報(bào)。收益最高的是成立于2019年4月的華夏養(yǎng)老2045三年A，回報(bào)達(dá)到77.14%。

    今年以來(lái)，市場(chǎng)持續(xù)震蕩，養(yǎng)老FOF整體表現(xiàn)穩(wěn)健。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月3日，今年以前成立的105只養(yǎng)老目標(biāo)基金，年內(nèi)平均收益率為3.72%，跑贏上證指數(shù)、滬深300等主流指數(shù)。其中，平安養(yǎng)老2035A年內(nèi)回報(bào)達(dá)到9.88%，安信禧悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)為9.08%。

    華南一位養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理表示，三年來(lái)，投資者對(duì)這一創(chuàng)新產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)和理解不斷加深。憑借優(yōu)秀的大類(lèi)資產(chǎn)配置能力和投資管理水平，養(yǎng)老FOF大多取得了不錯(cuò)的絕對(duì)收益，也讓投資人更加認(rèn)可這一類(lèi)型的產(chǎn)品，形成正向反饋。

    個(gè)人投資者占比高

    養(yǎng)老目標(biāo)基金未來(lái)可期

    從持有人數(shù)據(jù)也可以看出普通投資者對(duì)于養(yǎng)老目標(biāo)基金的認(rèn)可?；鸢肽陥?bào)數(shù)據(jù)顯示，持有人戶(hù)數(shù)超過(guò)10萬(wàn)的共有6只基金，最高的浦銀安盛頤和穩(wěn)健養(yǎng)老一年，達(dá)到了24.45萬(wàn)戶(hù)。

    養(yǎng)老目標(biāo)基金募集戶(hù)數(shù)較多、個(gè)人投資者占比高企，顯示出個(gè)人投資者是當(dāng)前購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老FOF的主力軍。披露中報(bào)的110只養(yǎng)老目標(biāo)基金中，截至二季度末個(gè)人投資者占比過(guò)半的有92只，占比超八成。

    其中，39只FOF個(gè)人投資者持有比例超過(guò)90%，中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2035三年、嘉實(shí)民安添歲穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有、泰達(dá)宏利泰和穩(wěn)健養(yǎng)老等7只FOF持有人均為散戶(hù)。

    一位公募人士認(rèn)為，養(yǎng)老FOF已經(jīng)成為中國(guó)基金行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略風(fēng)口。不過(guò)他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，盡管養(yǎng)老FOF的規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但占比仍然較小。截至2021年二季度，公募基金規(guī)模為23.03萬(wàn)億元，養(yǎng)老FOF僅占0.33%。同時(shí)，養(yǎng)老目標(biāo)基金還面臨著發(fā)展不均衡、馬太效應(yīng)加劇的問(wèn)題。

    “養(yǎng)老FOF的管理是一個(gè)系統(tǒng)性工程。未來(lái)基金公司還需要進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)配置能力，提高FOF投研水平，打造更為優(yōu)秀的養(yǎng)老目標(biāo)基金。”深圳一位基金經(jīng)理表示。

    對(duì)于未來(lái)公募養(yǎng)老FOF的發(fā)展前景，不少公募人士充滿(mǎn)期待。建信基金資產(chǎn)配置與量化投資部總經(jīng)理梁珉表示，“希望盡早看到我國(guó)養(yǎng)老第三支柱相關(guān)政策的推出，這樣，養(yǎng)老型FOF可以為更多、更廣泛的投資者提供養(yǎng)老理財(cái)服務(wù)。”

    廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從海外經(jīng)驗(yàn)看，養(yǎng)老金是FOF產(chǎn)品的主要資金來(lái)源，當(dāng)前應(yīng)積極推動(dòng)養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展，推動(dòng)養(yǎng)老FOF稅收遞延政策落地。