定增“淘金”收益頗豐 基金參與熱情高漲

    2021年以來(lái)，公募基金參與上市公司定增項(xiàng)目熱情高漲。截至記者發(fā)稿時(shí)，今年以來(lái)公募基金定增投資總規(guī)模達(dá)到721億元，同比增長(zhǎng)250%。

    業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)A股結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)，行業(yè)與個(gè)股機(jī)會(huì)不斷涌現(xiàn)?；饳C(jī)構(gòu)將通過(guò)參與定增篩選具備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和估值性價(jià)比的項(xiàng)目，以獲得上市公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)帶來(lái)的長(zhǎng)期收益。

    總規(guī)模超700億元

    數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿時(shí)，今年以來(lái)已有993只基金參與149家上市公司定增，投資總規(guī)模達(dá)到721.37億元，比去年同期的投資總規(guī)模206.38億元增長(zhǎng)250%，同時(shí)超過(guò)了2020年全年609.55億元的投資總規(guī)模。

    不少知名基金經(jīng)理管理的基金頻頻在定增市場(chǎng)“淘金”。例如，富國(guó)基金朱少醒管理的富國(guó)天惠基金繼9月10日參與雅克科技定增之后，不到一周的時(shí)間，又出現(xiàn)在航天電器的定增配售名單之中。

    在定增項(xiàng)目篩選上，今年以來(lái)，基金公司參與的定增項(xiàng)目較為集中。其中，中國(guó)化學(xué)、雅克科技、航天電器等熱門(mén)股受基金公司追捧，定增階段競(jìng)爭(zhēng)頗為激烈。例如，日前非公開(kāi)發(fā)行股份的航天電器公告顯示，高毅資產(chǎn)、富國(guó)基金、易方達(dá)基金、廣發(fā)基金等機(jī)構(gòu)紛紛出手參與定增。

    與此同時(shí)，雅克科技的定增也頗受機(jī)構(gòu)關(guān)注。根據(jù)公開(kāi)資料顯示，截至8月3日，雅克科技總共收到29名認(rèn)購(gòu)對(duì)象共計(jì)14500萬(wàn)元的保證金，報(bào)價(jià)范圍集中在70元/股至100元/股，其中不乏易方達(dá)基金、廣發(fā)基金等知名公募機(jī)構(gòu)的身影。

    多個(gè)項(xiàng)目浮盈不菲

    今年以來(lái)，多只基金參與單個(gè)定增項(xiàng)目所獲的收益已突破千萬(wàn)元，部分基金因定增折價(jià)發(fā)行所獲收益頗為豐厚。

    例如，9月7日，中國(guó)化學(xué)披露非公開(kāi)發(fā)行A股股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)，發(fā)行價(jià)8.5元/股，實(shí)際募集資金總額約100億元。易方達(dá)基金通過(guò)旗下公募基金產(chǎn)品以6.08億元獲配中國(guó)化學(xué)股份數(shù)7152.94萬(wàn)股。以9月17日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，當(dāng)日中國(guó)化學(xué)報(bào)收于12.12元/股，該基金已經(jīng)有不小的浮盈。

    9月9日，中谷物流的定增名單曝光。公告顯示，中谷物流此次非公開(kāi)發(fā)行價(jià)格為29.84元/股，發(fā)行股數(shù)為9209.11萬(wàn)股，募集資金總額為27.48億元。從獲配名單上看，明星機(jī)構(gòu)云集。高毅資產(chǎn)、景順長(zhǎng)城、廣發(fā)基金、財(cái)通基金、諾德基金、中國(guó)人壽等紛紛亮相。其中，景順長(zhǎng)城獲配金額最高，約3.3億元，高毅資產(chǎn)也獲配近1億元。截至9月17日收盤(pán)，中谷物流報(bào)36.24元/股，總市值為347億元。以此計(jì)算，參與該定增項(xiàng)目的機(jī)構(gòu)投資者所獲收益頗豐。

    不過(guò)，今年公募基金參與定增項(xiàng)目出現(xiàn)虧損的也不乏其例。例如學(xué)大教育、卓勝微、安車檢測(cè)、涪陵榨菜、信立泰等公司的最新股價(jià)跌破定增發(fā)行價(jià)，參與相關(guān)定增項(xiàng)目的基金也出現(xiàn)浮虧。

    參與定增也需謹(jǐn)慎

    九泰基金定增投資中心總經(jīng)理劉開(kāi)運(yùn)認(rèn)為，公募參與定增熱情高漲，或出于兩方面原因：一是政策支持，2020年2月再融資新規(guī)的出臺(tái)降低了定增融資的參與門(mén)檻，縮短了定增股份的鎖定時(shí)間；二是定增的價(jià)格相對(duì)市價(jià)會(huì)有一定折價(jià)，在市場(chǎng)波動(dòng)加大的背景下，定增投資的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯。

    業(yè)內(nèi)人士稱，當(dāng)前市場(chǎng)波動(dòng)較大，定增價(jià)格相對(duì)于股價(jià)的折扣或?qū)⒃谑袌?chǎng)下行中逐漸消失，且市場(chǎng)風(fēng)格切換或?qū)е虑捌跓衢T(mén)行業(yè)定增個(gè)股股價(jià)急轉(zhuǎn)直下，機(jī)構(gòu)需謹(jǐn)慎小心。不過(guò)，考慮到基金參與定增更多從中長(zhǎng)期角度出發(fā)，加上單只基金參與定增項(xiàng)目的資金占據(jù)基金總規(guī)模比例通常較小，因此長(zhǎng)期來(lái)看定增依舊頗受機(jī)構(gòu)歡迎。