積極把握股債雙市場(chǎng)機(jī)會(huì) 興業(yè)基金旗下興業(yè)聚興正在火熱發(fā)行

    本報(bào)見習(xí)記者 張博

    記者獲悉，興業(yè)基金近日正在火熱發(fā)行旗下“聚”系列“固收+”新產(chǎn)品——興業(yè)聚興混合型證券投資基金。該產(chǎn)品由固定收益投資部公募債券投資團(tuán)隊(duì)總監(jiān)、“固收+”產(chǎn)品線負(fù)責(zé)人臘博擬任基金經(jīng)理，是一只典型的以債券資產(chǎn)為底倉(cāng)、權(quán)益投資增強(qiáng)收益的偏債混合型基金，基金合同約定股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0%-30%，目標(biāo)是力爭(zhēng)為投資者積極把握股債雙市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

    在具體的股債配置比例上，臘博表示，結(jié)合當(dāng)前大部分投資者理財(cái)替代的核心訴求，興業(yè)聚興將是1/9配比的細(xì)分策略產(chǎn)品，以絕對(duì)收益為導(dǎo)向，聚焦凈值回撤的控制，以更好匹配客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

    具體在選擇資產(chǎn)時(shí)，臘博直言，“固收+”產(chǎn)品的對(duì)于權(quán)益資產(chǎn)的著眼點(diǎn)將更為聚焦。“我會(huì)關(guān)注上市公司能不能帶來穩(wěn)定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和股東回報(bào)，穩(wěn)定增長(zhǎng)是首要考慮的，然后通過各種因素，比如商業(yè)模式、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、客戶粘性、管理層戰(zhàn)略目標(biāo)等，來判斷其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定性是否可持續(xù)。要從定性到定量角度去觀察這些公司，如果ROE、毛利率等各種指標(biāo)都能達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，即使短期內(nèi)沒有快速業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，但它穩(wěn)定性夠強(qiáng)，也是可以接受的。”臘博解釋道。在“+”方面，臘博喜歡做均衡配置，行業(yè)集中度相對(duì)分散，他認(rèn)為均衡配置和分散投資是提高業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)概率的必要選擇。

    債券底倉(cāng)配置上，臘博表示將在杠桿策略、久期策略、信用策略中優(yōu)選最佳資產(chǎn)類屬和配置策略，更多地以AA+、AAA的核心地區(qū)城投債和商金債為主。同時(shí)，他也會(huì)將少量倉(cāng)位投資于利率債，以達(dá)到調(diào)整組合久期的目的。

（編輯 李波）