又一外資私募巨頭來了！ 基本面量化先鋒銳聯(lián)進軍中國量化市場

    本報記者 施露

    近日，上海銳聯(lián)景淳投資管理有限公司（下稱“銳聯(lián)景淳”）日前順利完成外資私募證券投資基金管理人備案登記，成為繼貝萊德、富達、橋水、野村等多家機構之后又一進入中國市場的外資資管機構。

    據悉，銳聯(lián)景淳是由國際知名的基本面量化投資領軍者——銳聯(lián)（RAYLIANT GLOB ALADVISORS LIMITED）控股，承襲了銳聯(lián)的國際化視野與豐富的投資經驗，深耕中國市場，專注于國內本土化的量化策略與因子開發(fā)。值得注意的是，銳聯(lián)擅長的基本面量化是海外量化賽道的主流，這也與國內當前熱門的高頻、高換手的量化策略有著顯著的區(qū)別。高頻量化賽道日益擁擠，投資容量有限，銳聯(lián)的加入，無疑將給國內投資者帶來更多樣化的量化投資選擇。

    作為國際化的資產管理公司，銳聯(lián)以基本面量化投資領域專精研究享譽全球。公司管理規(guī)模達到270億美元，主要的客戶均來自全球知名的養(yǎng)老金、主權基金以及大型資產管理公司等專業(yè)機構投資者。

    基本面量化投資是一種借助量化的手段來系統(tǒng)地執(zhí)行基本面投資邏輯的投資策略，這與目前大家熟悉的、依據短期價量等技術指標來選股的高頻量化投資有很大的區(qū)別。這種將基本面分析與計算機算法結合起來的新型投資方式，主要從公司經營和財報等與基本面相關的角度出發(fā)，用自下而上的選股邏輯和加權方式來構建組合，以期獲得長期穩(wěn)定的超額收益。

    銳聯(lián)創(chuàng)始人及首席投資官許仲翔，是全球公認的智能貝塔（Smart Beta）投資創(chuàng)始人之一，也是RAFI基本面量化策略的聯(lián)合發(fā)明人。RAFI基本面量化策略被全球眾多大型機構投資者所采用，截至目前，該策略在全球管理著約1500億美元資產。此外，許仲翔在資產配置領域也有著亮眼的投資經歷，他曾擔任太平洋債券（PIMCO）多資產配置基金的共同管理人，該基金的管理規(guī)模峰值曾達到700億美元。

    盡管銳聯(lián)景淳剛剛獲得牌照，但銳聯(lián)與中國市場的淵源卻頗為久遠。早在2009年，出于對中國市場中長期發(fā)展前景的信心，銳聯(lián)便將基本面量化策略引入中國。此外，銳聯(lián)還和國內多家知名基金公司建立了合作關系，其合作的產品取得了亮眼的業(yè)績表現(xiàn)，如華夏創(chuàng)成長ETF在2020年憑借97%的收益成為國內寬基指數(shù)ETF的第一名等。目前，通過銳聯(lián)基本面量化策略管理的A股資產已超過100億元。

（編輯 李波）