震蕩中逆勢(shì)突圍 公募“固收+”基金規(guī)模激增

    跌宕起伏的行情并未影響公募基金高歌猛進(jìn)的擴(kuò)張節(jié)奏。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)近日公布的公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)（2021年10月）顯示，全市場(chǎng)公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模9月小幅回落之后，10月末重新回到24萬億元上方。公募整體管理規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張背后，公募“固收+”產(chǎn)品的規(guī)模增長(zhǎng)尤為吸睛。

    匯成基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，今年以來新成立336只“固收+”基金，相比去年全年增幅超過30%；募資總規(guī)模突破5000億元大關(guān)，達(dá)5018.84億元，創(chuàng)下歷史新高。

    “波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境中，配置型產(chǎn)品的相對(duì)優(yōu)勢(shì)比較突出。”一家大型基金公司固收投資負(fù)責(zé)人告訴記者，“固收+”產(chǎn)品股債配置比例相對(duì)靈活，策略上也可以根據(jù)市場(chǎng)情況及時(shí)應(yīng)對(duì)。

    進(jìn)入四季度以來，權(quán)益市場(chǎng)有所反彈，“固收+”產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也明顯回暖。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，全市場(chǎng)“固收+”基金近一個(gè)月平均漲幅達(dá)1.27%。月漲幅超過5%的“固收+”基金有93只，其中轉(zhuǎn)債類產(chǎn)品占大多數(shù)。

    國(guó)海證券表示，在資管新規(guī)逐步落地、銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌向凈值化轉(zhuǎn)型的大背景下，投資者的穩(wěn)健理財(cái)需求亟待滿足。今年以來，權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)加劇，結(jié)構(gòu)性行情顯著，債券市場(chǎng)也有波段機(jī)會(huì)，多種因素助推兼顧收益與風(fēng)險(xiǎn)的“固收+”基金產(chǎn)品規(guī)模激增。

    隨著產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模的增長(zhǎng)，“固收+”基金的業(yè)績(jī)分化也越來越顯著。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，今年來全市場(chǎng)固收+基金中超過九成取得正收益，平均回報(bào)率達(dá)4.69%，其中回報(bào)率超過10%的固收+基金有近200只，更有45只今年來回報(bào)超過20%。此外，也有160只產(chǎn)品的收益出現(xiàn)了不同程度虧損，首尾業(yè)績(jī)相差近60個(gè)百分點(diǎn)。